Corum Origin : vos avis sur cette SCPI (Corum AM)

Versement du loyer plus important ce mois ci, des infos? PV cession?

Le dernier BT est sorti.
Pas d’informations sur une distribution supérieure ce mois, 14,51€ ont été distribués au 2nd trimestre en 3 fois les 10 mai, juin et juillet.

Il observent que le marché immobilier aux Pays-Bas s’est tendu, la faute aux investisseurs français? Seuls eux ou 2-3 SG pourraient pousser le marché à la hausse? En tout cas Corum a commencé à y investir en 2015 soit il y a 2 ans (et non 3) alors que Immorente y achetait son 2ème bien fin 2014.
Je pense qu’une maison comme Sofidy a plus d’influence en agissant de la sorte qu’un nouveau venu, on verra si les autres les suivent ailleurs en Europe.
36% du patrimoine aux Pays-Bas pour Corum, en effet ça devient vraiment représentatif.
Pour compléter, on lit ceci dans le RA2016 de Immorente à propos des Pays-Bas:
"Les  volumes  d’investissement  en immobilier d’entreprise ont atteint 10,0 milliards d’euros en 2016. Ils retrouvent leurs niveaux d’avant crise (2006-2007) après avoir chuté entre 2008 et 2013 (entre 3,5 et 5,5 milliards d’euros)."

Il s’agit certainement d’une référence aux autres SCPI françaises qui commencent à investir en Europe. Je pense à Rivoli Avenir Patrimoine par exemple.

CapitainenKirk a écrit :

Les banques conseillent de limiter assez drastiquement le % de votre patrimoine investi en SCPI, probablement de maniere exageree a cause des scandales historiques lies a ce genre de produits.

Bonjour,

Vous auriez des liens à propos de ces scandales?

Merci

L’article date de 1997, pas sur que les banques en tiennent compte pour "limiter drastiquement le % du patrimoine investi en SCPI" .

Il est vrai qu’il n’est pas facile de ns jours d’obtenir des prêts pour des scpi mais c’est compréhensible : le risque est sur la valeur de la part donc il faut au moins 80% de dépot de fonds sur une AV  ce qui assure le capital à terme pour la banque .
Vous évoquez le problème des frais de l’AV : perso pour des SCPI payer 10% dès l’entrée puis 10/12% de frais de gestion annuels pour un engangement de minimum 9/10 ans me paraissent bien supérieurs aux frais d’une AV où l’on peut fair edu buy and hold sur du foncier. Et si vous bloquez vos fonds sur une AV por des scpi , vous avez les frais de l’AV également ….

Pour en revenir donc à CORUM, j’ai été assez rassuré par le dernier BT.

Volume d’investissement : 142 M € au T2, après 0 au T1 ; correspond en gros à la collecte.

Rentabilité des investissements : 7,49 %.

La réserve serait la diversification : 36 % aux Pays-Bas.

Cela a été abordé dans cette discussion:
Plan Epargne Immobilier de Corum : vos avis ?
Ils sont les seuls à proposer cela pour l’instant.
Cela est incomparable avec le fait d’emprunter et rembourser avec la même mensualité, si vous faites un crédit ça sera bien évidemment plus rentable puisque la somme empruntée sera immédiatement investie, avec leur "plan d’épargne" seul le montant investi chaque mois le sera et génèrera très peu d’intérêts les premières années.

Oui je suis d’accord. Pensez également a l’effet-levier d’un credit qui augmente automatiquement la rentabilite de votre investissement (c-a-d de votre apport initial, et non de la somme entiere investie dans la SCPI). Vous n’aurez pas cet effet avec le "plan d’epargne" proposé par Corum.

Bonjour,
J’envisage d’investir en démembrement à 3 ans sur Corum

à 86%, le taux actuariel à trois ans est de 5,15% si la part n’évolue pas.
Les clefs de répartition donnent une "courbe des taux" légèrement inversée, avec un rendement légèrement decrescendo qui atteint 4,73% à 10 ans .

Que pensez-vous de ce taux de 5,15% à trois ans? De la probabilité d’une revalorisation de la part? De la pente légèrement négative des rendements pour l’investissement en démembrement?
Pour maintenir un rendement de 5,15% à 10 ans, la valeur de la part doit s’apprécier de 4% sur la durée de 10 ans.
La nature des actifs de Corum ne me semble pas être de celles qui s’apprécient vite, par opposition aux SCPI dites fiscales à faible rendement.
merci d’avance pour vos contributions.

Merci: je me suis peut-être mal exprimé, car mon intention n’est pas du tout de racheter les parts au bout de trois ans (ou 10). Je cherche juste à évaluer si le discount (86% rapporté à 100% du prix en pleine propriété) vous semble attractif par rapport à la pleine propriété (hors fiscalité). J’ai bien noté que la valeur de retrait obère significativement le petit calcul actuariel effectué.

Oui j’ai un intérêt clair à ne pas toucher de loyers pendant deux ou trois ans. Mais je m’interroge sur le prix de 86%.
Je souhaite le comparer au rendement anticipé ou estimé que donnerait une pleine propriété, sachant que nous ne connaissons pas avec certitude  les loyers futurs, ni la probabilité d’une éventuelle revalorisation du prix de la part.
Il me semble a priori généreux , mais peut-être est-ce dû à une forte demande pour l’usufruit court? Inversement si les loyers bruts continuent au dessus de 6% je trouve le prix de 86% un peu cher. Mais ce n’est pas mon scenario central, je crois à la poursuite de la lente érosion des loyers