CCI du Crédit Agricole : investir dans la banque de détail

Super_Pognon a écrit :

http://www.infodividende.com/Instantane.aspx

c’est parfait ! Merci et super boulot pour centraliser tout ça.

Oui c’était le site de Bifidus. J’ai du mal à utiliser les autres sites comme tradingsat en remplacement.

Pour les fanas des CRCAM, petit débat sur Bourso quand à la valorisation. Doit-on compter les capitaux propres des CCI proportionnellement aux % de CCI dans le capital social ou bien capitaux propres moins parts sociales ?

Les valorisations faites lors des rachats se basent sur la première option, car même si les parts sociales n’ont pas de boni de liquidation, l’excédent de capitaux propres serait acquis à un tiers (organisme agricole / autre caisse) en cas de dissolution.

Cette option repose donc sur la dissolution théorique / faillite d’une caisse pour faire la valorisation en écartant une partie de capitaux propres. Hors, cette dissolution est très improbable.

Cet événement n’aura probablement jamais lieu, et il faut valoriser actuellement la caisse. En fait, le porteur de CCI/CCA aurait "l’usufruit" de cet excédent de capitaux propres. Le trésor de guerre continue de grossir et ne sera confisquer qu’en cas de dissolution.

La valorisation pessimiste des caisses se basera sur la première option, alors que celle qui se veut optimiste (honnête ?) utilisera la seconde option. Un mix des deux serait le meilleur choix (pour tenir compte d’un éventuel rachat qui de toute façon, minorera le prix avec le consentement de l’AMF)…

Bonjour,

Depuis peu, je m’intéresse aux CCI du Crédit Agricole. D’après mes lectures et mes propres
analyses, je trouve que nous avons sous les yeux de vrais pépites!
Le rendement est  très appréciable, les fondamentaux sur certaines  sont très bons.
C’est pour cela que je pense y consacrer entre 20 et 25% de mon portefeuille ( qui est composé
de siic à plus de 30 % et de big caps type Total, FTE pour le reste).
Qu’en pensez vous?

Pourriez vous expliquer en quoi est ce si intéressant? La rentabilité sur fonds propres semble 2 à 3 fois moins élevé que la bnp par exemple

Heu  en consultant les derniers chiffres sur le revenu c’est 15,4% il me semble

Un ROE de 12% quand le P/B est de 0.5, ça donne un PER de 4. Avec un payout de 50% ça fait 12% de dividende.

Ne faisons pas la fine bouche.

Pour ceux qui veulent rigoler un bon coup, à propos du Crédit Agricole allez lire Jean-Pierre CHEVALLIER        »    Crédit Agricole : SA et Group, en anglais?

J’ajoute le commentaire que j’y ai posté, et qui sera sans doute censuré par JP.Chevallier (comme tous les autres que j’ai déjà fait, qui montraient que JPC raconte parfois des bêtises) :
"GoodbyLenine dit :
Votre commentaire est en attente de modération
27 août 2011 à 2 h 06 min

De toute évidence, les comptes consolidés de Crédit Agricole Group et de Crédit Agricole SA ne correspondent pas au même périmètre de consolidation. Il n’y a pas que les capitaux propres qui ont des valeurs (très) différentes, mais quasiment tous les postes, y compris le total du bilan !

En lisant http://fr.wikipedia.org/wiki/Crédit_agricole, en particulier les 2 tableaux à la fin, qui reprennent entre autres les fonds propres de CA SA et CA Groupe de 2003 à 2009, on comprend la différence : « Le groupe Crédit Agricole rassemble, outre Crédit Agricole S.A., les Caisses locales et les Caisses régionales et leurs filiales. » La différence que vous avez identifié entre les 2 chiffres sur les fonds propres correspond aux fonds propres des Caisses locales, Caisses régionales et leurs filiales.

Tout est simple ! Ce n’est pas « manifestement une tromperie »."

PS : JPC nous a récemment aussi expliqué que les Américains augmentaient depuis peu leur épargne… parce que la crise de l’€uro les inquiéteraient (et pas du tout à cause de la situation chez eux). J’ai bien rigolé .

Oui JPC ne comprend rien du tout aux bilans bancaires. Surtout, il en est encore à Bâle I et au ratio de Cooke. Bâle II et les risques pondérés, il ne connait pas.

J’ai écrit un post ce matin, fortement inspiré par les divagations de JPC sur le niveau de levier des banques françaises

Good night, Posterous

EDIT : je viens de retomber sur un article de JPC datant de 2005, expliquant que les Etats-Unis ont une économie saine et qu’il n’y a pas de bulle immobilière. Priceless.

Economie américaine : information et désinformation

Dernière modification par Vincent (27/08/2011 23h34)

Bonjour,

La plupart des CCI sont proches de leurs plus bas à 1 an.
Vous en avez profité pour faire renforcer?

Super_Pognon, pourriez-vous remettre en ligne votre fichier sur les CCI?
Le lien est mort. J’aimerais bien y jeter un coup d’oeil.
Merci beaucoup !

et qu’en dit le magazine?

Merci

top 3 CRAP, CMO et CCN

flop 3 CRBP2, CAF, CNF

Fichier mis à jour

Accueil de Cjoint.com

Deux méthodes de calcul : parts sociales retirées en % ou en somme.

BONUS : les CCA

Le Revenu a aussi sorti une étude sur les CCI CRCAM cette semaine…

Ils donnent à "acheter" CRBP2 (sous 15€), CIV, CMO, CNF, CRSU, et les autres sont tous à "conserver".