Trackers PEA : liste complète des trackers éligibles PEA

Mon PEA-PME contient le terrible ETF Lyxor CAC PME (25% de la capitalisation).
Les 75% restants me donnent néanmoins également une courbe de croissance assez linéaire depuis son ouverture. Les bonnes surprises ont été du côté des OPA avec CEGID et SAFT. Les valeurs assez traditionnelles de croissance ont donné satisfaction comme Naturex, ECA, Pastivaloire IPSEN, ou LDLC. Enfin, quelques achats sur le bon timing avec Rotschild en février au coeur de la crise, Partouche avec l’autorisation de casino de plein air pour les fumeurs, ou Quantel avec l’autorisation de leur machine ophtalmologique pour glaucome et cataracte.
Plus beau coup : l’introduction en bourse d’Amoeba. Je fais +180%. Achat car je trouvais la boîte originale et j’ai un tropisme lyonnais.

Les gros gadins sont "comme toujours" sur le fait d’avoir souscrit pour de petits montants sur des IPO de biotechs (Cellnovo, Abivax, …). Beaucoup feront faillites, j’espère qu’une d’entre elles deviendra énorme. Et sinon l’ETF qui plombe l’ensemble du portefeuille. Il finira peut-être par remonter si ses grosses capitalisations le constituant se mettent à monter.

Pour le futur je pense renforcer les valeurs de père de famille pour "conserver" de la performance comme Eurotunnel. Je regarderai aussi à renforcer Ingenico, Laurent Perrier, Poulaillon, Jacquet Metal ou Eutelsat.

Bonsoir Fructif,
Les marchés US ont largement surperformé les marchés Europe depuis un an, ce qui bénéficie au tracker world, investissement passif par excellence.
Pour un investisseur européen, détenir un tracker Us a donc été doublement gagnant : indices US aux plus haut pendant que l’Europe fait un tour à la cave + dollar fort.
Mais que pensez vous du risque Donald Trump ? Son élection est possible, voire assez probable. Pensez vous qu’elle peut déstabiliser les marchés US, voire le dollar, et donc pénaliser le tracker World, ou est ce un non évènement in fine ?
A mon avis cette élection renforcerait assez surement la volatilité aux US : de tempérament sanguin, il pourrait taper du point sur la table sur les questions intérieures ou extérieures, et manquer de diplomatie, avoir besoin de regler des comptes, compromettant les équilibres ou "l’ordre établi" et ainsi augmenter la prime de risque Us, voire World…
Avez vous un avis sur ce point ou restez vous sur pur lazy, se disant que les US resteront le refuge des actionnaires dans le monde ?

Un petit update avant les vacances.

- PEA toujours pas transferé et je suis cash sur 15% de mon PEA malgré moi. Je déteste être cash. Je fais quand même du +2,5% sur l’année, mais j’aurais mieux fait si je n’avais pas été cash.
- Le CTO a aussi une performance correcte avec du +2,8%
En comparaison un ETF world a fait +1% (avec un tout petit peu plus de volatilité)
- Le PEA-PME continue a être une énigme totale même si je crois au small value momentum (+ une pointe quality). +21% !

C’est énorme, d’autant plus que la volatilité est de 12% contre 20% pour l’ETF monde. (L’Ulcer rate est aussi pratiquement deux fois inférieurs).

Je ferais mieux de vendre à prix d’or ma liste d’actions plutôt que des livres entre 5 et 8€ …

J’ai commencé par faire ma sélection sur une feuille Google Sheet perso, puis depuis a peu près deux mois sur Stockopedia.

J’ai fait un long post sur les risque des ETF ce forum ici.

Mon deuxième ouvrage, s’il voit le jour, ne traitera pas spécifiquement ce point mais sera la version advanced du livre. Avec plus ou moins les sujets que je traite sur mon blog (portefeuilles de trackers, smart beta etc.).

Fructif a écrit :

- Le PEA-PME continue a être une énigme totale même si je crois au small value momentum (+ une pointe quality). +21% !

Bonjour Fructif,

Très belles performances effectivment sur votre PEA-PME, félicitations.
Je profite des 2 semaines d’essai gratuit sur Stockopedia et comprends tout à fait votre attrait au Momentum, Value et Quality. Je note d’ailleurs que Momentum est assez proche d’une analyse graphique, il vaut mieux jouer avec la tendance que contre.

Vous semblez privilégier Momentum et Value, moins Quality, pourquoi ?
Ensuite, une fois votre sélection de small caps réalisée, quand décidez-vous de rebalancer votre portefeuille ? Que ce soit pour prendre vos PV ou vos MV, vous repositionnez sur des actions avec de meilleures perspectives ou même rester liquide.
Est-ce que vous suivez les scores et arbitrer lorsque celui passe sous un seuil que vous vous êtes définis, ou vous fixez-vous des objectifs ?

Bonjour Jef56
Merci pour la réponse détaillée.
1) l’idée est de trouver un World sans financial par simplicité. Je retiens qu’il n’y en a pas éligible au PEA donc. Reste donc à panacher les autres secteurs c’est une solution de repli car cela augmente les déformations VS le World ex financial (difficile d’investir sur tous les trackers hors financial en meme temps : frais, valeur unitaire, …).

2) J’ajouterai à votre intéressante sélection le suivant que j’ai remarqué il y a un temps :
SGQI SG Global quality income qui comporte 0% de financières mais je suis freiné par le fait que les principales lignes soient peu connues…en tout cas de moi…ce qui laisse à penser que les plus petites lignes le sont encore moins…et puis pas éligible au PEA….Un avis sur cet indice peut être Jef ?

3) Disons que je ne sais pas non plus si le secteur financier va monter vite ou baisser vite mais je vois que sur une période longue c’est un secteur parmi les plus volatiles et parmi les moins bons ratios performance/volatilité, angle que j’essaie de travailler dans mon portefeuille. Risque maximum donc à priori à un instant t. La perspective de l’échec assez généralisé des QE n’est pas de bonne augure pour les créanciers en général d’ailleurs et si les taux remontent c’est peut être bien pour les banques à moyen long terme mais à court terme cela ferait baisser les cours des obligations, entraînant des moins values latentes chez les établissements détenteurs (dont les assurances). Cela dit le secteur bancaire va peut être se retourner en 2017 comme les OIL et les Basic ressources cette année, qui sait ? Quand on entend qu’il y a de plus en plus de créances pourries dans les banques + risques Brexit ne serait ce que sur le plan des devises + QE etc.. on se dit qu’il y en a peut être malgré tout pour des années. si le retournement était prévisible les cours commenceraient déjà une remontée.

Bonnes vacances si c’est votre cas !

Bonsoir

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Lyxor ETFs -  Produits | Lyxor France

La liste complète est dans dans le fichier xls à droite du titre "Top 10 des  actifs du fond"  menu actifs du fond

Ca y est mon PEA a été transféré, cela a duré 3 mois ! Quelle galère, être cash sur 5% de mon portefeuille m’a coûté 0,7 points de performance ! Vraiment très ennervant, je ne sais pas comment ils se sont débrouillé.
Je vais tenter une réclamation, mais j’ai peu d’espoir.

J’ai donc commencé à mettre en place ma stratégie small/mid value momentum (quality) sur le PEA. Ce n’est pas évident car ils y a finalement plus de paramétres :
- Quelle répartition entre les pays, FR, GB, Allemagne, Espagne, NL, BE. En prenant en compte la capitalisation des marchés et les frais de transactions
- Quelle fréquence de mise à jour en fonction des frais ?
- Quelle répartition entre les small et les mid (et les large) ?

Ne pas oublier d’analyser tout cela en fonction des frais de transaction:
- Courtage
- Change
- Spread
- Taxes diverses : TTF sur les entreprises de capi de plus de 1Mds en Fr et Stamp Dutry en UK. Par exemple en UK, un ordre de 5000€ me coûte 45€ mini, ce n’est pas rien.

J’y vais progressivement. J’ai toujours 45% d’ETF et quelques actions "plaisir" comme Air Liquide.

Aujourd’hui, j’ai 45% de mon PEA en trackers, mais cela devrait tendre vers 0. Je n’ai pas encore décidé, si je gardais un minimum de diversification dans mon PEA. Si je le fais, ce sera avec des choses si possibles assez peu correllées (emerging etc.)
En revanche, j’ai de l’indiciel (y.c. smart beta), sur mon PEE, sur différentes assurances vie et sur mon CTO.

Non pas vraiment. Même si la définition actif/passif n’est pas simple (Gog préfère le mot discretionnaire plutôt qu’actif et je suis réllement d’accord). Par ailleurs, les ETF sont un des moyens de mettre en oeuvre les principes de gestion que je suis, qui sont ceux de la gestion passive et des marchés efficients.

Les principes sont les suivants.
- Je m’appuie sur les marchés efficients, pas parce que les marchés sont parfaits mais parce qu’il est quasiment impossible de faire mieux qu’eux. Mais la théorie des marchés efficients dit aussi que vous êtes rémunéré pour le risques, défini comme le fait de faire mal au plus mauvais moment (et non la volatilité, et la probabilité de ne pas atteindre ses objectifs à long terme). Ainsi, je m’appuie donc sur des facteurs de risques (~smart beta). Et pour ma part, je pense que le small value et le momentum sont les deux risques les mieux rémunérés (même si le momentum n’est pas toujours considéré comme un risque).
- Il est indispensable de réduire les frais, qui mangent très allégrement la performance
- Il faut optimiser la fiscalité
- Il faut diversifier, en nombre d’actions, géographiquement, et dans le temps
- Il faut avoir une allocation d’actif appropriée par rapport à son acceptation du risque (à bien définir, car il est multiforme)
- Il faut éviter d’investir en fonction de ses émotions

Je reste la dessus, et je pense que pour la plupart des gens (l’immense majorité), les ETFs (sur un PEA), avec un investissement progressif sont la meilleure façon de mettre en oeuvre cette stratérie.

Le PEA, lorsque l’on est fortement imposé, est une enveloppe vraiment différenciante (par rapport à l’imposition du CTO et aux frais de l’AV). Mais que faire lorsque le PEA est plein et que l’on est fortement imposé ?
Il y a plusieurs choix :
- Le PEE (épargne salariale) si on a des fonds indiciels peu chers (rarement le cas)
- Les ETF sur des AV peu chère
- La stratégie que je mets en oeuvre

Ma "nouvelle" stratégie, qui est adaptée à mon propre cas (PEA plein, au TMI, pas trop vieux …) est la suivante :
- Sélection automatisée (pas d’émotion et donc non discretionnaire) small value momentum Europe au sein du PEA pour maximiser la performance et le risque dans la meilleure enveloppe qui soit.
- Une diversification géographique grâce aux autres enveloppes que j’ai (AV+PEE)
- Une diversification dans l’allocation d’actifs grâce au fonds en Euros (je n’ai pas trouvé mieux pour l’instant)

J’ai donc une stratégie qui ne cherche pas à faire mieux que le marché (en prenant en compte le niveau de risque), relativement diversifiée, automatisée (pas d’émotion), fiscalement très attractive, limitant le risque de contrepartie (et de liquidité) des AV.

Il y a bien des inconvénients :
- Demande plus de connaissances (investissement initiel) que la stratégie Lazy de base
- Prend plus de temps de gestion au quotidien, même si ce n’est pas énorme car automatisé
- Pourrait sous-performer pendant longtemps les indices classiques
- Et surtout, elle est assez chère à mettre en place, ce qui pourrait complètement manger la rémunération du risque supplémentaire que j’ai prise (small value + momentum)

Pour information, il n’y a pas d’ETF small value éligible au PEA sinon, cela aurait été possible de faire cette stratégie (en moins extrême) pour moins cher sur PEA.