Actions à dividendes croissants éligibles au PEA-PME ?

Bonsoir Swantonbomb,

Vous avez par exemple CBo Territoria, promoteur immobilier et foncière à la Réunion. Le dividende est croissant depuis 2006, ce qui en fait une aristocrate.

Dernière modification par Neo45 (08/05/2019 21h06)

En fait je pense qu’il faudrait que Swantonbomb précise ce qui souhaite dire par "dividende croissant". Depuis combien de temps cette croissance doit-elle s’entendre ? Car si la réponse est 3 ans ou 10 ans (par exemple), les réponses apportées seront fondamentalement différentes (et à fortiori, réduites).

Tipiak
Kauftman
ABCA
Cbo

Bon rendement, société que je possède depuis 1 ans.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Le choix pour le PEA PME est assez limité … un portefeuille de rendement diversifie sur ce support esr compliqué. Je vais suivre cette discution avec intérêt.

Bonjour Maxicool,

Oui, DLSI et Jacquet sont généreuses mais leurs dividendes fluctuent quand même pas mal.
Concernant Lacroix, le rendement est plus maigre.

Par contre, le cours de ces trois sociétés a été massacré et elles n’ont pas vraiment bénéficié du rallye haussier de ce début d’année.

Je suis d’ailleurs en forte moins-value sur chacune d’entre elles.

Et sinon, ma préférée pour le PEA-PME, c’est Idi. Très joli rendement et parfois, versement de dividendes exceptionnels intéressants.
Je l’ai découverte grâce à ce forum d’ailleurs. Merci aux intervenants qui l’ont mise en lumière.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par Isild (09/05/2019 08h11)

Isild a écrit :

Et sinon, ma préférée pour le PEA-PME, c’est Idi. Très joli rendement et parfois, versement de dividendes exceptionnels intéressants.

Tout à fait d’accord. Outre le rendement, elle offre surtout une ouverture vers le capital investissement (private equity) tout à fait intéressante.

Bonjour.
La liste des sociétés éligibles au PEA-PME est tenue à jour en temps réel par Euronext.
Sur cette page vous trouverez un lien vers un fichier Excel avec cette liste (et parfois un commentaire du type "n’est plus éligible depuis telle date" ; p.ex. Ipsen, mais les sociétés concernées peuvent rester dans le PEA-PME si on les a achetées quand elles étaient éligibles).
Après, pour trouver des sociétés à dividende croissant ou stable, vous pouvez comparer avec les listes établies par certains (ou sinon le magazine Investir publie en général une ou deux fois par an une telle liste). Idéalement, surtout si vous voulez fixer vous-même votre critère de durée de la croissance et analyser des cas de type split/actions gratuites (ex. Interpafums est bien à dividende croissant si on prend en compte l’impact des actions gratuites -- mais le rendement est faible sur cette action), il faudrait pouvoir rapatrier les données des dividendes passés automatiquement à partir de cette liste de valeur éligibles pour après traiter cela p.ex. dans Excel, mais là je ne peux pas vous aider.

Faire le choix pour des actions à mettre sur un PEA-PME sur ce genre de critère (le rendement, ou le dividende croissant) me semble être … une erreur.

En effet, les sociétés élligibles au PEA PME sont des (assez grosses) PME (plus précisément : "PME et ETI de moins de 5 000 salariés, qui réalisent un chiffre d’affaires annuel inférieur à 1,5 milliard d’euros, ou ont bilan qui ne dépasse pas les 2 milliards d’euros, et dont le siège social se situe en France ou dans un pays de l’Union européenne; ou entreprises dont la capitalisation boursière est inférieure au milliard d’euros et qui ne sont pas détenues à plus de 25% par une personne morale").

La valeur de ce genre de société est généralement plus en relation avec leur capacité à croitre en devenant (ou en restant) rentable, qu’à leur capacité à distribuer du dividende. Je m’attend à ce que les bonnes sociétés de ce type, qui ont comme priorité de distribuer un dividende croissant ou important, ne soient pas cotées : à quoi ceci servirait-il à une telle société d’être cotée, si elle n’a pas de besoin de financement, pour se développer et croitre ? Une société mature, ne visant aucune croissance, qui remplirait les critères pour être éligible au PEA-PME, aurait sans doute tout intérêt à se retirer de la cote (pour ne plus avoir à respecter toutes les contraintes réglementaires associées à la cotation).
On peut certes mettre des actions non cotées sur un PEA-PME, mais à priori ça devrait rester des cas exceptionnels (où  le dividende croissant n’est pas plus un critère pertinent).

Il reste à analyser si les quelques sociétés citée ci-haut ont un profil intéressant (et pas seulement en se basant sur l’évolution de leur dividende).

Korben a écrit :

Bonjour.
La liste des sociétés éligibles au PEA-PME est tenue à jour en temps réel par Euronext.
Sur cette page vous trouverez un lien vers un fichier Excel avec cette liste (et parfois un commentaire du type "n’est plus éligible depuis telle date" ; p.ex. Ipsen, mais les sociétés concernées peuvent rester dans le PEA-PME si on les a achetées quand elles étaient éligibles).

Le fichier contient également l’information du marché et compartiment des sociétés listées. si votre priorité est d’avoir des "grosses" PME plutôt stables et offrant potentiellement des dividendes intéressants regardez Euronext compartiment A (2 valeurs : Getlink ; Virbac) ou B (une 60aine de valeurs : ABC Arbitrage, Albioma, Fleury Michon, Guerbet, IDI, Infotel, Thermador, etc.).
Si votre priorité est plutôt le potentiel de croissance et revalorisation, voire d’OPA, regardez Euronext C (2CRSI, Ateme, Aubay, Aures, etc.) et et Euronext Growth (Anevia, Antevenio, Artefact, etc.), avec les risques associés à ce genre de valeur moins établies.

En cette période inquiétante en terme d’indicateurs avancés quant à l’inversement de tendance de la croissance européenne, voire mondiale, je relance ce post sur les actions à dividendes croissants du PEA PME.
En se basant sur période longue, si possible de plus de 15 ans, même si on peut toujours arguer que sur une enveloppe PEA PME la recherche de rendement peut s’avérer théoriquement moins pertinente que sur de grosses capitalisations.

Et je regarde la croissance du dividende, la croissance du cours, le rendement actuel et le pay out ratio.
Mon objectif est long terme.

J’en ai 4 de secteurs complètement différents (probablement pas les seules) sur lesquels je ne vois pas de risque réel sur le business model :

. Thermador : n’a jamais baissé son dividende, de 3,06€ en 2000 à 1,75*4 (action divisé par 4) soit 7€ équivalent pour l’année 2018, soit +130%
rdt de 3,5% avec pay out ratio de l’ordre de 60%.
Evolution du cours sur 10 ans : +131%

. Cbo Territoria : jamais baissé son dividende, de 0,04€ en 2006 à 0,22 pour 2018 soit +450%
rdt actuel de 6%, pay out de l’ordre de 70%
Evolution du cours sur 10 ans : -3%

. IDI : N’a jamais baissé son dividende (en excluant les dividendes exceptionnels),
de 0,15€ en 2000 à 1,90€ pour l’année 2018 soit +1160%  avec plusieurs dividendes exceptionnels en sus
rdt actuel de 4,2%, avec Pay out de l’ordre de 80%
Evolution du cours sur 10 ans : +160%

. Une dernière qui a vu son dividende baisser mais que je classe quand même dans cette catégorie des entreprises à dividendes croissants de par sa régularité historique
AUBAY : a baissé son dividende de 2011, 0,22€ à 2013 : 0,18€ et repris la croissance régulière après, en 2015, on repassait à 0,25€.
de 2003 : 0,04€ à 0,66€ pour l’année 2018, soit +1550%
rdt actuel de 2% pour un pay out ratio de l’ordre de 31%
Evolution des cours sur 10 ans : +684%

Je suis actionnaire serein des 2 dernières et serait intéressé pour en découvrir d’autres éligibles au PEA PME qui ont tenu sur plusieurs cycles économiques, une politique de distribution de dividende régulière.

Oui, Hopscotch, c’est un peu comme CBO Territoria, ça évolue depuis quelques années dans un canal, on pourrait essayer de jouer les achats/ventes plutôt que de garder en buy & hold. D’ailleurs je l’avais en portefeuille et je l’ai vendue cette année lorsqu’elle a atteint sa résistance. Mais depuis il y a eu une news concernant une acquisition, qui pourrait la sortir de sa léthargie, à voir !

Sinon, dans la même veine que Sword (ESN française mais de droit étranger, perte d’une partie du dividende en PEA ou PEA-PME), il y aussi Solutions 30 (Luxembourg) et Akka Technologies (Belgique)…

Et bientôt (?) la future mariée PSA + FCA (annoncée au Luxembourg)…