Portefeuille d'actions et de cryptoactifs de Koldoun

Bonsoir Ostal

Voir au message 218 :

koldoun a écrit :

Je me suis donc mis à la tâche suivante :

Pour toutes les sociétés que je convoite, définir des points d’entrées corrects suite à des corrections.

Comment faire?

Ci-dessous, voici le graphe de Kinepolis, société que j’estime être de qualité. Les données sont en trimestriel, et avec la règle, j’ai mesuré les grosses corrections des 5 dernières années.
La plus petite est de 12%, les autres oscillent entre 16 et 29%.

J’ose en tirer la conclusion que placer un ordre limite 15% plus bas que le derniers plus haut peut-être un point d’entrée qui permettra de ne pas acheter "au plus cher", mais également de ne pas passer sa vie à attendre un krach pour entrer sur cette société.
(j’ai retiré les règles du graphe, cela le rendait plutôt illisible…)

https://www.investisseurs-heureux.fr/up … epolis.png

Mon objectif sera donc dorénavant de soigner mes entrées sur les sociétés que je convoite pour investir à long terme, et de chercher des opportunités de couvertures en shortant les sociétés en
difficultés.

Sur ce principe d’acheter entre 15 et 20% moins cher qu’un plus haut je suis entré sur Total, Exxon Mobil, Airbus, Union Pacific, Williams Sonoma et Wells Fargo.

J’ai financé cela avec d’une part des PV prises sur Microsoft, Texas Instruments, Home Invest Belgium, WDP et Jensen Group + renfort mensuel + crédit Lombard (levier actuel de 1.6).

-> j’ai des actions Kinepolis

Je précise quand même que tout ceci est de la théorie, car avec cette nouvelle taxe sur les PV en Belgique, je me retrouve avec Melexis qui est en PV de 25%, mais je ne prends pas la PV sinon je serait taxé à 30% dessus… je dois donc attendre quelques mois car mon dernier achat date de février…

1 an de reporting xlsPortfolio!

Valeur de part à 118 contre 91.7 pour le CAC40.



Mention spéciale à l’achat spéculatif de Direct Energie : +18% depuis le 24/05/2016.

Pour mes positions long terme (%age xlsPortfolio) :
Melexis : +28%
WDP : + 15% (sans compter le très gros dividende!)
Texas Instrument : +14%
Jensen Group : +13%

En terme de revenu :
Jensen Group
Melexis
AB Inbev
Essilor
Microsoft
Texas Instruments

Pourquoi cette distinction : xlsPortfolio calcule la PV sur le PRU, hors, certains titres ont été renforcés à la hausse pour profiter du momentum haussier (AT pour dire plus vulgairement).

Mon portefeuille souffre de la faiblesse du $ actuellement…

Quelques nouvelles.

Pas trop de mouvements actuellement, quelques stratégies sur options testées et relatées ici :
Fonctionnement des options : call, put, strike, assignation et expiration…

Melexis est actuellement en pleine forme, avec une PV latente de 35%, Texas Intruments (+24%), WDP (+16%) et Ross Stores (+13%) sont également sympa.

Ma valeur de part passe à 122.4 contre 89,2 pour le CAC40, j’ai un TRI annualisé de 23.78%.

Les choses se passent donc plutôt bien, mais je n’ai toujours pas dépassé mon point haut de début décembre 2015, soit une valeur de part de 125.

Koldoun a écrit :

Je me compare au CAC40 comme j’aurai pu le faire sur le BEL20 ou le MSCI World

Oui mais le CAC:IND est à 4.489 donc c’est le CAC sans dividendes réinvestis. Alors que le MSCI World capitalise les dividendes.

Pour la comparaison, c’est surtout qu’il fallait bien mettre quelque chose dans xlsPortfolio.

Si l’IH n’avait implémenté cette option dans le fichier, je n’y aurai même pas pensé.

Me baser sur mon TRI annualisé, le max drawdown et l’évolution de la valeur de part me semble déjà pas mal.

Je sais qu’il faut juger à long terme, mais bon, je ne vais pas ne plus rien poster pendant 5 ans afin que quand je reposte en 2021, je puisse dire "vous voyez, maintenant c’est du long terme" ;-)

Sinon, hier fut plutot mauvais.

A ce jour, le top 5 de mes positions longues :
Jensen Group
Melexis
Microsoft
Texas Instruments
AB Inbev

Le flop 5 :
BIC
Agfa-Gevaert
Nike
Sanofi
Airbus

Positions courtes VAD (pas brillant je l’admets) :
Bourbon
Elia
Orange
Bekaert
Rallye

Jensen Group est à ce jour ma plus grosse plus value boursière, juste devant une option put sur Mittal début 2016.

PS : le max drawdown n’est-il pas un bon indicateur de risque?
PPS: pour la performance d’octobre : j’ai commis "l’erreur" de prendre mes plus value après cette envolée, et de me payer des vacances. Comme dit plus haut, j’ai parfois des coups de mou suite à une grave maladie diagnostiquée en juillet 2015, j’avais envie de soleil :-)
Mais je me suis donc retrouvé sans liquidités pour racheter à bas prix lors de la correction de début 2016, ce qui aurait donc permis de baisser mes PRU, et de forcément améliorer ma performance de 2016.

Dernière modification par koldoun (24/09/2016 10h08)

AT

Prix < Moyenne mobile courte < moyenne mobile longue = tendance baissière
résistance oblique baissière
Stop de sécurité = ligne rouge à 14,5

Cette VAD est une couverture en cas d’effondrement boursier : cela limitera la baisse de mon portefeuille.

Donc cela ne me pose pas problème si mon stop est déclenché, car cela signifiera que mon portefeuille long augmente.



PS: je n’utilise l’AT que pour les VAD ou achats de puts de couverture

Disons que pour moi, c’est plutot un point de repère.

Perdre 1% si le CAC en perd 1.3, cela me rassure.

C’est plus un étalon.

Quand mon portefeuille a perdu 13% sur quelques semaines, je râlais, mais le fait que le CAC a perdu plus de 20% sur la même période me fait comprendre qu’il n’y a rien de grave.

A l’inverse, j’ai perdu de l’argent pendant que le CAC montait.

Cela m’a fait beaucoup réfléchir et progresser.

J’ai déjà évoqué ce problème plus haut : j’achetais les entreprises à n’importe quel prix en me disant que le compartiment short couvrirait les baisses.
J’ai compris qu’il fallait optimiser mes points d’entrées longs, du genre achat via Lombard sur correction de 15%.

Sans cette comparaison avec le CAC, je ne suis pas sûr que j’aurai eu ce genre de réflexion.

Petite parenthèse : j’ai acheté le livre "performance de portefeuille" de Pascal grandin, c’est franchement complexe quand on a pas un bagage universitaire derrière soit je trouve.

Mais du peu que j’ai lu (page 15… j’ai craqué sur un livre de Troyat, promis je m’y remet dès qu’il est fini), l’auteur semble préconiser une poche small-mid pour surperformer, voila pourquoi je me suis grandement intéressé au sujet sur les gérants de fonds faisant plus de 20%/an.

koldoun a écrit :

Disons que pour moi, c’est plutot un point de repère.

Perdre 1% si le CAC en perd 1.3, cela me rassure.

C’est plus un étalon.

Quand mon portefeuille a perdu 13% sur quelques semaines, je râlais, mais le fait que le CAC a perdu plus de 20% sur la même période me fait comprendre qu’il n’y a rien de grave.

A l’inverse, j’ai perdu de l’argent pendant que le CAC montait.

Cela m’a fait beaucoup réfléchir et progresser.

Complètement d’accord avec vous. Il est important de se comparer à un index (encore une fois, j’insiste dans votre cas sur la pertinence d’une comparaison avec Amundi CW8 = MSCI WORLD Dividendes réinvestis) qui doit servir d’étalon.

Lorsque je surperforme mon benchmark, je m’en félicite. Une sous-performance plusieurs trimestres de suite inciterait à la plus grande vigilance et une nouvelle étude de la stratégie.

Lorsque je vous avais demandé si vous mettriez l’ensemble de votre patrimoine financier sur les boites dont vous êtes actuellement actionnaire, c’est simplement pour comparer à ma situation, dans laquelle le patrimoine financier (actions + cash) représente une grosse partie de mon patrimoine global (je suis en phase de transition), et que je n’ai aucun revenu par ailleurs. On raisonne forcément différemment dans une telle situation ; probablement donneriez-vous à votre portefeuille une orientation différente.

Je suis globalement assez d’accord avec votre stock-picking, sauf les shorts : je ne pratique pas

Afin de tester le secteur, j’ai acheté un peu de Newmont Mining, la ligne fait 1.5% du portefeuille.

Agfa-Gevaert se reprend, après avoir moyenné mi septembre pour obtenir un PRU de 3.251 euros, je suis donc en moins value latente de 4%. Beau rattrapage donc.

J’ai également une option call échéance décembre strike 5.97 sur delta lloyd qui vient de prendre 550% suite à l’annonce suivante :
NN Group veut acquérir Delta Lloyd - La Libre.be

Cette option ne valait plus rien (1 euro), c’est donc sympa.

koldoun a écrit :

Klepierre : à 36 ce serait bien pour diversifier ma poche immo

Je la suis également.
Pas une de mes foncières préférées, notamment à cause d’un rendement un peu faible.
Mais à 36/37 achetable.

koldoun a écrit :

Essilor : j’aimerai bien renforcer à 105

Je ne sais pas combien vous coûte votre crédit Lombard,
mais certainement moins que le rendement d’une foncière comme Klépierre.
Par contre, le rendement minable d’Essilor ne couvre sans doute pas le coût du crédit.

Ola,

La EPRA NAV NNN de Klepierre est à 33.20, ça ne vous fait pas peur d’acheter avec un premium ? Je préfère acheter sous la NAV en général… Peut-être plutôt Mercialys ou Icade, non ?

Pourquoi ne pas investir sur des ETF dans ce cas ?