Pétrole : spéculer/jouer la hausse du pétrole ?

Prix de l’essence : au temps pour moi, j’avais cru les taxes proportionnelles, il y a 4 ans le gazole était à peine à 1 euro sans prix du baril négatif (même si ce sont des contrats futurs).
Marché irrationnel : je disais cela car je pense qu’il y a des gars largement plus malins que moi aux commandes du pétrole Russe, Américain et de l’Opep. Ils ont très probablement vu le truc venir et y ont sans doute trouvé leurs comptes. Mais comme je ne comprends pas, je dis que c’est irrationnel…
Enfin, je m’étonnais que l’exploitation du gaz de schistes ne fût pas mise en pause car il a un seuil de rentabilité élevé et d’après cette photo (voir le lien) cela n’a as l’air d’être des gros puits. Je ne suis pas un expert, mais aller au travail pour quelque chose qui coûte 40 dollars à produire et qui se vend 20 c’est bizarre… La crise a commencé en janvier…

lien photo
Au final, je pense que je vais en rester là pour la bourse sur cette crise, si je me fais un peu de sous dans les prochaines années, je ferais la même chose à la prochaine.

Lien bonus:
Coûts de production indicatifs.

Dernière modification par GraOOu (23/04/2020 01h15)

GraOOu a écrit :

Enfin, je m’étonnais que l’exploitation du gaz de schistes ne fût pas mise en pause car il a un seuil de rentabilité élevé et d’après cette photo (voir le lien) cela n’a as l’air d’être des gros puits. Je ne suis pas un expert, mais aller au travail pour quelque chose qui coûte 40 dollars à produire et qui se vend 20 c’est bizarre… La crise a commencé en janvier…

Détrompez vous, les puits de gaz/pétrole de schiste peuvent sont très "gros", j’en ai vu qui faisaient plus de 6km de profondeur. De plus, ils demandent une opération supplémentaire pour être mis en production : la fameuse fracturation hydraulique. Cela nécessite des moyens très importants en termes de ressources et d’équipement (en ordre de grandeur 50 camions, 100 personnes, 5.000 m3 d’eau et beaucoup d’énergie pour faire tourner les pompes).

Cela n’est donc pas ’discount’.

Ils ont beaucoup moins de problème à arrêter les puits en Arabie Saoudite.

De mon point de vue, l’arrivée en butée des capacités de stockage va forcer les producteurs de pétrole à couper la production quel qu’en soit le prix. Et comme cela a été évoqué, arrêter un puit et le relancer est une opération lourde et coûteuse.
Si c’est coûteux c’est que quelqu’un facture cela. Pour moi l’approche de se positionner sur les sociétés de services pétroliers est donc encore plus d’actualité car cela risque fort de leur donner de l’activité bien que leurs commanditaires (les producteurs) puissent être en difficulté par le niveau des cours du brut.

Comme pendant la ruée vers l’or, les fabricants de pioches et et pelles ont souvent fait fortune en prenant bien moins de risques que les chercheurs d’or.

Dernière modification par voleur2poule (29/04/2020 13h47)

Anecdote assez incroyable lue sur Bloomberg :

Bloomberg a écrit :

Syed Shah achète et vend habituellement des actions et des devises par l’intermédiaire de son compte Interactive Brokers, mais il n’a pas pu résister à l’envie de s’essayer au trading du pétrole le 20 avril, jour où les prix ont plongé sous zéro pour la toute première fois. Le day trader, qui est en télétravail dans la banlieue de Toronto, s’est dit qu’il ne pouvait pas perdre, car il a dépensé 2 400 $ pour acheter du brut à 3,30 $ le baril, puis 50 cents. Puis vint ce qui semblait être l’affaire d’une vie : l’achat de 212 contrats à terme sur le West Texas Intermediate à 1 centime pièce.

Ce qu’il ne savait pas, c’est que le premier voyage du pétrole dans les prix négatifs avait eu lieu. Et le logiciel d’Interactive Brokers n’avait pas prévu la possibilité du signe moins, même si c’était techniquement possible - mais une idée farfelue avant la pandémie - que le marché du brut se trouve en négatif. Le brut était en fait autour de -3,70 $ le baril quand l’écran de Shah l’affichait à 1 centime. Interactive Brokers ne lui a jamais affiché un prix inférieur à zéro et le pétrole n’a cessé de plonger pour finir la journée à -7,63 $ le baril.

À minuit, Shah a reçu la nouvelle dévastatrice : il devait 9 millions de dollars à Interactive Brokers. Il avait commencé la journée avec 77 000 $ sur son compte.

(…)

Le mec est incompétent et complétement inconscient… 212 contrats, si on part du principe que c’est le mini contrat sa fait 106000 barils…

Je ne sais pas si sur TWS ou le site web pour l’affichage incorrect, mais sur l’appli mobile tout était bon, j’étais connecté dessus lorsque c’est passé en négatif et aucun soucie de cotation.
Après c’est comme souvent lorsque l’on assume pas ses erreurs et que l’on fait n’importe quoi on cherche des responsables.

L’Arabie saoudite a annoncé lundi un plan d’austérité dans lequel elle va tripler sa TVA et cesser les versements mensuels à ses citoyens, après la chute du prix du pétrole, qui plombe les comptes du pays.

Face à la crise du pétrole, l?Arabie saoudite supprime les allocations et triple la TVA - Capital.fr

Comme quoi au cas ou , même dans un pays riche ils sont 15 eme en rang mondial du PIB . Il est bien d’avoir personnellement des actifs variés , de la trésorerie disponible …

Quelques messages plus haut, j’affirmais que

Spotlight a écrit :

au-delà de l’aspect purement financier, il y a également l’aspect technique, puisque lorsqu’on arrête un puits, on n’est pas certain de réussir à le relancer.

Vous pourrez prendre connaissance de l’article La fermeture de puits de pétrole, une option risquée et coûteuse, qui détaille :
- les modalités techniques d’une fermeture (temporaire) d’un puits ;
- les coûts que cela engendre ;
- et les risques qui y sont associés.

Très clairement, le risque d’une fermeture (temporaire) d’un puits n’intervient qu’en dernière hypothèse.

La conclusion de cet article peut se résumer ainsi : certains puits actuellement fermés ne pourront pas rouvrir, et certaines pétrolières mal en point pourraient ne pas avoir les fonds nécessaires pour relancer de nouveaux projets de puits. Bref, l’auteur de l’article émet l’hypothèse, sur une certaine durée, du passage d’une abondance du pétrole à une future rareté.

A voir ce que l’avenir nous réserve !

D’après Trackinsight, les seuls ETF Brent distribués en France sont ceux de Wisdom. Le plus sage me paraît d’arbitrer vers des ETF WTI avant la date de liquidation si vous voulez rester investis sur le pétrole.

Jefrugalisterai, le 04/06/2020 a écrit :

Investi sur le pétrole via un ETF Brent Oil, j’apprends l’arrêt de cotation de celui-ci chez DeGiro (GB00B0CTWC01), probablement sur les autres brokers aussi.

Si je comprends bien, le prix de rachat sera le cours du 10 juin ? payé le 22 ?!

Je reste persuadé qu’investir sur le pétrole est une bonne idée, au vu des  récents cours, mon ETF préféré étant prochainement à l’arrêt, peut être avez vous d’autre tracker BRENT à conseiller ?

Cher Client,

Vous détenez dans votre portefeuille un produit de la gamme WisdomTree Oil Securities Limited (OSL).

La cotation sera définitivement interrompue après la journée de bourse du 10 juin, ou alors à une échéance très proche de cette date.

Suite à une décision de l’émetteur, la cotation de ce produit va être arrêtée et celui-ci sera racheté par WisdomTree le 22 juin prochain.
 
Si vous détenez encore le produit après cette échéance, vous serez alors concerné par la procédure de rachat obligatoire, et recevrez votre remboursement en espèces lorsque celle-ci sera terminée, c’est-à-dire aux alentours du 3 juillet 2020.

Bonjour,
Des nouvelles du remboursement ? Je n’ai eu aucune alerte chez Binck, et je ne vois rien venir sur mon compte pour le moment (juste bloqué en achat/vente sur la valeur)
merci

Le cours du pétrole (y compris sur les futures) est revenu au niveau pré-COVID, par contre les pétrolières sont toujours dans les choux.

Soit :
- il y a une opportunité,
- la montée des investissements ESG pénalise définitivement les pétrolières,
- le "marché" anticipe une baisse des cours du pétrole après 2024.

Pas sur que l’ESG soit pénalisant : les pétrolières sont présentes dans la majorité de ces indices

C’est sans doute un mix d’opportunité value, et peut être aussi d’effet de mode qui éloigne les institutionnels de l’oil & gas ? En attendant, les cashflows seront au rendez-vous sur 2021 !

Bloomberg donne :
- Sur le Brent des prix jusqu’en 03/2029
- Sur le WTI des prix jusqu’en 02/2032