Immobilier en Australie : un remake de la crise des subprimes ?

Passant la majeur partie de mon temps en Asie, je me sens un peu concerné par ce qui ce passe actuellement en Australie.

Après un voyage assez décevant sur place en 2014, je m’étais fait une idée que les Australiens vivaient largement au-dessus de leur moyen, surtout à Sydney et Melbourne.

Plusieurs facteurs étaient évoqués pour expliquer ce miracle économique. Les exportations minières, l’attrait de l’île-continent pour beaucoup d’étrangers et notamment Chinois qui investissaient énormément, le soleil, les plages… bref, tout était positif et merveilleux.

C’est quelques années plus tard que l’on commence à comprendre d’où le mirage venait… le crédit facile.

Les australiens ont investit massivement dans l’immobilier grâce à des prêts faciles, peu chers, consentis sur la seule valeur de leur acquisition, sans regarder la capacité à rembourser. Les fameux Mortgage Loans.



Tant que le marché monte, la musique continue, la valeur augmente et c’est même possible d’augmenter l’emprunt en cours (la voiture, la TV, le barbecue…).

Le problème, c’est lorsque le marché se grippe.

Une loi est passée fin 2015 lorsque le gouvernement Australien a interdit aux étrangers (notamment chinois) d’acheter dans l’ancien. Sans doute pour calmer les locaux souhaitant accéder à la propriété. Elle a eu pour effet de remettre sur le marché beaucoup de biens acquis précédemment.

Durcissement de législation aux investissements étrangers

Ensuite vient le problème du niveau des salaires qui ne suit plus, même qui déraille face à l’augmentation vertigineuse des prix.



Comme dans toute crise financière, les banques sont celles qui tiennent le flingue… contre elles-mêmes! Les banques ont commencé à fermer le robinet et le mécanisme s’enclenche. Moins d’acheteurs, baisse de prix, "Negative Equity", saisies, reventes avec baisses de prix.

Le cercle vertueux se transforme en cercle vicieux.



A cela s’ajoutent des doutes sur la qualité de constructions récentes achetées à prix d’or.

Opal Tower in Sydney has been “stunned” by structural defects



Grosse perte de confiance.

Nous avons donc le parfait remake australien de la crise US de 2007. Je ne pense pas que celle-ci va se propager même si on parle de -40% voir -50% depuis le top 2017. L’économie australienne est bien moins importante et connectée au reste du monde mais l’impact sur la Nouvelle-Zélande (dans la même situation) et les banques de la zone devrait être surveillé de près.

Je me disais bien en 2014 que ça brillait trop pour être vrai.

Dernière modification par Mestra (10/02/2019 13h00)

Mots-clés : australie, banques, bulle, credit, immoblier, prêt