Quelle stratégie d'investissement après le coronavirus ?

Pour moi l’après Coronavirus sera une longue traine d’événements successifs liés plus ou moins directement au virus et à l’arrêt de l’économie durant la période de confinement. Les effets seront plus durable sur l’économie et les entreprises que la date jusqu’alors inconnue de l’arrivée d’un vaccin.

Ces événements, inhabituels et de différentes nature que l’on peut plus ou moins imaginer (c’est la nature de l’exercice de la file)
- mauvais résultats de l’essentiel des sociétés et bilans dégradés
- seconde vague potentielle et nouvelle mise en quarantaine partielle non exclue (j’ai déjà nommé cette étude parmi d’autres Covid-19 : des chercheurs estiment que la pandémie pourrait durer jusqu’à 2 ans ! rien de certain bien évidemment)
- variations du coûts de l’énergie (principalement pétrole) mais aussi des matières premières
- dangers liquidité/solvabilité
- chômage et baisse de la consommation

+ conflit commercial potentiel USA/Chine
+ Élections USA (et coups de théâtres Trumpien)

Tous ces éléments me porte, comme durant la crise actuelle, à croire à une forte volatilité des actifs et en conséquence également à une activité soutenue des échanges mobiliers.

Voici quelques titres qui me semble pouvoir en bénéficier :
- Flow Traders FLOW Flow Traders : spécialiste du trading à haute fréquence qui s’envole à chaque volatilité
- ABC Arbitrage ABCA (PEA) ABC Arbitrage : une pure valeur de rendement (9/9) dont les bons résultats de la période (annonce d’une année exceptionelle, au 30/04 le chiffre de l’an dernier déjà réalisé) ne sont pas encore dans les cours
- Virtu Financial inc VIRT VIRTU Financial Inc. qui s’envole également à chaque volatilité. Le bilan n’était pas fameux l’an dernier mais devrait être très différent pour 2020
- Bourse directe BSD (PEA) Bourse Direct : investir dans un courtier en bourse ! Leader Français du courtage en ligne auquel le confinement a bien plu. Très forte augmentation des transactions et des nouveaux clients avec impact relativement faible sur le cours jusqu’alors.
- Viel & Compagnie VIL (PEA) Viel & Cie - Accueil holding propriétaire de Bourse direct (76%) et d’un équivalent Japonnais (entre autre). Peu valorisé à ce jour.
- Intercontinental Exchange ICE Intercontinental Exchange Bourse NYSE+ICE bénéficie des échanges augmentés en nombre et des swaps importants sur le NYSE et également sur les produits structurés sur les cours du pétrole (Brent).
- Euronext ENX Euronext Homepage | euronext.com qu’on ne présente plus, augmentation des échanges sur les marchés

Sans en être actionnaire et ne les avoir étudiés, je les suppose pouvoir profiter de la même situation (si elles ne sont pas déjà trop évaluée ?) :
- London stock echange group London Stock Exchange Group |
- Nasdaq Inc Daily Stock Market Overview, Data Updates, Reports & News | Nasdaq
- S&P Global Essential Intelligence to Make Decisions with Conviction | S&P Global

Déontologie : suis actionnaire des sept premières sociétés citées

DDtee, le 08/05/2020 a écrit :

- Virtu Financial inc VIRT VIRTU Financial Inc. qui s’envole également à chaque volatilité. Le bilan n’était pas fameux l’an dernier mais devrait être très différent pour 2020

Résultats du Q1 annoncés https://s21.q4cdn.com/422114427/files/d … 020-vF.pdf

Virtu Financial a écrit :

Après avoir déjà révélé que ses revenus avaient plus que doublé au cours du premier trimestre 2020, Virtu Financial a révélé aujourd’hui que ses revenus avaient en fait augmenté de 177% d’une année sur l’autre pour atteindre plus d’un milliard de dollars, et que le revenu net était passé d’une perte de 13 millions de dollars à un bénéfice de 388 millions de dollars sur la même période.

Dernière modification par DDtee (10/05/2020 11h27)

Je ne vais pas être original : Unibail, même si elle a déjà beaucoup monté. Elle cote à 64 euros pour un ANR à 224 euros. En supposant une décote de 50% sur l’immobilier commercial, on a un upside de presque 100% si la société reste solvable dans les prochains mois.

Point négatif : Goldman Sachs change sa recommandation de "Vendre" à "Neutre". Si elle devait passer à "Acheter", ça serait un très mauvais signe.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Parce qu’ils sont toujours à l’envers du marché donc il vaut mieux qu’ils annoncent une baisse

Je profite de cette journée de consolidation (à comparer au récent rallye) pour revenir sur la situation actuelle dans les pays du sud. Le nombre de cas détectés chaque jour ne cesse d’augmenter, en particulier en amérique centrale, en amérique du sud et en asie du sud.

Sauf que dans nombre d’entre eux, ils lèvent le confinement à mesure que l’occident reprend son rythme, et ils risquent de le payer cher. Cela peut avoir un risque pour les économies occidentales. Pourquoi?

- L’usine des Etats-Unis (Mexique) est concernée.
- L’Asie du Sud (Pakistan, Inde & Bangladesh), possédant une forte main d’oeuvre manufacturière voit son nombre de détection augmenter. A noter la situation sociale en Inde qui fait que cette main d’oeuvre a deserté les villes, ruinés, et pourrait être rechignant à repartir rapidement (et n’ayant de toute manière aucun moyen si personne ne vient les chercher).
- L’Amérique du sud, riche en métaux/minéraux est concernée par cette situation
- L’Afrique du Sud qui avait déjà une économie à bout de souffle semble avoir atteint un plateau, mais la reprise pourrait être compliquée.
La situation se pose également dans bon nombre d’économies émergentes où la situation est similaire.

De manière générale, la situation sociale & politique sera à suivre à l’échelle mondiale (en particulier chez les émergents et l’influence que pourrait avoir la Chine sur ces pays).

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Pour faire un point sur la situation des économies occidentales, les politiques monétaires trop accommodantes sont mauvaises à long terme. On en parlait déjà avant la crise, mais nous sommes face à du jamais vu.
Je ne crois pas forcément en la fin du capitalisme, je pense cependant que la pensée économique pourrait changer, avec de nouveaux standards. Par contre, je continue de penser que la crise boursière n’est pas derrière nous malgré les injections de liquidités.

Sujet intéressant.
Achiko, en Suisse, a un accord pour commercialiser un test oral qui donnerai un résultat sous 5 min.

Comme les Moderna et autres boites qui ont une activité ou de la R&D sur le Covid, le titre devrait être bien orienté si le newsflow se confirmait.

AMF: actionnaire.

pvbe, le 11/06/2020 a écrit :

Le secteur de l’alimentation à domicile porté par le C-19 est en effervescence.

* Just Eat Takeaway acquiert Grubhub pour 7,3 milliards de dollars. Chaque actionnaire de Grubhub recevra 0,6710 action Just Eat Takeaway  par action détenue, ce qui valorise Grubhub à 75,15$.Le numéro un mondial de la livraison de repas en ligne sera, soulignons-le,  européen.

* Ocado profite de sa valorisation boursière élevée pour réaliser une augmentation de capital opportuniste.
L’augmentation de capital via un book-building s’est faite  en l’espace d’1 jour à 1 960 pence que l’on peut considérer comme nouveau prix de référence.

Je suis actionnaire de ces sociétés ainsi que d’HelloFresh et son équivalent américain Blue Apron.

Etre actionnaire d’Hellofresh c’est en effet une bonne idée :

HELLOFRESH SE  INH O.N. (HFG.F) Stock Price, News, Quote & History - Yahoo Finance

J’ai acquis une petite ligne à 22,97€ en février et ne peux que m’en féliciter, le titre ayant plus que doublé depuis lors. Encore près de 6% ce jour !

Pour autant, j’ai un peu de mal à comprendre cet engouement pour une société dont la "valeur ajoutée" se limite à livrer au domicile des urbains des produits frais ; pour ma part, je mange "frais’ toute l’année même en période épidémique mais je me fournis au marché !

Vibe, le 11/06/2020 a écrit :

Mon scénario :
- pas de 2ème vague à court terme (la nouvelle flambée aux USA est en fait une première vague dans les Etats qui avaient été épargnés jusque là)
- le coronavirus deviendra saisonnier : si on se fie aux épidémies de grippe, on devrait avoir une nouvelle saison d’ici octobre-novembre en Chine et en hiver en Europe.
- au fil du temps, le virus deviendra de moins en moins virulent (par simple darwinisme)

Hypothèse 1 : rallye haussier des marchés pendant l’été ==> ce que je vais dire est choquant, mais je ferai du market-timing en allégeant mes positions en septembre (modulo la hausse) en anticipant une nouvelle correction quand la Chine fera face à de nouveaux cas et qu’on aura à nouveau des restrictions de déplacement

Hypothèse 2 (la plus raisonnable, mais avec le marché, on ne sait jamais): il n’y a pas de rallye haussier, voire même une baisse pendant l’été ==> RAS, je me tiens au DCA, avec éventuellement renforcement si grosse correction, en me disant que le marché aura anticipé la saisonnalité

Dans les 2 cas, je pense que les mesures de confinement seront plus réduites qu’en mars, et qu’on se trouvera dans une situation intermédiaire, comparable à celle que l’on a connue mi-mai en France : port du masque obligatoire dans les transport, télétravail fortement conseillé, restaurants et parcs fermés.

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Pas trop d’idées sinon. En général on a toujours l’air stupide quand on relit ce type de messages plusieurs mois après en se rendant compte qu’on s’est lamentablement planté (encore pire que Goldman Sachs).

Je tenais à vous féliciter, vos hypothèses sonnent assez juste !
Vous auriez presque fait Grand Chelem sans votre dernière phrase !