New York REIT : investir dans l'immobilier de Manhattan…

InvestisseurHeureux · #1

InvestisseurHeureux a écrit :
Oui.

Mais en même temps, les insiders sont dans le même bateau.

En passant, Nicolas Schorsch, le chairman, achète également des actions de son autre société RCS Capital Corp, qui suit exactement la même logique (fusions acquisitions à toute vitesse) :

C’est plutôt inédit d’avoir qqun à la tête d’une foncière avec une culture des fusions/acquisitions et peut laisser augurer du meilleur… ou pire.

Nicolas Schorsch est partout…

Cela m’avait échappé, mais il est également CEO de New York REIT, dont l’IPO a eu lieu en avril (capitalisation boursière d’1,5 $Md déjà) et avec quelques achats d’insiders récents :

InvestisseurHeureux · #2

L’Actif Net Réévalué d’après la présentation de la société post-IPO :

La suite est écrite…

Actuellement le management est externalisé, mais la foncière va grossir avec des levés d’équity dès que le cours remontera. Ensuite Nicolas Schorsch internalisera le management avec des incentives et hop ! :-)

Par contre, vus les très faibles taux de capitalisation, l’immobilier de Manhattan me semble exposé à une hausse des taux longs.

Ravito · #3

Si je comprends bien au cours actuel la décote est de 21%?

InvestisseurHeureux · #4

Probablement légèrement moins car le dividende mensuel n’est pour l’heure pas couvert par l’AFFO et que cette estimée d’ANR date de mai.

Jloup · #5

C’est assez difficile de trouver une foncière bien décotée sur laquelle investir :-)

rocambole · #6

J’ajouterais une décote sur l’immobilier new yorkais a Manhattan qui plus est…

Ravito · #7

J’ai relu la newsletter 100.

Comment tenir sur le long terme avec un dividende non couvert par l’AFFO?

InvestisseurHeureux · #8

L’AFFO va augmenter, tout simplement.

Ohpinez · #9

En tout cas, je suis extrêmement satisfait de m’y être intéressé dès le lendemain de la publi de l’IH. Pas mal de chance pour un premier investissement sur une foncière.

st67 · #10

Bonjour,
Je ne suis pas sur de bien comprendre : le titre est baissier depuis avril 2014 et cote à 0.95USD et du coup en quoi est-ce "Pas mal de chance pour un premier investissement sur une foncière." ? ou alors votre commentaire était ironique ?

espenlind13 · #11

@st67 : Je ne suis pas certain que vous regardiez le bon graphique.

NYRT:New York Stock Quote - New York REIT Inc - Bloomberg Markets

st67 · #12

Bon c’est bien ce qui me semblait : je regardais celui de RCS Capital Corp [RCAP]. Thx à vous.
Si l’administrateur veut supprimer mon commentaire précédent, aucun pb.

Ohpinez · #13

Bonjour,

Je confirme les propos de espenlind13, j’ai effectivement choisi New York Reit qui dans le cas présent était une excellente idée.

Bon, après, pour les perspectives futures, c’est évidement plus risqué que de nombreuses REITS (spécificité de l’immo de Manhattan, petite capitalisation, remontée des taux…)

Jeff33 · #14

Bonsoir à tous.

Ou en est la relation entre New York reit et Nicolas schorsch dans la mesure ou la société de ce dernier a fait faillite ?

J’ai regardé les résultats et ils n’avaient pas l’air mauvais.

Par contre le rendement est moyen. Mais je voudrais savoir si cette reit est solide.

A bientôt.

InvestisseurHeureux · #15

Jeff33 a écrit :
Ou en est la relation entre New York reit et Nicolas schorsch dans la mesure ou la société de ce dernier a fait faillite ?

Il n’y en a plus.

Nicolas Schorsch était CEO de New York REIT au moment de l’IPO, mais il n’a plus aucun lien avec New York REIT à présent (New York REIT | Nicholas Schorsch | SL Green Realty).

Il y a eu fin 2015 une rumeur sur un possible rachat de New York REIT par SL Green Realty, mais démentie depuis.

Le principal inconvénient de New York REIT est son management externalisé. Mais ils ont l’honnêteté de dire eux-mêmes qu’il y a un possible conflit d’intérêts :

InvestisseurHeureux · #16

L’existence de New York REIT aura été de courte durée, la société va se "liquider" (vendre tous ses actifs et rendre l’argent aux actionnaire) :

New York REIT a écrit :
Randolph C. Read, Chairman of the Board of NYRT, said, "This Plan of Liquidation is the next logical step in our previously announced plan to sell the assets of the Company and distribute the net proceeds to our stockholders. There are advantages in a formal plan of liquidation for completing the monetization of the Company’s assets, and that is why the Board has taken this action. Our stockholders have expressed their support for our plan to sell assets and this Plan of Liquidation will allow us to accomplish that task in the most efficient manner."

Faut-il acheter la société au cours actuel ($9,64 l’action) ? Oui et non. Il y a des chances de récupérer plus, mais aussi moins :

New York REIT a écrit :
The Company, with input from Eastdil Secured, has estimated that, the net proceeds that will be distributed to stockholders over time from the Plan of Liquidation, including ordinary dividends and taking into account estimated transaction costs, will be between $8.73 and $11.50 per share. The estimate is subject to certain assumptions (which will be more fully described in the Company’s proxy statement to be filed in the near future). Actual distributions could be less or more than this estimated range and the timing of the asset sales and distributions is uncertain.

Source : New York REIT Announces Plan of Liquidation and Dissolution

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