Eurossima : composition du fonds Euros au 30/06/2010

InvestisseurHeureux · #1

J’isole ce message sur une file dédiée, afin de faire ressortir les points intéressants du rapport de gestion du fonds euros Eurossima.

JB0660 a écrit :
A propos d’Eurossima, voici leur rapport de gestion au 30/06/2010 (je n’ai pas trouvé de version plus récente) :

http://www.generali.fr/media/PDF/att000 … in2010.pdf

Allocation stratégique

Comme la plupart des fonds euros, il est très majoritairement investis en obligations (c’est pour cela que dans mon livre, j’écris que les fonds euros peuvent être considéré comme des fonds obligataires à cliquets dans le "calcul" de l’allocation stratégique) :

Allocation obligataires

Rapport de gestion Eurossima a écrit :
Nos principales opérations d’arbitrage ont consisté à céder nos positions sur les emprunts d’État espagnol pour privilégier, avec un rendement équivalent, les emprunts d’État italien.

Eurossima peut donc aussi être réactif et arbitrer. Ça contredit ce que l’on peut lire dans d’autres rapports de gestion où les obligations sont systématiquement gardées à terme. Pour Eurossima, il parait donc vain de dire "mon fonds euros est risqué, il comporte de la dette grecque ou irlandaise", puisqu’il est capable d’arbitrer.

Allocation en actions

Les dix premières lignes actions :

Pas d’actions américaines en portefeuille, concentré en Europe :

Immobilier

Par contre, sauf erreur, le rapport ne détaille pas ces positions en OPCVM, ni la part des OPCVM dans ses encours. :-(

JB0660 · #2

Le rapport de gestion au 31/12/10 est disponible (depuis un moment déjà) :

Rapport de gestion Eurossima

jaidelachance · #3

Je réagis juste sur un point avec la présence de Statoil la pétrolière norvégienne…
Elle ne côte pas en couronnes norvégiennes?

BNH · #4

Elle est aussi cotée sur le NYSE donc en dollar.

InvestisseurHeureux · #5

jaidelachance a écrit :
Je réagis juste sur un point avec la présence de Statoil la pétrolière norvégienne…
Elle ne côte pas en couronnes norvégiennes?

Sauf erreur, un fonds euros peut investir dans n’importe quoi.

Ils sont largement investis en obligations de la zone euros du fait de l’effet cliquet sur la valeur de part.

jaidelachance · #6

Statoil : Cours action Statoil | STL | NO0010096985 | Zone bourse

Côté en couronnes norvégiennes à Oslo.

Côté à New York en dollars:
Cours STATOIL ASA, action STATOIL ASA, cotation STATOIL ASA, STO - Boursorama

Côté à Francfort en euros:
Cours STATOIL, action STATOIL, cotation STATOIL, DNQ - Boursorama

J’ai un couple d’amis qui vivent à Oslo (j’y étais en avril, c’était "tranquille" à l’époque le pays des bisounours), la copine travaille pour Statoil.
Après ce voyage en Norvège, cela m’a incité à investir dans le fond Norden.

JB0660 · #7

InvestisseurHeureux a écrit :
Sauf erreur, un fonds euros peut investir dans n’importe quoi.

En théorie, le code des assurances définit les limites pour chaque type d’actifs (obligations d’Etats de l’OCDE, obligations autres etc.) et par devise (€ et hors €).

En pratique, les limites sont suffisamment "larges" que cela ne pose pas réellement de problème pratique aux assureurs.

InvestisseurHeureux · #8

3,75% de tx garanti en 2012 sur le fonds Eurossima pour tous versements effectués avant la fin de l’année. Le hic, c’est qu’il faut investir à 20% dans des UC.

Ce type de "promo" est de + en + fréquente (cf. la discussion Assurance vie et taux garanti "promotionnel" !) et qu’il y a un traitement de faveur pour ceux qui n’investissent pas 100% dans le fonds euros mais seulement 80%. Je trouve ça franchement limite et c’est le genre de "magouilles" qui m’énerve.

Éventuellement on peut mettre les 20% sur un trackers obligataires ou un fonds obligataires qui comporte peu de frais, pour être grosso-modo équivalent à un investissement à 100% dans le fonds euros.

maxlille · #9

J’ai regardé qui étaient les principaux actionnaires de Mercialys et j’ai été intrigué de voir Generali (qui ne propose pas, sauf erreur de ma part, et contrairement à Spirica, l’achat de titres vifs, en tout cas pas Mercialys).

De ce fait, même si la poche actions est faible (3% au 31/12/2018), Mercialys est la première ligne actions de Eurossima, suivi de Covivio.

Bmaj · #10

Bonjour,

Générali propose maintenant des titres vifs dans Linxea Vie, Bourse Direct Vie, Binck Vie…dont les foncières KLEPIERRE et UNIBAIL-RODAMCO…mais vous avez raison, pas MERCIALYS.

sm94 · #11

Bonsoir,
L’assureur peut aussi acheter pour son propre compte des actions, sans qu’elles figurent dans un fond en euro.

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Eurossima : composition du fonds Euros au 30/06/2010

#1 21/01/2011 10h25

JB0660 a écrit :

Rapport de gestion Eurossima a écrit :

#2 08/07/2011 20h10

#3 31/07/2011 01h53

#4 31/07/2011 10h10

#5 31/07/2011 12h59

jaidelachance a écrit :

#6 31/07/2011 13h04

#7 31/07/2011 14h36

InvestisseurHeureux a écrit :

#8 14/12/2011 10h32

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