Foncières cotées canadiennes : vive les dividendes mensuels !

totony · #376

Grace aux bon conseils sur le forum, je suis rentré sur Cominar, Dream Office, VEREIT, Dream Industrial et Riocan depuis Février.

Ce début en fanfare était une bonne affaire, mais je suis sur ces supports sur la durée, donc je ne fais pas la fête sur cette montée, comme je ne me morfondrai pas sur les descentes.

Ces premières parts achetées auront quand même une meilleure rentabilité que les prochaines que j’achèterai!

XabiX · #377

francoisolivier a écrit :
Alors philippe, est ce que vous allez vous alléger en cominar ?

Mr Philippe n’est pas Mr météo. Parfois j’ai l’impression que beaucoup trop de personnes attendent des conseils pour suivre IH sans faire ses devoirs. On est tous conscient mais inconsciemment suiveur. Je pense qu’il faut aussi essayer de prendre des initiatives en lisant les différents commentaires des différents participants et non pas que Philippe.

Car dans la file de IH après on lit des "critiques"/commentaires à postériori. Ah ce n’était pas le bon moment, trop de REITs, l’effet de devise etc.. Je trouve ça top d’avoir ces retours tant que cela reste constructif mais pas pour montrer du doigt après coup sans se mouiller en amont. La météo peut être fausse parfois.

Et vous que fériez vous sur Cominar avec un PRU à 11,96 EUR?

dasveda · #378

leo92 a écrit :
Bon finalement j’ai un peu pris en compte vos conseils…. j’ai prit l’ETF LEO92

1000 Dream Global
500 Dream Industrial
200 Dream Office
200 HCP
400 Cominar
400 Rio Can

Un portefeuille de REIT diversifié et pondéré comme je le souhaitais, je ne sais pas si le timing était bon mais je suis très long, avec des fonds qui étaient sur mon fonds en euros que je n’avais pas besoin.

Je met enfin un pied dans mes investissements sur l’Amerique du Nord en direct et je continue ma diversification dans le but d’avoir une rente le plus vite possible associé à mes SCPI et mon Pea.

félicitation pour le timing, j’ai lu votre post sans oser franchir le pas…
j’hésite à rentrer maintenant

okavongo · #379

XabiX a écrit :
francoisolivier a écrit :
Alors philippe, est ce que vous allez vous alléger en cominar ?
Mr Philippe n’est pas Mr météo. Parfois j’ai l’impression que beaucoup trop de personnes attendent des conseils pour suivre IH sans faire ses devoirs. On est tous conscient mais inconsciemment suiveur.

Pour ma part je suis un suiveur tout à fait conscient. Et mieux que l’IH score qui me laisse parfaitement indifférent (question de style d’investissement ou de spéculation en ce qui me concerne), je m’intéresse toujours aux situations où l’énervement ou l’incompréhension d’investisseurs émérites se manifestent. Ça vaut souvent le coup de jeter un oeil et permet de bons points d’entrée (voir la file CYS). Après il restera à trouver la sortie, mais en achetant bas, la revente n’est pas un gros souci. Au pire, on gagnera moins.

Dernière modification par okavongo (22/04/2016 20h15)

Chtirentier · #380

Bonjour Monsieur XabiX,
Sauf erreur de ma part , vous vous permettez de donner un avis meteo sur notre hôte , mais je note que nous n’avons même pas le plaisir de lire votre présentation …
Bien à vous

Silicon · #381

Ceux qui cherche un portefeuille diversifié en Reit Canadiennes peuvent aller vers ZRE un ETF de BMO,

L’avantage etant qu’on peut entrer et sortir avec n’importe quel volume facilement et que le spread est assez mince.

Actuellement Bid 18.95 , ask 18.97 et il y a environ 20 a 40 000 actions en achat et vente a chaque cent d’ecart soit amplement pour nos besoins, j’ai fait un achat recemment a 19.25$

Lebnet · #382

Pour ceux qui veulent des infos pour se faire rembourser la différence entre les 25 et les 15%, c’est par ici sur le forum.

stokes · #383

Bonjour,

Cela flambe dans l’Alberta du côté de Fort Mac Murray.

A-t-on une idée de l’impact de ces incendies sur les foncières présentes dans cette région ?

J’entrevois grossièrement un double impact :

- les incendies peuvent détruire des immeubles plus ou moins bien assurés ;
- les locataires, surtout les compagnies pétrolières, vont voir leur activité se réduire, ce qui les amènera à revoir leurs baux à la baisse (surfaces occupées moindres, négociation des loyers..)

PierreQuiroule · #384

Bonjour,
A propos d’Artis, l’entreprise a écrit dans son communiqué d’hier présentant son Q1 2016 :

Artis owns eight retail properties in Fort McMurray, Alberta. At this time, Artis anticipates that there has been minimal, if any direct fire damage to these properties; however, an assessment of potential damages cannot take place until it is safe for Artis’ staff to return to the community. It is anticipated that insurance will adequately protect Artis from any significant unexpected financial costs. Artis will keep its tenants, unitholders and the community informed as further information becomes available.

Des pertes d’exploitations importantes seront sans doute à déplorer même en l’absence de dégâts matériels. Heureusement, Fort McMurray ne représente 0,7% des surfaces détenues par Artis.

D’autres foncières sont probablement concernées, mais je n’ai pas vu de bâtiment situé directement à "Fort McMurray" chez Dream Office ou Dream Industrial.

azorgues · #385

Bonjour,

Pourquoi Canadian Apartment Properties REIT n’apparait jamais dans les TOP des REIT ni dans vos commentaires ?

Pourtant ses performances sont impressionnantes. J’envisage même de revendre une partie Cominar pour passer sur cette foncière résidentielle.

goldex · #386

Pour ma part je trouve que "Canadian Apartment Properties REIT" à un rendement sur dividende peu intéressant (4,12% au cours actuel) et cote trop prés de son plus haut a 52 semaines. J’ai préféré rentrer il y a quelque temps sur "True North Commercial REIT" lorsque son rendement était prés des 14% et qu’elle était bon marché.

Serrure · #387

Avis sur le tracker sur les Reits au Canada ?

iShares S&P/TSX Capped REIT Index ETF

https://www.blackrock.com/ca/individual … etf?Switch Local=Y

$16,35

Actif net : $1 304 910 294

Rendement : 5.1 %
Ce qui serait un bon rendement comparé aux autres trackers Reits

Des dividendes perçus chaque mois .

Tracker, peu etre à avoir même juste à titre de diversification du portefeuille .

Date de création : oct. 17, 2002
Fréquence du rééquilibrage : Trimestrielle
Frais de gestion : 0,55%
Ratio des frais de gestion (RFG) : 0,61%

J’ai voulu en acheter via Binck Banck, mais on ne peut plus apparemment . Le courtier m’a envoyé un mail en disant qu’ils ne le font plus a l’achat, a cause des frais ?!
Que faire ainsi ?
Peu etre s’il y aurait plus de monde qui en demande il serait de nouveau disponible .

Ou bien d’autres idées , solutions, opportunités ?

Uspony · #388

Je repense à une discussion que j’ai eu hier avec un ami, à propos du canada, du pétrole, du lien maintenant flagrant entre la valeur de certaines régions et le pétrole.

Cf Dream Office et Cominar dont le cours de bourse a prix une volée depuis la chute du cours du baril.

Mais au final Canada ou US toutes les REIT ont pris une claque à cause du pétrole mélangé à la "faiblesse" de l’économie Chinoise.

Pourtant Artis, Boardwalk Reit, H&R, Smart Reit sont quasiment à leurs meilleurs cours depuis 1 an. Cominar et Dream sont les plus affaiblies.

Non pas pour me convaincre d’acheter les REIT précédemment citées, ou convaincre quiconque d’autres, mais parce qu’au final en visant les REIT Canadiennes intéressantes on ne pourrait presque dire qu’il n’y a que Dream et Cominar qui n’ont pas encore récupéré de la chute de février.

Artis et Boardwalk ont pourtant aussi des immeubles à Alberta + dans les différentes zones pétrolifères et ne sont pas amputés pour autant.

J’ai donc du mal à comprendre e à savoir si je dois tenir compte de cette corrélation avec le pétrole pour mes futurs achats.

InvestisseurHeureux · #389

Uspony a écrit :
Cf Dream Office et Cominar dont le cours de bourse a prix une volée depuis la chute du cours du baril.

Cela avait déjà commencé avant, elles étaient déjà peu appréciées du "marché".

Il faut distinguer la corrélation "boursière" avec le pétrole, de la corrélation "des fondamentaux" avec ce dernier.

Manifestement, nous avons vu que quand le pétrole baisse, les investisseurs se détournent de la bourse canadienne et cela créée une défiance sur tout le marché (REIT ou pas). Donc du point de vue boursier, il semble bien y avoir une corrélation.

Maintenant, dans quelle mesure une baisse du pétrole/des MPs prolongée affecterait l’économie canadienne et l’immobilier canadien, nous n’avons pas pu le savoir…

Jeff33 · #390

InvestisseurHeureux a écrit :
Uspony a écrit :
Cf Dream Office et Cominar dont le cours de bourse a prix une volée depuis la chute du cours du baril.
Cela avait déjà commencé avant, elles étaient déjà peu appréciées du "marché".

A ce propos, pourquoi sont-elles peu appréciées par le marché ? Elles sont pourtant bien gérées, certes il y a mieux comme Riocan….

Pampers · #391

Bonsoir,
Dans un futur lointain, vers qu’elle reit vous retournerez vous dans la même idée de Cominar .

1) Principale REIT du portefeuille
2) Dividende Mensuel
3) Même qualité de départ lors de votre choix de Cominar

Merci bien :-)

azorgues · #392

Je pense que la newsletter de l’IH d’aujourd’hui vous répondra :
Newsletter

Pour la reprendre :
Personnellement j’ai pris Canadian Apartment Properties… Et on remarquera l’absence des foncières UK.

L’investisseur Heureux a écrit :
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Suntec REIT | SGP | 2,9 | 5,1 | Annuel |
Columbia Property Trust | USA | 2,7 | 5,0 | Trimestriel |
Champion REIT | HKG | 3,0 | 4,4 | Semestriel |
DuPont Fabros Technology | USA | 3,2 | 4,0 | Trimestriel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,8 | 3,9 | Trimestriel |
Brandywine Realty Trust | USA | 2,6 | 3,8 | Trimestriel |
Allied Properties REIT | CAN | 2,1 | 3,8 | Mensuel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+

COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
WP Glimcher | USA | 2,1 | 8,1 | Trimestriel |
Care Capital Properties | USA | 2,2 | 7,9 | Trimestriel |
Select Income REIT | USA | 2,2 | 7,5 | Trimestriel |
Spirit Realty Capital | USA | 5,8 | 5,2 | Trimestriel |
Vicinity Centres | AUS | 9,3 | 5,1 | Annuel |
RioCan REIT | CAN | 6,4 | 4,9 | Mensuel |
Intu Properties | GBR | 4,7 | 4,6 | Semestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+

LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Ascendas REIT | SGP | 4,5 | 5,1 | Semestriel |
EastGroup Properties | USA | 2,2 | 3,3 | Trimestriel |
Prologis | USA | 25,4 | 3,1 | Trimestriel |
First Industrial Realty Trust | USA | 3,0 | 2,6 | Semestriel |
DCT Industrial Trust | USA | 4,0 | 2,4 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+

SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Senior Housing Properties Trus | USA | 4,7 | 7,1 | Trimestriel |
Omega Healthcare Investors | USA | 5,8 | 7,0 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 3,3 | 5,9 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 2,7 | 4,6 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,6 | 4,2 | Trimestriel |
Ventas | USA | 23,5 | 3,9 | Trimestriel |
STORE Capital | USA | 4,2 | 3,5 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+

RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Canadian Apartment Properties | CAN | 2,9 | 3,9 | Mensuel |
Camden Property Trust | USA | 6,8 | 3,5 | Trimestriel |
Sun Communities | USA | 4,9 | 3,3 | Trimestriel |
UDR | USA | 8,8 | 3,2 | Trimestriel |
Education Realty Trust | USA | 2,8 | 3,2 | Trimestriel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 7,1 | 3,2 | Trimestriel |
American Campus Communities | USA | 6,3 | 3,2 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+

DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Cominar REIT | CAN | 2,1 | 8,2 | Mensuel |
Lexington Realty Trust | USA | 2,3 | 6,4 | Trimestriel |
H&R REIT | CAN | 4,5 | 5,8 | Mensuel |
CapitaLand Commercial Trust | SGP | 3,0 | 5,7 | Semestriel |
Keppel REIT | SGP | 2,3 | 5,5 | Annuel |
WP Carey | USA | 6,8 | 5,5 | Trimestriel |
VEREIT | USA | 8,8 | 5,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+

DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE…)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Gaming and Leisure Properties | USA | 6,5 | 6,3 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 4,8 | 4,6 | Mensuel |
Welltower | USA | 25,2 | 4,4 | Trimestriel |
Weyerhaeuser | USA | 21,8 | 3,8 | Trimestriel |
Crown Castle International | USA | 29,4 | 3,7 | Trimestriel |
Equity LifeStyle Properties | USA | 6,3 | 2,1 | Trimestriel |
American Tower | USA | 44,7 | 1,8 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+----------

Pampers · #393

Je voulais parler d’une mensuel type diversifié. Pourquoi avez vous choisis une residentiel ? Une raison particuliere ?

Si je me base sur le tableau ci dessous il reste seulement "H&R REIT" pour remplacer Cominar. Ai-je bien compris le tableau ?

DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Cominar REIT | CAN | 2,1 | 8,2 | Mensuel |
Lexington Realty Trust | USA | 2,3 | 6,4 | Trimestriel |
H&R REIT | CAN | 4,5 | 5,8 | Mensuel |
CapitaLand Commercial Trust | SGP | 3,0 | 5,7 | Semestriel |
Keppel REIT | SGP | 2,3 | 5,5 | Annuel |
WP Carey | USA | 6,8 | 5,5 | Trimestriel |
VEREIT | USA | 8,8 | 5,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+

georges · #394

Bonjour, je pense que Northview reit est une bonne alternative à Cominar car elle est sur un secteur très sur et peu exposé aux fluctuations des bureaux. Son patrimoine est composé de 24000 appartements au Canada.

Ses points forts sont.

1 Management internalisé.
2 Deux gros actionnaires dans le management.
3 Rendement mensualisé de 7%
4 Pay out ratio de 67 %
5 elle a toujours augmenté ou maintenu son dividende depuis 2002.
6 Elle a passé 2009 sans baisser son dividende.
7 Le pay out ratio est passé de 96% a 67 % en 14 ans avec une hausse de 20 % du dividende.
8 La capitalisation commence à être respectable avec 2,7 M de CAD.

QU’en pensez vous.

Bien cordialement

Mevo · #395

Georges, un premier coup d’œil à Northview (ticker = NVU.UN) me donne bonne impression. Moi qui cherchais du résidentiel au Canada, je n’avais rien acheté parce que je trouvais les rendements trop faibles pour tout ce que j’ai regardé, mais j’étais passé à coté de ce REIT. Il est bien dommage que vous n’en parliez que maintenant et pas en début d’année lorsque tous les REITS étaient à des prix au plancher (y compris Northview à priori, qui a fait un passage en-dessous de 16 CAD alors qu’il est maintenant au-dessus de 22 CAD).

Leur présentation de janvier 2016 disponible ici (pdf) donne envie en tout cas. J’essayerais de regarder prochainement leurs chiffres un peu plus en détail.

Lien: Section "investisseurs" du site de Northview
[ça ne répond possiblement pas à la question de Pampers qui cherche du diversifié]

Pampers · #396

Merci à tous pour vos réponses.

En faite je commence dans le domaine et donc essai de me faire une idée sur le REIT mensuel qui sera mon revenu principal de mon futur portefeuille. Un peu comme le portefeuille d’Ih avec (a l’époque ) Cominar et Vereit.

Le diversifié mensuel me semble moins "risquer" que le résidentiel.
Maintenant, je n’y connais pas grand-chose appart lire et relire les différents topics des différentes sections. :-)

catoun · #397

georges a écrit :
Pay out ratio de 67 %

Bonjour Georges,

Le payout ratio de 67% se base sur les FFO. La direction de NVU ne publiant pas les AFFO, il faut encore déduire les CAPEX.
En regardant la section "Capital improvements and sustaining CAPEX", on a :

a. Si l’on déduit juste les CAPEX de maintenance, on obtient:
- AFFO 2014 = $58 million = $1.82 par part diluée
- AFFO 2015 = $28 million = $0.79 par part diluée

Soit des payout ratio sur AFFO de 87% en 2014 et 205% en 2015, mais le nombre d’appartements a plus que doublé.

b. Si l’on déduit toutes les dépenses :
- payout ratio de 115% en 2014.
- payout ratio de 237% en 2015.

Mevo, si vous regardez les états financiers de 2015, pourriez-vous confirmer ou non ces chiffres?

Edit:
MAJ sur les CAPEX.

Dernière modification par catoun (07/08/2016 01h21)

Mevo · #398

Catoun, question intéressante, je n’en sais rien pour l’instant. Mais dans la présentation que j’ai mis en lien, il était question d’un programme de rénovation de propriétés. Est-ce que ces dépenses correspondent à cela ? Après, ce sont les CapEx récurrents qui sont supposés être déduits dans l’AFFO. Faut-il considérer que ces rénovations sont de l’entretien "courant" ou au contraire, du ponctuel (ça a l’air d’être de la rénovation sérieuse et conséquente, pas du trop du "courant"). Il était également dit dans la présentation qu’ils attendent 250 à 300 CAD de loyer supplémentaire grâce à ces rénovations si je me souviens bien, donc c’est vraiment plutôt de l’investissement que du CapEx récurrent (sous réserve que ce que vous pointez corresponde bien à cela)

Un détail que j’ai oublié dans mon précédent post: Georges parlait de "2,7 M" de capitalisation !? Google finance me donne aux environs de 1 milliard de CAD, sans que je n’ai vérifié plus loin.

wulfram · #399

Une grosse partie de ces rénovations fait suite à l’achat d’un de leur concurrent (True North Apartment Real Estate Investment Trust ), le tout payé en émission d’action. Ils ont également acquis pour 400Mcadd’appartements à Starlight Investments Ltd, et ne cachent pas leur envie de racheter les 12 000 autres. (ils ont créé un partenariat pour l’instant) L’ensemble des transactions finalisées sur 2015 ont doublé l’actif brut du REIT.
Comme le disait Mevo, ils espèrent des gains de loyers suite à ces rénovations sur les bien nouvellement acquis, mais aussi lors de turnover locatif : il semble qu’une partie des loyers soient sous les prix du marché.

Pour ce qui est d’estimer la capex opérationnel récurrente, dur dur, sachant que les documents financiers mis à dispositions sur le site ne sont que ceux de moins d’un an…

J’ai juste survolé, j’attendrais d’avoir des informations plus "anciennes" pour me plonger dans le dossier.

Pampers · #400

Merci de vos réponses et des détail sur l’alternative NorthView.

Edit :Cependant si je regarde le tableau de brookflield financial, je note pour NorthViewun Payout de 83,4 %
et un prem to Nav de 1.2 %.
Si quelqu’un veux bien m’expliquer la différence entre Prem to nav sans parenthèse et (Disk) dans leur tableau ? Merci

À votre avis et grâce à votre expérience sur les reits, le secteur du résidentiel vous semble au même niveau que le diversifié ?

Est-ce plus "sécurisé" au niveau des fondamentaux des Reits residentiel ?
Le dividende est-il plus stable dans le résidentiel ?

Merci :-)

Dernière modification par Pampers (07/08/2016 18h36)

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francoisolivier a écrit :

1 #378 21/04/2016 09h38

leo92 a écrit :

#379 22/04/2016 19h36

XabiX a écrit :

francoisolivier a écrit :

#380 22/04/2016 19h44

#381 22/04/2016 19h48

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#389 07/07/2016 19h37

Uspony a écrit :

#390 08/07/2016 19h41

InvestisseurHeureux a écrit :

Uspony a écrit :

#391 05/08/2016 23h19

#392 06/08/2016 00h20

L’investisseur Heureux a écrit :

#393 06/08/2016 19h14

2 #394 06/08/2016 21h30

#395 06/08/2016 22h30

#396 06/08/2016 23h10

#397 07/08/2016 00h01

georges a écrit :

#398 07/08/2016 00h42

2 #399 07/08/2016 01h16

#400 07/08/2016 13h56

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