Quelle stratégie d'investissement après le coronavirus ?

Essayant d’anticiper les différents scénarios possibles sur les 12 prochains mois, afin d’ajuster ma stratégie patrimoniale pour qu’elle fonctionne à peu près convenablement dans la plupart d’entre eux, j’aimerais discuter des scénarios de fin d’épidemie Covid-2019, en particulier les possibilités de mouvements sociaux en France dans l’hypothèse d’une sortie de confinement suite à la découverte d’un vaccin. Ma réflexion provient de la lecture de l’article d’hier de L’Express sur l’état d’urgence sanitaire et le code du travail.

L’un des scénarios les plus favorables à l’heure actuelle est la découverte d’un vaccin contre le Coronavirus 2019. Cependant, les dommages économiques déjà causés par cette maladie lors de la période de confinement risquent d’engendrer des tensions sociales ultérieurement, lorsque le gouvernement tentera de rendre le code du travail moins avantageux pour les salariés, afin de rétablir la viabilité économique du pays. Ces tentatives de modification des conditions de travail étaient déjà à l’ordre du jour avant la crise sanitaire, avec un fort mécontentement de la population (manifestations des gilets jaunes).

Les éventuelles manifestations futures auront un aspect différent de celles d’avant la crise sanitaire : elles auront un impact plus fort sur le gouvernement puisque d’une certaine façon, nous sortirons d’une grève générale de plusieurs mois (le confinement), ce qui diminuera d’autant la capacité du gouvernement à pouvoir encaisser une (deuxième) grève juste après. Ce que j’anticipe c’est donc une paralysie et une inaction du gouvernement à ce moment là : il se rendra compte qu’il y a un problème (crise économique et dette), mettra au point une solution (la rigueur), n’arrivera pas à l’appliquer et au final laissera le problème s’aggraver.

Pour réussir à appliquer la solution de la rigueur (augmentation de l’âge de départ à la retraite, augmentation de la durée hebdomadaire de travail, réduction des jours fériés ou des congés payés), le gouvernement devra employer la manière forte (état d’urgence et repression, un cran au dessus de ce qui s’est passé sur les 5 dernières années). Je n’y crois pas (autorisation de faire son jogging sur présentation d’une attestation délivrée par soi-même).

Il y a d’autres solutions à la crise économiques, qui ne provoqueraient pas d’opposition majeure de la population, mais je vois mal le gouvernement actuel les envisager. Je pense par exemple au socialisme (nationalisations en masse, prise de contrôle de l’économie par l’Etat) ou à l’inflation (création monétaire massive par l’Etat pour payer ses factures). Ces deux solutions ne sont pas possibles à l’intérieur de l’Union européenne.

En résumé, de mon point de vue, même le scénario favorable de découverte d’un vaccin reste peu attractif à moyen terme, car j’anticipe une incapacité du gouvernement à agir, dans un sens comme dans l’autre.

(Ma position actuelle : 100% liquide)

Message édité par l’équipe de modération (22/03/2020 04h31) :
- déplacement de ce message qui débutait une nouvelle discussion … sur un thème déjà traité

Dernière modification par Hamsterre (22/03/2020 00h37)

Bonjour,

Pour ma part, il me semble qu’il faudrait que cela serve d’abord de base de réflexion pour éviter un nouvel épisode. Si l’on regarde un peu en arrière les alertes se multiplient, on peut espérer s’en sortir une fois de plus, mais à chaque fois l’alerte est plus sévère.
Cela pose question en termes d’investissement "éthique".

J’ai lu un truc sympa sur le net quoiqu’un un peu "neuneu" d’autant que n’est pas St Exupéry qui veut, mais enfin bref :
Conversation entre l’Univers et le Coronavirus – Journal des bonnes nouvelles

Bonne journée à tous et toutes.

Pour de nouveaux investissements, préférez les grandes capitalisations ce sont elles qui remonteront en premier lieu, bien avant les petites capitalisations et préférez les entreprises solides. Les entreprises solides financièrement susceptibles de passer le grand confinement sans encombre

alors que le pétrole plongeait le secteur du transport maritime de pétrole (Euronav, Frontline, DHT International Seeway, …) est en hausse, certains traders profitant du prix bas du pétrole en achètent et doivent évidement le transporter et ils utilisent des pétroliers pour stocker le pétrole.

Les gens restent à domicile, privilégier les sociétés qui en profite: Amazon , repas à domicile (HelloFresh, Just Eat Takeaway.com, Blue Apron, GrubHub, Ocado ), jeux vidéo (Ubisoft, CD Projekt SA, Activision Blizzard Inc, Electronic Arts Inc et Take-Two Interactive Software …)…

Actuellement le secteur du luxe est à nouveau abordable: Kering, LVMH, Burberry,  Hermès …. Les Chinois et les Asiatiques grands amateurs de Luxe sont les 1ers à sortir de la crise.

Les techno, digitalisation et e-commerce: ASML, ASMI, Nvidia, …, les Gafa: Microsoft, Apple, Amazon et leur équivalent chinois: Alibaba, Prosus, JD.com, … mais aussi Yum China ou encore MercadoLibre en Amérique Latine ou Mail.Ru ou Yandex en Russie.

Par contre, je continuerai à me tenir à l’écart, dans un premier temps  des financières, immobilières, des matières premières, des industrielles, du secteur du voyage et de la restauration.

Le coronavirus n’a rien d’éternel, je pense qu’il faut en suivre l’évolution aux États-Unis qui ont été touchés plus tardivement actuellement, quand le pic de l’épidémie sera atteint aux USA les bourses reprendront, en attendant l’heure des soldes est arrivée.

Nous ne serons réellement sortis de la pandémie que quand un vaccin sera mis au point en attendant, la volatilité restera de mise.

Bonjour,

Voici quelques unes des pistes de reflexion que j’ai concernant quelques thematiques :
- Les constructeurs de maison : Dur a quantifier mais on imagine qu’une partie de la population francaise est vaccinee contre les appartements ?
- Les fabricants de cable : Plus de connexion internet, d’objet connectes => Besoin de plus de debits
- La sante : On va probablement assister a un rappatriement de certaines sous disciplines de sante qui etaient jusqu’a present delaissees a l’inde et a la chine
- Les maisons de retraite : le probleme de l’hyper dependance qui ne s’est evidemment pas resolue d’elle meme

Qu’en pensez-vous ?

Rick a écrit :

J’espère ne pas me tromper mais je fais le contraire de ce que vous dites……

Je mise actuellement pour l’après Corona sur les pétrolières, matières premières, foncières, secteurs constructions et même bancaires.

Je suis sur une vision long terme et je pense à un redémarrage pour 2021.

Je n’ai pas misé toutes mes liquidités et j’ai la possibilité de renforcer au besoin.

Je suis peut être rerentré trop tôt et il y a des chances que l’on est une nouvelle correction mais bon faut bien rentrer sur les marchés à un moment.

Le prix du pétrole restera bas pour encore un certain temps, il ne devrait pas dépasser les 35-40$ d’ici la fin de l’année et les 50$ d’ici la fin 2021, un retour à la normale avec un prix de 60$ pour 2022.

L’immobilier est en baisse et devrait continuer à baisser en 2021.

Les Financières seront toujours handicapées par les intérêts zéro/négatif en 2021.

Le retour à la normale ne sera que très progressif et aboutira en 2022.

Maintenant si votre vision est à plus de 2 ans, il y a certainement des choses à faire.

Il y aura certainement des besoins en fibre optique pas spécialement pour les particuliers, mais pour la G5, le cloud, la digitalisation qui demandera des flux de données toujours plus importantes et plus rapides.

IH : toutes les phrases précédentes doivent être précédées de "je pense que…"

Allianz a sorti il y a quelques jours une étude montrant que les ménages en Europe allaient épargner pendant le confinement du fait de la protection sociale et de la baisse forcée de la consommation (lien). Ils évoquent le chiffre de 1300 à 2300 Milliards d’€ !
L’OFCE a sorti une étude estimant que les ménages français allaient épargner 55 Milliards € pendant les 8 semaines de confinement (lien)

Avez vous une idée de comment cette épargne sera utilisée ? Thésaurisée, consommée et si oui dans quel secteur ?
Je me lance en pensant que l’automobile pourrait en profiter. Mes arguments :
- on a vu la place qu’occupe encore l’automobile chez les français (une des causes de la révolte des gilets jaunes étant l’augmentation du prix de l’essence et en particulier des taxes sur l’essence)
- je pense que beaucoup de français vont hésiter à reprendre les transports en commun
- les prix de l’essence ont chuté (conjoncturel ?)
- l’age moyen du parc augmente régulièrement et atteint 10,6 ans (lien)

L’automobile, magnifique ! Business as usual … Et puis aussi mise sous perfusion des compagnies aériennes et l’industrie aéronautique, et surtout toujours pas de taxes sur le kérosène pour relancer tout ça …
La caricature de ce qu’il ne faut pas faire vis-à-vis des problèmes environnementaux !

Malheureusement je crains que vous n’ayez raison.

Et du coup nous aurons eu une réaction très forte (que j’ai déjà qualifiée plusieurs fois d’hystérie) face au covid qui est un problème réel mais toutefois de faible ampleur.
Et probablement toujours une réaction aussi lilliputienne face aux problèmes environnementaux, connus pourtant depuis des années, et qui auront des conséquences autrement plus graves.

Bilan : ce qui se passe en ce moment n’est pas du tout ce qu’on nous présente comme un grand élan de solidarité envers les personnes à risques, mais bien le signe d’une société paralysée par la peur car complètement autocentrée et incapable d’anticipation pour garantir le bien-être des générations futures.

Dernière modification par Gap (25/04/2020 17h50)

Empiriquement, en période de crise la consommation de bien durable diminue.
Les voitures en sont le parfait exemple…
De nombreux indicateurs composites cherchant à anticiper les évolutions conjoncturelles prennent en compte les ventes de voitures neuves.

D’un côté, les entreprises qui ont leur flotte en crédit bail vont de toute manière en acheter en remplacement des anciennes à la fin de celui-ci (avec une possible variation en fonction de l’évolution de leurs besoins). D’un autre côté, la LOA ou LDD se sont fortement développées ces dernières années, donc les particuliers ramènent également des véhicules sur le marché de seconde main.
Il y aura donc toujours un flux de voitures d’occasions assez récentes qui arriveront sur ce marché et que ce soit du côté des concessionnaires ou du côté des particuliers, les ventes pourraient être poussées sur ce marché (même si on voit que du côté du diesel le fait de pousser les clients ne marche plus forcément, ce qui a conduit à des accumulations de stocks chez certains concessionnaires).

On voit par exemple qu’ALD n’a pas profité du rebond récent, ce qui peut montrer la confiance qui est accordée à l’entreprise (filiale de la Sogé à 80%) dont la question d’accès au marché de la dette ne serait pas très problématique compte tenu de l’actionnaire de référence…

Piaggio par exemple. Célèbre scootériste toutes cylindrées.

Bonjour,

Réponses rapides, très sympa.

A la bourse de Milan je ne peux pas pour Piaggio.

Par contre j’ai les données Boursorama pour Accell ( Amsterdam ) :

période
   
var.
   
+ haut
   
+ bas
1er Janvier
    -34.65%     29.30     12.00
1 semaine
    +5.77%     17.52     13.82
1 mois
    +33.39%     17.52     12.20
3 mois
    -39.57%     29.30     12.00
6 mois
    -24.22%     29.30     12.00

J’ai l’impression que c’est rapé, +34% de hausse en 1 mois.

5% de plus cette semaine et un recul de 0.82% pour jeudi 30/04, peut-être une prise de bénéfices ?