Portefeuille d'actions et d'ETF de Misteronline

Rendement annuel en chute. Pas d’opérations particulières sinon la vente avec petit profit d’un BX4.
La part de cash globale est à 15%.
En attente de choses à acheter.

Peu de mouvements sur septembre.
PEA --> Renforcement sur l’Oréal et Euronext. Allègement sur Fresenius.
PEA-PME --> Vente d’Erytech Pharma, allègement de l’ETF CAC PME.
CTO --> Aucun mouvement.
Les dividendes s’accumulent et j’ai déjà dépassé fin août le total de 2018.

Mes AV sont en dehors de ce reporting. Le fait notable est le basculement sur le fond euro de plusieurs UC sur une AV Boursorama. Elle passe de 33% à 53% sur le fond euro.

Encore un mois de fête !
Plus haut jamais atteint !

Les quelques achats du mois ont été un peu de Microsoft (je suis ébloui par l’offre Office 365, je pense que Microsoft va étendre grâce à ce cheval de Troie son emprise sur les SI des entreprises, et notamment pousser d’autres licences autour de Power BI, Azure et les outils de RPA), achat aussi d’Amazon (pour le long-terme) et la souscription à 117 actions FDJ.
Renforcement aussi sur un ETF SPDR Emerging Market Debt (local currency) et sur un ETF MSCI Emerging. Je partage les analyses de GMO ou Meban Faber : les marchés émergents sont peu chers, les devises émergentes sont peu chères, la dette émergente est peu chère.

PEA au plus haut. CTO au plus haut. Et toujours le PEA-PME qui stagne, et reste loin de ses plus hauts.

Je pense toujours que les actions sont le meilleur placement à long-terme, mais qu’une grosse consolidation aura lieu tôt ou tard. Je garde donc pas mal de cash.

Le reporting de Février tout chaud tout… beau. J’ai hésité à mettre beau.
Le portefeuille baisse de 3.44% tout de même.
Mais surtout je suis en train d’assister au retour de Carmignac Investissement dont la valeur de part défie le Corovanirus, le Brexit et autres mauvaises nouvelles. Je vais jeter un oeil à leur rapport de gestion de Février.


Il faut dire que contrairement à mes bonnes résolutions de début d’année j’ai fait quelques emplettes. Ipsen sur gros repli, Alibaba (pas le meilleur timing), et j’ai renforcé Apple, Microsoft et Google (en oubliant bêtement Amazon qui a annoncé des résultats très solides).

Je vais donc plutôt dire : LE REPORTING DE FÉVRIER LIVRÉ TOUT FRAIS !

Voici le résultat pour ce mois de mars historique.



La valeur de part baisse de 7% (chute amortie par un apport conséquent de liquidités).
Par rapport aux plus hauts de janvier, la valeur de part passe de 142 à 117.

Je reste au-dessus de Carmignac Investissement (probablement grâce à l’apport de liquidités).

Nombreux renforcements ce mois-ci, je publie dans la suite de ce message l’intégralité de mon portefeuille.

Peu de motifs de réjouissance, sinon une hausse "potentielle" de 43% des dividendes à percevoir. Mais j’ai bien peur que retrouver le niveau des dividendes de 2019 prendra quelques années.

Mon idée de passage en phase de consommation de mon épargne est prévue pour dans 10 ans. J’espère que d’ici là le monde n’aura pas été terrassé par le virus et que de plantureux dividendes me permettront de quitter une activité à temps plein.

Belle collection !
Plus de 100 valeurs à la louche, non ?

Bonjour,
C’est xlsPortfolio qui gère lui-même les catégories.
Il faudrait un jour que je "force" une bonne catégorisation.

En effet.

maxicool a écrit :

Belle collection !
Plus de 100 valeurs à la louche, non ?

Oui 108 valeurs.
C’est beaucoup… trop ? Une stratégie ETF pure serait plus simple.
Mais j’aime bien suivre mes valeurs et des actions en direct coûtent moins chères que les ETF (on évite les 0,07% à 0,65% de frais.
De plus je constate que mes biais comportementaux récents vers la tech et les valeurs pleines de cash comme Berkshire se sont avérés payants. Comme j’espère que mon retour important sur l’énergie sera aussi payant à terme.
J’ai vendu Airbus car je ne crois plus à l’aviation à long-terme (lutte contre le CO2 et arrivée de la Chine face au duopole), mais fait l’erreur de garder Safran. Rien n’est parfait.
Mais mes plus grosses lignes "actions" sont Air Liquide, Berkshire et l’Oréal qui vont je pense bien passer cette crise.

Maxicool merci pour votre travail sur les AV, j’ai souvent parlé de vous à mon entourage, et envoyé à la lecture de votre site !

Suite à votre intervention, j’ai donc téléchargé la dernière version en date.
Et voici sorti du four, encore tout chaud, les nouveaux regroupements.
http://www.[/img]

Il reste quelques petits soucis comme le classement de Criteo, Schlumberger, Apple ou Amazon dans les fonds / trackers… mais bon :-)

Voici la performance du portefeuille pour Avril 2020.



Remontée du portefeuille de 9,5% sur avril. Un peu mieux que le Portefeuille d’Actions Passifs Newsletter IH. Côté indice de référence, je vais reprendre la cotation de Shagrath.

Shagrath a écrit :

De son côté Carmignac Investissements fait beaucoup mieux et progresse de 14,38% sur avril et est stable sur 2020 ! (+49,3% depuis l’origine).  En un seul trimestre ce fonds a réussi à fortement réduire sa sous performance de plus de 7 ans… Cela s’explique par sa sur-exposition aux US (57% du portefeuille) et aux valeurs techno (GAFAM…) qui ont nettement surperformé le marché.

Un seul mouvement ce mois-ci : renforcement ETF CAC PME (250 parts à 5.94 EUR). La part est à 7.18 à ce jour. L’indice CAC PME n’est pas ma tasse de thé pour le long-terme car trop dépendant des choix du gouvernement. Il garde deux aspects intéressants : il est éligible PEA PME, et (mon côté chartiste enfoui qui va s’exprimer), il évolue entre une borne basse à 600 et une borne haute à 1300 permettant d’appliquer l’adage simple que la bourse c’est facile on achète au plus bas et on vend au plus haut :-). Pour l’instant j’ai souvent acheté l’ETF sous les 7 EUR pour revendre quand il passe les 10 EUR. C’est je sais du pipeau… mais en attendant d’y voir plus clair sur des valeurs intéressantes à acheter ou renforcer sur le segment des actions éligibles PEA-PME, je vais "jouer" là-dessus.

Le portefeuille et sa situation à fin juin.


La crise COVID est entièrement effacée ! Le portefeuille atteint sa plus importante valeur de part. Les renforcements lors de la phase de baisse ont permis d’abaisser plusieurs points morts.
Comparaison n’est pas raison mais mon portefeuille est au plus haut, alors que le CAC40GR reste à 20% de remontée pour retrouver ses plus hauts.

En juin 3 opérations notables :
- souscription à l’AK de Lumibird
- renforcement de Walmart
- renforcement de JD.com

Les dividendes sont toujours très bas par rapport aux années antérieures, les grandes sociétés distributrices ont largement coupé. Les encaissements à fin juin 2020 sont inférieurs à ceux de fin juin 2016, alors que la valeur du portefeuille est 66% plus élevée. Le rendement est en chute libre.

Mes réflexions portent sur une sécurisation long-terme de mon portefeuille. Nous avons vu la pandémie. D’autres risques existent comme une éjection de masse coronale solaire, une éruption volcanique massive, la guerre… Les valeurs high tech et pharmaceutiques surlesquelles j’étais largement investi ont été les gagnantes de cette crise. Le risk management devrait m’emmener vers l’or et les bonds du trésor des plus grands états du monde. Donc les actifs sans grand risque et sans aucun rendement.

En effet, psychologiquement il est important de pouvoir se rassurer (je plussoie). L’ultime protection est peut-être d’aller sur le permanent portfolio. C’est un peu extrême. Notamment sur l’or physique et son stockage sans intermédiaire.

Le portefeuille que j’analyse via l’excellent outil xlsPortfolio de notre hôte ne montre pas d’autres de mes avoirs, et notamment des contrats d’AV qui comportent évidemment des fonds euro, mais aussi des fonds mines d’or, des fonds en obligations émergentes et des ETF obligataires + matières premières.
On est loin du TRI annualisé supérieur à 9%, mais en effet, cela rassure quant à posséder quelques actifs en théorie moins sensibles à certaines crises (a contrario, en cas de crise de dettes souveraines, cela rassure aussi d’avoir en portefeuille quelques entreprises géantes du DJ Global Titan 50 :-)).