China Mobile : le plus gros opérateur de téléphonie mondial

Shima · #1

Bonjour,

Je suis étonné de ne voir aucun fil sur ce mastodonte des télécoms qu’est China mobile. China Mobile est l’opérateur télécom principal de Chine, détenu à 72% par l’état chinois. La société est côtée au NYSE et au HKEX. C’est une des plus grosse capitalisation boursières mondiales

Quelques chiffres :

Capitalisation : 226 milliards
PER 14 (AT&T = 18)
Marge nette de 15% en 2016
Ratio de versement de dividende de 46% en 2016
Rendement aux alentours de 3%, irrégulier mais en hausse globalement sur le long terme

Les + (selon moi) :

-Une situation de quasi monopole puisque la société est contrôlée par l’état chinois qui ne semble pas souhaiter de nouveaux entrants, encore moins étrangers
-Un marché captif de 859 millions de clients, gourmand en service numérique (+3 millions de clients par mois sur les premiers mois de 2017!)
-La société pourrait largement profiter de la nouvelle stratégie de l’etat chinois a se tourner vers son marché intérieur
-Une bonne possibilité de diversification puisqu’une des seules valeurs de chine continentale a être cotée au NYSE

Les - :

-La société est contrôlée par un état, qui pourrait très bien retirer l’action du NYSE ou empêche la redistribution de valeur à l’actionnaire
-La communication de la société en anglais est maintenue a son strict minimum
-Le potentiel de développement hors Chine parait difficile a court terme
-Je ne sais pas encore comment cela va se passer pour la recuperation des impots la source sur les dividendes étant donné la nature particulière des actions (investisseur français dans entreprise chinoise, cotée à HK, et au NYSE en ADR, j’ignore quelle convention s’applique…)

Disclamer : je dispose de 49 NYSE:CHL

Mots-clés : asie, china mobile, dividendes

Betcour · #2

Il faut ajouter que la société accumule le cash ($65 Mds en 2016) qui reste inutilisé.

Mais par ailleurs le marché chinois commence à saturer donc en terme de croissance les choses se tassent.

Si les minoritaires qui s’agitent parviennent à se faire entendre cela peu être un joli catalyseur sous la forme de dividende spécial ou d’acquisitions dans les émergents (par contre pas de rachat d’actions, car cela renforcerait encore la part de l’état ce qui n’est pas le but à long terme)

AMF: long China Mobile

Petitportefeuille · #3

Il y a plusieurs années je m’étais intéressé aux ADRs sur la bourse de New York.
Mais comme vous vous faites rincer à chaque dividende (taxe chinoise, prélèvement américain, crédit d’impôt pas toujours restituable), j’ai fini par mettre ce type d’action de coté.

Betcour · #4

Il faut acheter le titre à la bourse de HK, où il est coté directement (sans passer par un ADR). A titre personnel j’ai subis en 2013 un prélèvement à la source de 10% seulement sur les dividendes.

Shima · #5

China Mobile annonce un dividende ordinaire de HK$1.623 ainsi qu’un dividende exceptionel de HK$3.200 !

Pour ceux qui ont des ADR comme moi cela donne, si j’ai bien calculé, nous devrions avoir 1$ par action pour l’ordinaire et 1.9$ pour l’exceptionnel.

Cela nous amene à un rendement proche de 7% cette année!

China Mobile a écrit :
Payment of an interim dividend of HK$1.623 per share and a special dividend of
HK$3.200 per share celebrating the 20th listing anniversary

Par ailleurs CHL annonce une augmentation de 18M de clients mobiles et 15M de clients internet. L’EBITDA augmente de 4.7% et le BPA de 3.5%.

Soure : http://www.chinamobileltd.com/en/file/v … ?id=179135

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

chrispra · #6

Bonjour

Bien que non actionnaire de cette société, je la suis de loin en loin… elle a un peu baissé depuis le début d’année mais pas trop sanglant, je trouve;

mais je suis tombé sur ça :
China Mobile Limited - Investor Relations > Monthly Customer Data

china mobile a écrit :
mobile business
(en milliers) total utilisateurs progression du mois progression YTD
Feb 2020 942,161 -7,254 -8,116

8 millions d’utilisateurs en moins depuis le début d’année !

bon, ça ne fait que 1% mais ça m’a fait un choc

une conséquence du coronavirus, peut-être (c’est la population de Wuhan, là ?)

cordialement

ZeroHedger · #7

Je suis tombé sur cette information hier également. Il semblerait que ce soit la plus forte baisse du nombre d’utilisateurs depuis 20 ans.

Plusieurs hypothèses sont possibles :

- La mise en quarantaine forcée a pu provoquer des pertes d’emplois et les utilisateurs n’ont pas renouvelé leurs abonnements.

- Les téléphones ont peut être été confisqués par le Parti pour censurer le contenu que certains partageaient sur les réseaux sociaux.

Betcour · #8

Les résultats 2021 sortent, ils sont très bons : résultat opérationnel qui fait +10,4% et dividende en forte hausse à 4.06 HKD par action. On est à un PER de 8,1 et rendement de 7,2%.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

gdo · #9

attention tout de même, l’action est sanctionnée et est bloquée sur les bourses européennes
j’en ai sur la bourse allemande (Frankfurt) et je ne peux plus y toucher

la réponse de saxo :

Service Client Saxo Banque a écrit :
Nous vous informons que cette action est sanctionnée et ne peut être échangée sur le marché international. Afin de pouvoir la négocier, il faut la transférer sur la place boursière Hong Kong Exchange.

Par ailleurs, les frais de transfert vers cette place de cotation s’élèvent à 200 euros. Le transfert prendra plusieurs semaines avant d’être effectif.

Si vous souhaitez effectuer le transfert de cette action vers la place boursière de Hong Kong Exchange, nous vous invitons à revenir vers nous en créant une nouvelle demande d’assistane.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Deneb · #10

gdo, le 24/03/2022 a écrit :
attention tout de même, l’action est sanctionnée et est bloquée sur les bourses européennes
j’en ai sur la bourse allemande (Frankfurt) et je ne peux plus y toucher

Il est possible d’acheter directement l’action à Hong-Kong (0941.HK)

Discussion	Réponses	Vues	Dernier message
Streamwide : éditeur de logiciel de services de téléphonie [ 1 2 ]	28	9 188	27/03/2023 11h42 par bibike
China BlueChemical : Engrais et Plastique	0	1 111	28/03/2013 18h34 par simouss
COSCO (China Ocean Shipping Company) : armateur chinois	1	1 899	09/01/2013 20h44 par Swx
Silicon Motion Technology : un pied dans le mobile pour pas cher !	4	3 337	12/03/2013 20h10 par Marcopolopolo
Walmart : le plus gros détaillant au monde avec presque $500 Md de CA [ 1 2 3 4 5 ]	122	51 462	15/11/2022 20h40 par Oblible
Target Corp : 2e plus gros discounter US et Aristocrates des dividendes [ 1 2 ]	25	10 021	17/08/2022 14h50 par L1vestisseur
Western Union : le plus gros moat lié à l'effet réseau ? [ 1 2 3 4 5 ]	112	48 314	02/06/2020 12h29 par InvestisseurHeureux