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#1 12/02/2015 07h35
- salaze
- Membre (2011)
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Bonjour,
Cela fait plusieurs mois que je suis la société Mastrad. Je ne suis pas un spécialiste de l’analyse, mais lorsque je regarde la dernière publication financière (novembre 2014), je suis tout de même étonné de la valorisation actuelle.
Elle est depuis plusieurs mois dans la catégorie "penny stock", avec une cotation à 0,47€ (au 11/02/2015), ce qui représente une valorisation légèrement inférieure à 3M€.
Lors de la dernière publication, le CA annuel sur 2013/2014 était de 26,1M€, en fort retrait, du à un environnement difficile sur son secteur et une procédure de sauvegarde sur une de ses filiales.
Néanmoins, si je me fie à l’analyse d’Euroland, vu le contexte, le recul du CA est modéré, car des efforts ont été faits sur les marges et les charges personnelles. En outre, l’endettement est stable et le groupe affiche 8M€ de fonds propres. Donc 8M€ de fonds propres pour une valorisation de moins de 3M€ me laisse perplexe sur le cours actuel dont la décôte me semble importante.
La société est une PME familiale qui me parait dynamique avec des innovations perpétuelles pour maintenir des avantages concurrentiels et s’adapter aux tendances du marché. Elle est présente à l’international et même si la croissance n’est pas celle escomptée, notamment sur le marché américain, elle a tout de même commencé à avoir des résultats, dont un partenariat avec Costco. Ce qui est encourageant.
Une fois de plus, je ne suis pas spécialiste de l’analyse, mais un investisseur moyen.
De mon point de vue, bien que conscient des problèmes sur le marché de Mastrad, il me semble néanmoins intéressant de mettre une petite ligne de cette société en portefeuille, en visant le moyen terme.
En espérant que les participants du forum puissent approfondir le sujet de leurs connaissances et avis sur cette société.
Apprenez comme si vous deviez vivre toujours, vivez comme si vous deviez mourir demain.
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