SCPI Foncia Pierre Rendement : 9e augmentation de capital

Robdream · #1

La société de gestion Foncia Pierre Gestion a annoncé officiellement l’ouverture de la 9ème augmentation de capital de la SCPI Foncia Pierre Rendement d’un montant nominal de 12 millions d’euros, afin de porter le capital social de cette SCPI de 97,75 millions d’euros à 109,75 millions d’euros, par l’émission de 30.000 nouvelles parts de valeur nominale de 400 € et d’une prime d’émission de 485 €, soit un prix de souscription de 885 € (en hausse de 25 € par rapport au prix de souscription de la précédente augmentation de capital).

Le minimum de souscription est fixé à 5 parts. Il est donc possible de devenir actionnaire de cette SCPI à partir de 4.425 € seulement.

Cette augmentation de capital commencera le 11 mars 2013 et doit s’achever le 10 mars 2014, sous réserve qu’elle n’ait pas été close par anticipation (la cloture pouvant intervenir dès que le montant aura été intégralement souscrit).

Des avis sur cette SCPI?

Mots-clés : scpi

GoodbyLenine · #2

Mon analyse :

Le marché secondaire offrait jusqu’à présent des parts de cette SCPI pour moins cher (860€ net acheteur depuis plusieurs mois) et avec une jouissance non différée. Donc je pense que l’AK ne devrait pas rencontrer un "succès fulgurant" et se retrouver close en quelques semaines.

Cette SCPI, de taille moyenne (210 M€) détient surtout des commerces (84%) et déteinte 47% de ses biens en province, 22% sur Parsi et 31% en IdF.

Les distributions 2012 et 2011 de 46.80€ et 46.50€ donnent un rendement brut de 5.28 ou 5.25%.
Le bénéfice 2011 était de 46.37€/part, donc le RAN avait (modestement) été mis à contribution, mais reste confortable avec 9.54€/part à fin 2011.

La valeur de reconstitution fin 2011 était de 811.74€….largement inférieur au prix de l’AK.

On ne connaitra le résultat courant 2012 (et la valeur de reconstitution à fin 2012) que dans qqs semaines, avec la parution du Rapport Annuel 2012.

L’usufruit 10 ans semble valorisé à 33% (soit 6.24 années de distribution 2012).

Conclusion :
- j’attendrais de lire le Rapport Annuel 2012 avant de prendre une éventuelle décision de souscrire
- je privilégierais un achat sur le marché secondaire, plus avantageux

StephBanquophobe · #3

Je ne connais pas le sujet des SCPI en particulier.
En revanche, ce que je sais c’est que pour quasiment tout le monde des obligations (pas le cas de SCPI mais finalement, ça ressemble bcp plus à une obligation qu’à une action), il est tjs préférable sur le long terme d’investir sur le marché secondaire qui permet d’acheter décoté et/ou d’avoir du recul…

PierreP · #4

GoodbyLenine a écrit :
Conclusion :
- j’attendrais de lire le Rapport Annuel 2012 avant de prendre une éventuelle décision de souscrire
- je privilégierais un achat sur le marché secondaire, plus avantageux

Oups…
J’ai tenté de retrouver les chiffres importants dans le rapport annuel
http://fr.foncia.com/content/download/7 … DEMENT.PDF
et je dois avouer que contrairement aux rapports rédigés par Sofidy, je n’ai pas trouvé de tableau permettant de voir l’évolution sur 5 ans du RAN

Danielle FRANCOIS-BRAZIER (bulletin T4 2012) a écrit :
Le résultat 2012 de votre SCPI ressort quant à lui à 48,01 euros par part, avec un versement de dividende de 46,80 euros par part versé au titre de l’exercice 2012.

http://fr.foncia.com/content/download/1 … DEMENT.pdf
Puis-je en déduire que les bénéfices ont été supérieurs aux dividendes et que le RAN a augmenté ?

Le marché secondaire… il est remonté au montant de la souscription AK (selon le bulletin T2 2013 – si je ne me trompe pas)

GoodbyLenine · #5

Le tableau permettant de voir l’évolution sur 5 ans du RAN se trouve page 27 (du rapport annuel).
Mais le tableau page 28 (le même figure dans quasiment tous les rapports annuels de SCPI) est bien plus parlant pour apprécier l’évolution des chiffres (qui ne sont pas tout) sur 5 ans.

Le tableau page 35 montre que le RAN de 2.071 M€ début 2012 est passé à 2.045 M€ fin 2012 (avant affectation du résultat 2012. Comme le résultat de l’exercice 2012 (10.92 M€) est supérieur aux 10.65 M€ distribués, le RAN augmente en 2012 … ce que confirme la 2ème résolution de l’AG (page 59). Pour évaluer ce nouveau RAN par part, il faut faire une division : 2 314 385 € / 244 386 parts = 9.47€/part (le chiffre de la page 27, sans surprise), soit un peu moins que les 9.54€/part un an avant (rien d’anormal ou d’alarmant : le nombre de parts a augmenté un peu plus que le montant du RAN, tant que les nouvelle sparts sont émises suffisamment cher pour ne pas spolier les anciens associés).

Pour ma part, je trouve que le rapport annuel de cette SCPI donne bien plus d’informations que celui de la plupart des autres SCPI (on y trouve par exemple le loyer de chaque immeuble).

xabi64 · #6

Bonjour,

je suis nouveau ici, et je viens d’acheter des parts scpi foncia pierre rendement suite à l’ouverture du capital.
Cependant j’ai ete contacté par foncia qui me dit que mes parts ont été acheté sur le marché secondaire et l’avantage est que je pourrai jouir du loyer plus rapidement

Es ce normal ou y a t il anguille sous caillou?

Es ce que celà change quelque chose pour moi?

D’avance merci pour vos reponses

GoodbyLenine · #7

C’est bien mieux pour vous : vos parts sont en jouissance dès le mois de l’achat, donc 3 mois plus tôt que si vous aviez souscrit à l’augmentation de capital, et vous gagnez 3 mois de dividende. Aucun inconvénient pour vous en compensation. Aucune "anguille" : il y a avait juste un vendeur, qui souhaitait récupérer du cash rapidement, et trouver un acheteur pour ces parts est passé en priorité par rapport à l’émission de nouvelles parts.

xabi64 · #8

Merci pour votre réponse rapide!

Car ce matin j’étais inquiet d’avoir eu ce coup de fil de foncia qui m avertissait que mes parts sont achetérd en marché secondaire , alors que j avais souscris à l ’augmentation de capital, et qu on ne m a demandé quoique ce soit, ils ne m ont pas donné le choix….

Ce que je vois aussi c’est que visiblement la revente de parts scpi semble assez aisée et surtout peut se faire à bon prix, puisque la personne qui a revendu ces parts les vend au prix d emission de ce jour à l ouverture de capital

GoodbyLenine · #9

Vous avez payé 910€/part, et le vendeur a reçu 819.81€/part (avant paiement de 19% + 15.5% sur une éventuelle plus-value).

La différence représente d’une part les droits (5%, soit 40.99€) payés au trésor public pour la mutation de parts d’une société à dominante immobilière (la SdG s’en occupe directement), et d’autre part la commission de la société de gestion (qui en rétrocède peut-être une partie au CGP qui a généré votre achat).

Cette SCPI permet en effet aux vendeurs de "sortir" sans long délais d’attente (il y a une confrontation chaque fin de mois). C’est aussi le cas de la grande majorité des SCPI actuellement (et il y en a une minorité avec un marché secondaire" encombré"). Si demain la demande pour des parts de SCPI diminue significativement, la situation évoluera dans un sens moins favorable.

xabi64 · #10

Je viens de recevoir l ordre de vente apres avoir rempli la premiere demande d’achat
Avec une photocopie du formulaire des impots et la photocopie du cheque payé aux impots par la socitee de gestion

stephane · #11

Pour information : dès que cette augmentation de capital sera clôturée, une autre suivra dans les semaines suivantes…

Actuellement, il reste encore 8 millions d’euros d’enveloppe.

DrFab · #12

A ce rythme autant passer en variable si c’est pour être en AK permanente

ivanov · #13

11è Augmentation de capital :

"La Société de Gestion ouvrira une onzième augmentation de capital d’un montant nominal de 16 000 000 euros en date du 22 juillet 2015, par l’émission de 40 000 parts nouvelles au prix de souscription de 930 euros"

(ancien prix de souscription : 910 euros)

https://www.journal-officiel.gouv.fr/pu … 503768.pdf

stephane · #14

Je vous précise que je fais un petit discount sur le prix d’achat des parts de la scpi Foncia Pierre Rendement, dans le cadre de la nouvelle augmentation de capital.

Merci de me contacter en message privé à ce sujet si vous êtes intéressé(e/s)…

xabi64 · #15

Bonjour,

pour info à quel prix net acheteur?

stephane · #16

L’augmentation de capital est rouverte au prix de 930 euros par part.

GM · #17

Sauf erreur, je ne vois pas de discount dans votre prix de 930.

xabi64 · #18

Pareil !

stephane · #19

Je vous envoi l’information demandée en message privé comme mentionné ci-dessus.

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