Newsletter de l’IH #202

OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH

Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.

Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.

Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.

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NEWSLETTER #202 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon

29/04/2016 -- 202
Souscripteurs : + de 5200 | s'abonner | version en ligne | archives
Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting d'avril 2016

"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon

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SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Suivi de mon portefeuille
o Actions de la semaine
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Achat des dirigeants français
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités

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o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :

SCPI/OPCI et immobilier en direct :

Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :

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o Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Les 3900 € de dividendes nets ce mois-ci ont été investis sur le distributeur de lingerie féminine L Brands (Victoria's Secret, Pink…).

L Brands a un moat (IH Score de 7,5) lié à sa forte présence aux USA et à la "niche" que représente la lingerie, plus difficilement concurrençable, de mon point de vue, par Zara, H&M, etc.

Dans l'attente des chiffres de ventes d'avril, j'ai préféré ne pas renforcer Gap, dont il n'est pas clair si les problèmes sont structurels ou conjoncturels.

Renforcer le "producteur" de potasse Potash Corp m'est apparu également spéculatif, attendu que le prix de la potasse enfonce plus bas sur plus bas.

Quant à Kinder Morgan, je pense hélas qu'en l'absence de croissance significative et compte-tenu de son endettement élevé, l'action ne vaut pas guère plus que son cours actuel et que le dividende sera rikiki pour un moment.

J'ai hésité à alléger un peu la foncière canadienne Cominar pour initier une position sur la foncière britannique

Jeudi 28 avril à 15h30, la valorisation du portefeuille avoisine les 478 k€ et la "rente" brute mensualisée les 2540 €.

Pour rappel, le suivi est réalisé avec xlsPortfolio et les titres, notamment canadiens, sont détenus chez Binck :

Le calendrier des dividendes bruts associés :

Evolution de la performance :

(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)

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o Sélection d'actions de la semaine
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :

[légende : société | industrie | cap | rdt% ]

---------> EUROPE : grosses capitalisations

large-cap                 CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Sky                     | Cable & Satellite       |  21,3 |  3,5 |
Vivendi                 | Entertainment Content   |  24,0 | 17,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

large-cap                 INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Bouygues                | Infrastructure Construc |  10,1 |  5,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

large-cap                 TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Telefonaktiebolaget LM  | Communications Equipmen |  24,1 |  3,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

large-cap                 TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
TeliaSonera             | Telecom Carriers        |  18,6 |  5,4 |
------------------------+-------------------------+-------+---

---------> EUROPE : moyennes capitalisations

mid-cap                   CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
William Hill            | Casinos & Gaming        |   3,6 |  4,3 |
Next                    | Specialty Apparel Store |   9,9 |  3,1 |
G4S                     | Security Services       |   3,9 |  4,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

mid-cap                   SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
SCOR                    | Reinsurance             |   6,3 |  4,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

mid-cap                   TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
SES                     | Telecom Carriers        |   9,6 |  4,7 |
------------------------+-------------------------+-------+---

---------> AMERIQUES : grosses capitalisations

large-cap                 MATÉRIAUX DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Potash Corp of Saskatch | Agricultural Chemicals  |  13,3 |  5,6 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

large-cap                 TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Apple                   | Communications Equipmen | 510,8 |  2,3 |
------------------------+-------------------------+-------+---

---------> AMERIQUES : moyennes capitalisations

mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
H&R Block | Professional Services | 4,1 | 3,9 |
------------------------+-------------------------+-------+---

---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations

large-cap                 INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
FANUC                   | Factory Automation Equi |  31,7 |  3,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+

large-cap                 TECHNOLOGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Canon                   | Office Electronics      |  36,7 |  3,7 |
------------------------+-------------------------+-------+---

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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus grosses (capitalisation boursière > 2 Md€) foncières cotées.

Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :

[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]

BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Columbia Property Trust        | USA |  2,4 |  5,6 | Trimestriel |
Suntec REIT                    | SGP |  2,8 |  5,3 | Annuel      |
Champion REIT                  | HKG |  2,7 |  4,8 | Semestriel  |
DuPont Fabros Technology       | USA |  2,7 |  4,6 | Trimestriel |
Corporate Office Properties Tr | USA |  2,2 |  4,2 | Trimestriel |
Piedmont Office Realty Trust   | USA |  2,6 |  4,2 | Trimestriel |
Digital Realty Trust           | USA | 11,3 |  4,0 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+

COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Intu Properties                | GBR |  5,3 |  6,6 | Annuel      |
Spirit Realty Capital          | USA |  4,8 |  6,1 | Trimestriel |
Vicinity Centres               | AUS |  8,8 |  5,2 | Annuel      |
RioCan REIT                    | CAN |  6,2 |  5,2 | Mensuel     |
Smart REIT                     | CAN |  3,0 |  4,9 | Mensuel     |
CapitaLand Mall Trust          | SGP |  5,0 |  4,5 | Trimestriel |
Scentre Group                  | AUS | 16,5 |  4,5 | Semestriel  |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+

LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Ascendas REIT                  | SGP |  4,3 |  7,5 | Semestriel  |
Prologis                       | USA | 21,2 |  3,7 | Trimestriel |
First Industrial Realty Trust  | USA |  2,4 |  3,3 | Semestriel  |
DCT Industrial Trust           | USA |  3,2 |  2,9 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+

SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Senior Housing Properties Trus | USA |  3,7 |  8,8 | Trimestriel |
Omega Healthcare Investors     | USA |  5,7 |  6,7 | Trimestriel |
HCP                            | USA | 14,2 |  6,7 | Trimestriel |
Medical Properties Trust       | USA |  2,8 |  6,5 | Trimestriel |
National Health Investors      | USA |  2,3 |  5,2 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust        | USA |  2,1 |  4,9 | Trimestriel |
Ventas                         | USA | 18,5 |  4,7 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+

RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Canadian Apartment Properties  | CAN |  2,7 |  4,1 | Mensuel     |
Sun Communities                | USA |  3,9 |  3,8 | Trimestriel |
Camden Property Trust          | USA |  6,5 |  3,7 | Trimestriel |
Education Realty Trust         | USA |  2,3 |  3,6 | Trimestriel |
Colony Starwood Homes          | USA |  2,2 |  3,6 | Trimestriel |
American Campus Communities    | USA |  5,2 |  3,5 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA |  6,5 |  3,4 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+

DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Gramercy Property Trust        | USA |  3,1 | 15,4 | Mensuel     |
Cominar REIT                   | CAN |  2,0 |  8,5 | Mensuel     |
WP Carey                       | USA |  5,7 |  6,3 | Trimestriel |
H&R REIT                       | CAN |  4,2 |  6,2 | Mensuel     |
VEREIT                         | USA |  7,2 |  6,1 | Trimestriel |
CapitaLand Commercial Trust    | SGP |  2,8 |  6,1 | Semestriel  |
Keppel REIT                    | SGP |  2,2 |  5,8 | Annuel      |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+

DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Gaming and Leisure Properties  | USA |  4,2 |  6,9 | Trimestriel |
EPR Properties                 | USA |  3,7 |  5,9 | Mensuel     |
Welltower                      | USA | 21,8 |  4,9 | Trimestriel |
Crown Castle International     | USA | 26,1 |  4,0 | Trimestriel |
Weyerhaeuser                   | USA | 21,7 |  3,8 | Trimestriel |
Equity LifeStyle Properties    | USA |  5,2 |  2,4 | Trimestriel |
American Tower                 | USA | 39,3 |  2,0 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+----------

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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.

Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :

[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]

S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Pearson                       | GBR |   8,5 |  6,5 | Semestriel  |
Cobham                        | GBR |   2,6 |  6,4 | Semestriel  |
SSE                           | GBR |  19,3 |  5,8 | Semestriel  |
BHP Billiton                  | GBR |  68,0 |  5,6 | Semestriel  |
GlaxoSmithKline               | GBR |  91,2 |  5,4 | Trimestriel |
Vodafone Group                | GBR |  77,3 |  5,0 | Semestriel  |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
SES                           | FRA |   9,6 |  4,7 | Annuel      |
AstraZeneca                   | GBR |  64,5 |  4,7 | Semestriel  |
British American Tobacco      | GBR |  99,2 |  4,1 | Semestriel  |
Enagas                        | ESP |   6,3 |  4,0 | Semestriel  |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Weir Group                    | GBR |   3,2 |  3,9 | Semestriel  |
Imperial Brands               | GBR |  45,3 |  3,9 | Semestriel  |
Sanofi                        | FRA | 101,5 |  3,8 | Annuel      |
Capita                        | GBR |   8,6 |  3,5 | Semestriel  |
Red Electrica                 | ESP |  10,6 |  3,3 | Semestriel  |
Diageo                        | GBR |  60,8 |  3,1 | Semestriel  |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Aggreko                       | GBR |   3,5 |  2,8 | Semestriel  |
Groupe Bruxelles Lambert      | BEL |  12,6 |  2,7 | Annuel      |
Danone                        | FRA |  40,9 |  2,5 | Annuel      |
Babcock International Group   | GBR |   6,2 |  2,5 | Semestriel  |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+

S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
HCP                           | USA |  14,2 |  6,7 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T                          | USA | 206,9 |  5,0 | Trimestriel |
Chevron                       | USA | 170,2 |  4,1 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AbbVie                        | USA |  87,0 |  3,8 | Trimestriel |
Consolidated Edison           | USA |  18,7 |  3,7 | Trimestriel |
Exxon Mobil                   | USA | 321,1 |  3,4 | Trimestriel |
Emerson Electric              | USA |  31,9 |  3,4 | Trimestriel |
Procter & Gamble              | USA | 190,0 |  3,4 | Trimestriel |
Coca-Cola                     | USA | 170,2 |  3,1 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland        | USA |  20,6 |  3,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Nucor                         | USA |  13,9 |  3,0 | Trimestriel |
Kimberly-Clark                | USA |  39,4 |  2,9 | Trimestriel |
Cincinnati Financial          | USA |   9,6 |  2,9 | Trimestriel |
Wal-Mart Stores               | USA | 192,0 |  2,9 | Trimestriel |
T Rowe Price Group            | USA |  17,0 |  2,8 | Trimestriel |
McDonald's                    | USA |  99,0 |  2,8 | Trimestriel |
PepsiCo                       | USA | 130,8 |  2,7 | Trimestriel |
Target                        | USA |  43,5 |  2,7 | Trimestriel |
Genuine Parts                 | USA |  13,0 |  2,7 | Trimestriel |
Sysco                         | USA |  23,1 |  2,7 | Trimestriel |
Johnson & Johnson             | USA | 275,0 |  2,7 | Trimestriel |
3M                            | USA |  88,9 |  2,7 | Trimestriel |
Leggett & Platt               | USA |   5,8 |  2,6 | Trimestriel |
Dover                         | USA |   9,1 |  2,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+

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o Sélection d'actions des meilleurs gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des meilleurs fonds/gérants : Dodge & Cox International Stock, Artisan International Value, Oakmark International, Bruce Berkowitz, David Einhorn...

Consultez la newsletter #148 pour la mise en pratique :

[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]

ACTIONS INTERNATIONALES (10 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Nestle                    | Packaged Food            |  3 |  2,0 |
Roche Holding             | Large Pharma             |  3 |  2,1 |
Sanofi                    | Large Pharma             |  2 |  3,8 |
Novartis                  | Large Pharma             |  2 |  2,4 |
British American Tobacco  | Tobacco                  |  2 |  4,1 |
Compass Group             | Food Services            |  2 |  2,4 |
GlaxoSmithKline           | Large Pharma             |  2 |  5,4 |
Unilever                  | Household Products       |  2 |  2,6 |
BNP Paribas               | Diversified Banks        |  2 |  4,8 |
Medtronic                 | Medical Devices          |  2 |  1,9 |
Japan Tobacco             | Tobacco                  |  2 |  2,0 |
Reckitt Benckiser Group   | Household Products       |  2 |  2,3 |
--------------------------+--------------------------+----+-----

ACTIONS AMERICAINES (61 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Microsoft                 | Infrastructure Software  | 21 |  2,8 |
Alphabet                  | Internet Media           | 18 |    - |
Wells Fargo               | Diversified Banks        | 16 |  3,0 |
American Express          | Consumer Finance         | 16 |  1,8 |
Bank of America           | Diversified Banks        | 15 |  1,3 |
MasterCard                | Consumer Finance         | 15 |  0,8 |
Alphabet                  | Internet Media           | 15 |    - |
Apple                     | Communications Equipment | 14 |  2,3 |
Johnson & Johnson         | Large Pharma             | 13 |  2,7 |
Citigroup                 | Diversified Banks        | 13 |  0,4 |
Berkshire Hathaway        | P&C Insurance            | 13 |    - |
Oracle                    | Infrastructure Software  | 12 |  1,5 |
Wal-Mart Stores           | Mass Merchants           | 11 |  2,9 |
International Business Ma | IT Services              | 11 |  3,7 |
JPMorgan Chase            | Diversified Banks        | 11 |  2,8 |
General Electric          | Electrical Power Equipme | 10 |  3,0 |
US Bancorp                | Banks                    | 10 |  2,3 |
Cisco Systems             | Communications Equipment | 10 |  3,6 |
Bank of New York Mellon   | Instl Trust, Fiduciary & | 10 |  1,7 |
Halliburton               | Oil & Gas Services & Equ | 10 |  1,8 |
Visa                      | Consumer Finance         | 10 |  0,7 |
American International Gr | P&C Insurance            | 10 |  2,3 |
--------------------------+--------------------------+----+-----

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o Achats des dirigeants de sociétés cotées françaises
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D'après les déclarations communiquées à l'AMF, les achats récents des dirigeants de sociétés cotées françaises :

[légende : déclarant | date | prix | montant ]

ASTELLIA - 1 458 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
CHRISTIAN QUEFFELEC, Président  | mar 19/04 |    7,29 |     1 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+

LES NOUVEAUX CONSTRUCTEURS - 22 525 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
SC MAGELLAN personne morale lié | mar 19/04 |   22,52 |     9 k€ |
SC MAGELLAN personne morale lié | lun 18/04 |   22,45 |    13 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+

SALVEPAR - 2 269 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
TIKEHAU CAPITAL ADVISORS, Admin | lun 18/04 |   46,30 |     2 k€ |
--------------------------------+-----------+---------+----------+

ASTELLIA - 2 960 €
--------------------------------+-----------+---------+----------+
CHRISTIAN QUEFFELEC, Président  | ven 15/04 |    7,35 |     1 k€ |
CHRISTIAN QUEFFELEC, Président  | jeu 14/04 |    7,45 |     1 k€ |
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :

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Devises         | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
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EUR/USD         |  1,13 |  1,05 |  1,17 | --------------▮------- |
EUR/GBP         |  0,78 |  0,69 |  0,81 | ---------------▮------ |
EUR/CAD         |  1,43 |  1,32 |  1,61 | --------▮------------- |
EUR/CHF         |  1,10 |  1,03 |  1,12 | ----------------▮----- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+

voir l'évolution des devises

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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :

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Pays            | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis      |  0,82 |  1,33 |  1,87 |  2,72 ||  1,05 |  0,85 |
Allemagne       | -0,49 | -0,31 |  0,26 |  1,01 ||  0,75 |  0,76 |
France          | -0,43 | -0,11 |  0,61 |  1,64 ||  1,04 |  1,03 |
Royaume-Uni     |  0,54 |  0,99 |  1,61 |  2,42 ||  1,07 |  0,81 |
Japon           | -0,24 | -0,20 | -0,08 |  0,34 ||  0,16 |  0,42 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+

voir l'évolution des taux

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o Copyright et responsabilités
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Newsletter de l’IH #202

Les investisseurs heureux (Devenir Rentier)