Gévelot : un industriel présent dans l'extrusion à froid et les pompes

Geronimo · #26

Le rapport semestriel est publié (et il est beau).
http://www.gevelot.fr/fichiers/27%20RAP … 202014.pdf

Toutefois, savez-vous ce que recouvre dans le bilan au passif la ligne "Autres créditeurs" ?
Ça n’est pas détaillé dans les Annexes alors que ça représente quand même maintenant 46 M€ (15% de la taille du bilan).

Merci.

spiny · #27

Concernant la ligne "Autres créditeurs", nous pouvons extrapoler à partir du rapport annuel.
Sur celui de 2013, cette ligne comprenait :
- avances et acomptes
- dettes fiscales
- Créditeurs divers
- Produits constatés d’avance

philippe77 · #28

Geronimo a écrit :
On va avoir environ 190 M€ de capitaux propres pour 909 000 actions…. 210 €/action

Je ne comprends pas bien le nombre d’actions : je retrouve bien votre chiffre de 909 000 actions sur la fiche de Gevelot sur Fortuneo :

Mais sur le site officiel de l’entreprise (MGI COUTIER | Finance | L'action), on n’a pas le même chiffre :

Etant plus enclin à croire le chiffre de Gevelot plutôt que celui de Fortuneo, je me demande si votre calcul est encore valable ? (sinon on arrive à 71€ par action, ce qui est nettement inférieur au cours actuel)

Caskman · #29

Euh…vous parlez de MGI coutier ou Gévelot?

philippe77 · #30

oups… en effet vous avez raison, je me suis mélangé les pinceaux !

Ca m’apprendra à faire 2 choses en même temps. Jj’étais en train de regarder MGIC juste avant, résultat j’ai tout mélangé !

Bon je crois qu’il vaut mieux que j’aille me faire une tisane et que j’aille directement au lit avec une bouillotte sur la tête

Geronimo · #31

Deux très beaux titres, mais non fongibles
D’ailleurs chez Gevelot il y a eu quelques rachats d’actions au premier semestre, les actions en circulation sont passées sous les 900 000.

spiny · #32

Nous avons quand même 146M€ de cash au bilan…

Avec 34M€ de dettes, 40M€ si on ajoute les provisions long terme, la position de cash nette est de 106M€, soit 118€ par action.

Une boite qui cote sous son cash net, cela ne court pas les rues.

Thinkpad · #33

Spiny,

petite question dans la note 6 (page 22) on voit que le cash/equivalent est en fait de 120Me pas 136. Car ils comptent les decouverts bancaires de 16 Me.

Je ne suis pas un pro mais c’est bizarre de les compter comme des actifs ces decouverts bancaires ? A moins que je n’ai pas pige ce que c’etait ?

Geronimo · #34

Non c’est normal, et ces 16 M€ sont aussi dans les dettes donc il n’y a pas de double compte.

spiny · #35

Dans la note 6, les 15,M€ sont déduits des 136M€.
Sachant que ce tableau est un élément du tableau de flux de tréso, ce n’est pas le bilan.

Dans le bilan on a bien 136M€ de cash…mais en fait un peu plus…
Chez Gévelot il faut toujours regarder la note 5…

Nous pouvons ainsi ajouter plus de 10M€ de cash.

Geronimo · #36

Bonjour Spiny,

Vous répondez à Thinkpad ou à moi.

Je pense que l’on est d’accord mais on ne l’exprime pas de la même façon.

Pour moi il y a :

136 millions de cash et cash equivalent (note 6) + 10,495 millions d’actifs financiers (note 5 - part dépôt + de 3 mois) = 146 M€ (comme vous) = position cash

Mais dans les 136 millions, 15,646 millions viennent de découvert bancaire (en fait d’affacturage).

Et c’est la dessus que porte la question de Thinkpad. En supprimant arbitrairement le découvert, la position cash nette_du_decouvert_seul est 131 millions d’euros (146-15,6).

Mais bien sur il faut aussi le retirer du passif financier courant (passif financier courant - note 9) et la position cash net_de_tout_le_passif_financier ne bouge pas d’un iota.

Dernière modification par Geronimo (01/11/2014 16h35)

spiny · #37

C’est limpide Geronimo !

rocambole · #38

Hello,

Gevelot a legerement corrigé depuis la dernière fois alors que le CAC est passé de 4200 a 4600 pts.

on est environ à 124 et en regardant le cash au bilan on cote 20mE en dessous, certains d’entre vous sont toujours acheteurs à ce cours ?

Geronimo · #39

http://www.gevelot.fr/fichiers/30%20DEC … 2.2014.pdf

La société en tout cas est toujours acheteuse à ce prix là

spiny · #40

Corrigé ?

Tout est relatif roudoudou.

Depuis fin octobre, je vois que le cours a progressé de 15% et +6% depuis 6 Mois.
Et puis, j’ai finalement envie de dire : est-ce vraiment important ?

Si vous regardez les fondamentaux, que Mr le Marché nous en propose à 115 ou 130€ ne change pas grand chose. La marge de sécurité est toujours là.

La réponse, en tout cas la mienne, est dans votre question roudoudou .

Geronimo · #41

Pour info :

Gevelot : décès du President

Le conseil d’administration de Gévelot a le regret d’annoncer le décès de Monsieur Paolo Martignoni, Président-Directeur Général du groupe, à l’âge de 75 ans, le 31 janvier 2015 à Gênes (Italie). Pendant plus de vingt ans, Paolo Martignoni a assuré la conduite du Groupe Gévelot, organisé le développement à l’international et initié les évolutions stratégiques des différents secteurs d’activité. Les administrateurs ont désigné Monsieur Mario Martignoni pour assurer les fonctions de Président-Directeur Général de Gévelot SA en attendant la prochaine réunion du conseil d’administration, qui définira la nouvelle gouvernance

Gévelot : décès du président

Geronimo · #42

Assez gros rachat d’actions de la société début février (5 000 titres soit 0.6% du capital), à 125€.
C’est bon signe pour la suite !

http://www.gevelot.fr/fichiers/01%20DEC … .02.15.pdf

spiny · #43

Comme je ne monitore par le carnet d’ordres tous les jours je fais peut-être fausse route mais je pense qu’il s’agit d’une transaction hors marché.

Ceci dit, cela ne change rien à l’affaire.

Geronimo · #44

Je ne saurai pas vous répondre, je passe juste voir leur site, Google Actu et les forums bourso 1x / semaine environ (souvent pour rien, mais ça me prend à peine 5mins).

Gevelot dort gentiment au fond de mon portif avec une belle pv et est encore très loin d’être prête à en sortir vu son cours actuel. Je ne renforce pas juste parce que la ligne est déjà assez grosse et que je n’ai pas de fonds externes à apporter, mais sinon, c’est pour moi un titre "quasi" sans risque à ce cours (mais avec un gros upside) vu le niveau attendu de la tréso nette, le management, etc. Je suis en fait assez impatient d’être fin avril pour voir le rapport annuel.

Geronimo · #45

Mario MARTIGNONI, le 2 mars 2015 a écrit :
Je vous confirme que, comme annoncé dans notre communiqué d’octobre 2014, la cession du Secteur Mécanique de notre Groupe est intervenue le 25 février dernier sur une valorisation conforme à celle intégrée dans la présentation de nos Comptes Consolidés relatifs au premier semestre 2014.

spiny · #46

Serait-ce un changement d’attitude en termes de communication ?

Depuis près de 5 ans que je suis l’entreprise, c’est la première fois que lis un tel message directement sur le site.

Geronimo · #47

Quelqu’un a vu passer les comptes 2014 ?
On dirait qu’ils ont zappé le 15/04…

BrP · #48

Ce sera le 30 avril

"Communiqué sur l’Arrêté des Comptes 2013 par le Conseil d’Administration 15-avr.-2015

Rapport Annuel 2014 (Arrêté des comptes) Amf/Alternext 30-avr.-2015"

Bonne journée !

Geronimo · #49

Les comptes / résultats sont normalement publiés avant le rapport annuel.

"Communiqué sur l’Arrêté des Comptes 2013" => c’est une typo il s’ agit bien des comptes 2014 (voir par exemple le calendrier des publications sur boursorama ou zonebourse qui indiquent bien les résultats pour le 15 avril). Les comptes 2013 sont publiés depuis un an.

Au 1er semestre déjà ils avaient publié avec 2 jours de retard.

BrP · #50

Effectivement, merci pour la précision. J’ai copié cela vite ce matin.

Cependant :

Ils indiquent que ce sont des dates prévues et non des dates "effectives" .. ce qui sous entend des possibles retards j’imagine..

GEVELOT-SA

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Gévelot : un industriel présent dans l'extrusion à froid et les pompes

#26 30/10/2014 15h53

#27 30/10/2014 16h46

#28 30/10/2014 17h45

Geronimo a écrit :

#29 30/10/2014 17h50

#30 30/10/2014 17h54

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#45 10/03/2015 11h32

Mario MARTIGNONI, le 2 mars 2015 a écrit :

#46 10/03/2015 21h21

#47 16/04/2015 09h02

#48 16/04/2015 09h09

#49 16/04/2015 09h22

#50 16/04/2015 10h22

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