Sears : groupe de distribution américain

Mevo a écrit :

A tous les intéressés par Sears:
Plus je réfléchis, et plus j’en arrive à me demander si "extraire"  la valeur de la distribution vers Sears Re n’était pas le plan depuis le départ.

[humour] Tient c’est marrant, près de 3000 messages plus tard, le titre de la file retrouverait du sens [/humour]

FranckInvestor: Je ne sais pas si "hypothèse farfelue" s’adresse à moi, mais libre à vous de le penser en tout cas. Peut-être avez-vous raison. J’ai tenté de prendre les précautions d’usage, et je vais être clair à nouveau: C’est effectivement une hypothèse, je ne dit pas que c’est ça, mais j’ai un sérieux doute que ça ne le soit pas. A chacun de se faire sa propre opinion, je ne cherche à convaincre personne de quoi que ce soit.

Concernant la "descente aux enfers", Bajb a dit EXACTEMENT la même chose 2 pages plus haut et je lui avais répondu Sears : un mini Berkshire Hathaway ? (117/119)

Il y a à ce sujet (enfin, bien lié au sujet je trouve) une étude extrêmement intéressante, dont il faudrait que je parle sur une file tiens: De manière rapide, il y a 8 sujets alignés à qui sont montré des barres de différentes tailles projetées sur un grand écran, et ils doivent dire laquelle est la plus petite. L’astuce est que c’est ce que le sujet réel de l’étude croit, mais il n’y a en fait qu’un seul sujet: le dernier à répondre des 8, les 7 autres font parti de l’équipe. Et le truc est que les 7 donnent une réponse manifestement fausse, mais la même réponse. Le résultat est que la très grande majorité des 8èmes (les sujets) répètent cette même réponse fausse. Même lorsqu’ils sont interviewés à la fin, beaucoup disent qu’ils conaissaient bien la bonne réponse, mais que si les 7 autres avaient répondu autre chose, ils était 7, et ils devaient bien avoir raison. Donc ils se rangeaient à l’avis de la majorité.

Montrer un graphique tel que vous le faites (ce qui est d’ailleurs fait souvent), c’est la même chose: Si le prix descend, c’est que la majorité doit forcément avoir raison, et il faut se ranger de leur coté. Pour Sears, le prix va potentiellement descendre encore beaucoup plus bas, et alors ? S’il remonte ensuite ? (Il faut que tout le monde garde en tête que personne ne vous promet que ce sera le cas)

Je vous invite également, en plus d’aller lire le lien fourni dans la réponse à Bajb (lien au-dessus), d’aller jeter un oeil au cours de KAZ Minerals par exemple. Ou d’autres minières dont Stokes a beaucoup parlé sur le forum. Je connais bien KAZ Minerals parce que je suis massivement entré quand elle était dans les choux, et j’ai d’ailleurs revendu bien trop tôt. Passé le x3 puis le x4, je n’ai plus trop réussi à résister … Des exemples tels que ceux-là, il y en a plein: "Oh regardez le graphique, cette boite va faire faillite et va à zéro" ! Bref, à chacun de voir.

Pour revenir au sujet, Babysnoopy, il n’y a pas besoin de sortir quoi que ce soit:


REMIC et KCD IP sont titrisés au profit de Sears Re. Sears Roebuck and Co (SRAC) et Kmart supportent la majorité de la dette, ils font faillite, qu’est ce qu’il reste ? SHLD maison mère des activités assurance. C’est le reste qu’il fallait sortir, ce qui a été fait ces dernières années.

Sears Re a le résultat de ses activités passées pour financer son activité. Sa licence peut évoluer pour devenir une société de Réassurance qui bosse avec des tiers.

Soit on demontre que les analyses et hypothèses sont farfelues soit on s’abstient de jugements à l’emporte pièce pour ne rien faire avancer. Cela vient juste polluer la file.

Mevo a écrit :

Tiens au passage, on a des "bonnes nouvelles" aujourd’hui (un peu de bla-bla pour faire remonter le titre ?) Sears Holdings Outlines Next Phase Of Its Strategic Transformation | Sears Holdings Corporation

+48% en pre-open à 14:27 j’en veux bien du comme ça tous les jours

en même temps, elle avait bien creusé son trou. C’est peut être le moment d’en reprendre un peu -)

Mevo a écrit :

EDIT un peu moins d’une heure + tard: Je veux pas donner de faux espoirs, mais le "short squeeze", c’est potentiellement maintenant (!?). En tout cas, ça tape sévère en pré-marché (le BID est au-dessus de 8, soit un petit +50%).

Si le soufflé ne retombe pas, les investisseurs de 2012 passent donc d’une moins-value latente de -90% à -84%.

Ceci ne suffira donc pas à prouver que la thèse était la bonne.

Juste pour information, et expliquer un peu les options.

J’ai toujours mes 20 call strike 20 Juin 2017. Je les ai payé 0.06 soit 120usd.
En pré market, l’action passe de 5.5 à 8.
Le prix des options passe de (0.02 hier à l’achat) à 0.13 en pré market à l’achat (soit déjà +100% sur le PRU).

C’est un détail, mais c’est juste pour dire que les options peuvent être un pari gagnant sans pour autant que le sous jacent rejoigne forcément le strike.

Ce n’est pas une incitation d’achat, mais si vous ne louer pas vos titres, je vous invite à vous intéresser aux options.

Joli coup pour Mevo.

Mais les chiffres opérationnels ne s’améliorent pas :

SeekingAlpha a écrit :

Q4 comp sales were down 10.3%, with an 8% decline at Kmart and 12.3% at Sears Domestic. Preliminary adjusted EBITDA of negative $61M vs. negative $137M a year ago.

On goûtera l’humour de EL :

Sears a écrit :

Edward S. Lampert, Chairman and Chief Executive Officer of Sears Holdings, said, "We significantly improved our operating performance and made progress toward profitability in the fourth quarter of 2016.

Sears a écrit :

Next Phase of Our Transformation

Sears a écrit :

We expect these actions will enable us to focus our investments on driving our strategic transformation and enhancing the value of our Shop Your Way program for our millions of members and the strategic partners that we attract to the program.

Sears a écrit :

As previously indicated in our January 2017 update, sales declined in the fourth quarter of 2016 compared to the prior year fourth quarter due to a combination of the competitive retail environment and fewer operating stores, as we emphasized improving profitability. Accordingly, we have continued to manage inventory and costs closely resulting in a notable improvement in our short-term operating performance and progress toward our profitability goals.

Source : Sears Holdings Outlines Next Phase Of Its Strategic Transformation

Et ceci clôturera ma participation sur cette file. :-)

D’un autre côté, comme mentionné il y a quelques messages, la faillite en 2018 faisait partie intégrante de la thèse de certains. Cela veut dire qu’avec cette annonce, ils vont liquider leur position?

SirConstance: Potentiellement rien n’a changé, et tout ceci est de la préparation pour la faillite de SRAC/Kmart (il faut rembourser les dettes de la holding ou garanties par cette dernière). Mais si la distribution redevenait profitable et qu’il n’y avait pas de faillite, ce serait très bien aussi. Mais ça, faut y croire…

Vibe: M’ouais. N’avez-vous pas encore compris que lorsque vous entendez les hommes politiques s’agiter dans ce genre de sujets, c’est juste ça, de l’agitation. Ils ne peuvent pas grand chose de plus que parler (Si, Trump tweete, pas pour autant que ça fait gagner de l’argent à Twitter, mais c’est un autre sujet). Regardez les dossiers passés. Rappelez-vous de toutes les promesses faites et de la réalité qui a suivi (ne nous lançons pas dans un débat politique, par pitié).

La SEULE chose chose qu’il me parait réellement possible de faire est que l’administration US se porte acquéreuse de Sears/Kmart. Soit, qu’ils fassent. Si votre thèse est que les US vont devenir un hybride entre la Corée du Nord et le Venezuela avec de l’expropriation forcée et autres joyeusetés (Lampert à Gantanamo ?), pourquoi pas, c’est une thèse. Mais je n’y crois pas pour ma part.

Rajoutez cela à la liste des éventuelles incertitudes si vous voulez (perso, je le met plus bas que le fait que j’aie une crise cardiaque demain matin ou que je me fasse renverser par un camion en allant acheter mon pain, mais chacun trie sa liste comme il le veut !)

EDIT: "montage de faillite orchestrée.": Non, rien d’orchestré. Je me sens un peu mal à avoir laissé entendre ça. Un Lampert qui fait et a fait tout ce qu’il peut pour redresser l’activité distribution, sauf qu’il n’aura pas réussi au final. Dommage … Pourtant il s’en été bien douté au départ. C’est que c’est un optimiste dans l’âme ce Lampert.

J’avais bien la conviction que cet auteur avait lu la file ici. Encore accentué par le fait qu’il se déclarait Européen.