Obligation convertible Alcatel-Lucent 2015 : 17% de taux actuariel

J’en ai en portefeuille. Attention à lire le prospectus (comme pour toute obligation).

VerbalKint a écrit :

IH, vous en avez ? …ou plutôt, et ce que vous avez l’intention d’en prendre ?

Non. Je l’ai mentionné car j’avais vu que certains membres ont un intérêt pour Alcatel.

Mes seuls achats de convictions sont Gagfah et Cisco. Pour le reste, je m’en tiens à ma stratégie : grosses capitalisation, faible volatilité, achat sur repli. A chacun d’avoir la sienne ! :-)

Bonjour

N’etant pas un spécialiste des obligations ( les seuls que je possède sont EDF ) et encore moins des convertibles je voulais vous demander votre avis sur alcatel 2015 .

Le seul risque de perte en gardant jusqu’a l’échéance est que alcatel fasse faillite ?

Pourquoi le marche applique une telle décote, il anticipe un non remboursement de ces obligations ?

Et est il possible de les acheter directement sur le marche via boursorama par exemple ?

Merci de vos réponses

Merci de la réponse super pognon

Effectivement j ai lu le prospectus, ce que j en retire  :
-risque de rachat sous condition avant échéance ( je perds rien et je profite pas de ce rendement mais rachat a 3,23 donc pv )
- risque de faillite de l émetteur ( je perds tout comme sur l action )
- risque de subordination ( j ai pas bien compris c est de passer après les autres  créanciers si non remboursement ? )

Ai je oublie qq chose ?

Alcatel a eu de grosses difficultés mais a bien remonte la pente  ( normalement profit cette annee ) et a réechelonné sa dette et recommencera s il le faut je pense.
Avec le nombre d emploi en jeu ainsi que la Cdc , Bnp , etc… Au capital je pense que le risque de faillite est faible.

Ps peux tu m expliquer l intérêt que tout le monde a pour la convertible chargeur  par rapport a l action elle même ?

C est le gros ? pas compris

Oui sinon je vois le risque que tu sous entend : Acaltel dépose et est repris sur certains actifs avec sauvegarde des emplois et repart sur une base saine en tondant les actionnaires ( exemple a novo )
Le risque existe c est vrai même si ça serait énorme pour une entreprise de cette taille

Pour y cri je vais aller lire sur ton blog

Merci

Les comptes d’ALU ne sont pas très beaux. Ils vivotent depuis quelques années…

General Motors a bien fait faillite aux US donc il n’y a rien d’impossible! Et vu que les banques prettent beaucoup moins aux entreprises en ce moment, il ne faut pas que la boite se trouve à cours de liquidité! Et comme elle décoit depuis plusieurs années, elle aura de plus en plus de mal à trouver des créanciers. J’en ai achté une petite ligne de 500 titres.

J’avais fait le pari, osé, d’en prendre pour environ 7% de mon portefeuille en décembre 2011 à 2,43€.

En ce moment elle cote 3,14€ ce qui me fait une plus-value de 28%. Si je rajoute la moitié du coupon net perçu début janvier, cela fait un rendement de 30,8%.

Sachant que l’amortissement prévu en janvier 2015 est prévu à 3,23€, la sagesse voudrait que je solde la ligne en tout ou partie… qu’en pensez-vous ?

Bonjour,

j’ai également acheté ce produit fin decembre et debut Janvier avec un PRU de 2,40. La plus value étant intérresante j’ai soldé 50 % de ma ligne hier. Néanmoins n’étant pas un expert de l’obigation convertible, je me demande s’il y a un encore des espoirs de gains. On se rapproche en effet du montant de 3,23 correspondant à l’amortissement.

cordialement

Merci pour cette réponse, nous sommes d’accord que prendre les benefices sur ce coup là, est de bonne gestion. En revanche je suis un peu en panne d’inspiration poiur ré-investir sur d’autres obligations convertibles. en Janvier également j’ai pris une OC Air France : AF KLM 4,97% 01/04/2015. Elle se comporte pas trop mal non plus mais vu la récente hausse, le taux actuariel est aussi passé en dessous de 8%  donc pas trop tentant de renforcer vu la pression fiscale sur ce type de produit.
Si quelqu’un à des idées d’investissement en OC, je suis prenneur…

Capital dans son magazine cite cette obligation comme une opportunité (dans un dossier sur les obligations d’entreprises, avec des fonds fermés, fonds ouverts et titres en direct).

Je conserve encore les titres, car je n’ai pas mieux pour les remplacer, et le rendement est toujours au dessus des 6% bruts. Attention, pas de couru sur les convertibles, pour ceux qui veulent vendre.

je ne m’y connais pas bcp en oblig, on ne peut en souscrire que sur un CTO? on propose un prix d’achat et on attends une contre partie?