Acheter une action avant le détachement du dividende et la revendre ensuite ?

J’ai fait l’exercice de mon côté

Exemple de Total, détachement du 04/01

Cours de clôture du 31/12: 35,3€
Cours d’ouverture du 04/01: 34,9€
Détachement 0,66€
Avec un ajustement automatique le cours d’ouverture aurait dû être de 34,64€

Exemple de Orange, détachement du 07/12/2020

Cours de clôture du 04/12: 10,545€
Cours d’ouverture du 07/12: 10,175€
Détachement 0,4€
Avec un ajustement automatique le cours d’ouverture aurait dû être de 10,145€

Exemple de Orange, détachement du 04/12/2019

Cours de clôture du 03/12: 14,37€
Cours d’ouverture du 04/12: 13,9€
Détachement 0,3€
Avec un ajustement automatique le cours d’ouverture aurait dû être de 14,07€
=> Là, c’était intéressant ! (Mais on ne le sait qu’après)

Au-delà du trading sur l’action en elle-même, elle subit aussi les effets collatéraux des ETF physique, sur indice et sectoriels ainsi que des futures.

Je tente une synthèse à travers un exemple car en fait j’ai l’impression que tout le monde dit la même chose mais l’exprime différemment :

Exemple : une action clôture à 53,50€ ; en fonction des ordres passés après la clôture disons qu’elle doit ouvrir à 53,20€ le lendemain, cours d’ouverture dicté par le carnet d’ordre.
Mais il y a eu un détachement de coupon de 3€ entretemps, alors elle ouvre à 50,20€ suite à l’ajustement des ordres.

L’ajustement automatique n’intervient pas au niveau du cours mais au niveau des limites des ordres dans le carnet d’ordre, qui permet de former le cours d’ouverture, qui peut être égal ou différent du cours de clôture, ça c’est vrai tous les jours.

Si on veut écrire une égalité au niveau des ordres ce serait celle-ci :
cours d’ouverture après détachement dividende + dividende = cours d’ouverture sans détachement dividende

Tout le monde est d’accord avec ça ?

Patience a écrit :

Avec un ajustement automatique le cours d’ouverture aurait dû être de 14,07€
=> Là, c’était intéressant ! (Mais on ne le sait qu’après)

En faisant un achat vente vous évitez la retenue à la source, en contrepartie vous payez des frais d’ordre et la TTF, et vous perdez la variation "normale" (hors ajustement dividende) du cours entre _j et _j+1, plus exactement entre votre cours de vente et votre cours d’achat.

Si frais + TTF + variation du cours < retenue à la source vous êtes gagnant c’est le cas d’Orange (variation du cours 13,9 - (14,37-0,3) = -0,17, avec mettons 0,2 de frais + TTF et 0,1 de retenue à la source 0,2 - 0,17 < 0,1 vous gagnez 0,07

Si frais + TTF + variation du cours > retenue à la source vous êtes perdant c’est le cas de Total (variation du cours 34,9 - (35,3-0,66) = +0,26, avec mettons 0,2 de frais + TTF et 0,22 de retenue à la source 0,2 + 0,26 > 0,22 vous perdez 0,24

Dernière modification par dangarcia (15/01/2021 10h33)

OUI.

Par contre, j’ai déjà remarqué une autre anomalie (à confirmer), c’est que le cours baisse le jour du paiement (et les jours suivant) comme si les (petits) investisseurs n’étaient pas sûrs ou pas à l’aise uniquement des dividendes détachés. (et aucune trace dans le portefeuille chez Saxo contrairement à Binck)

Bonne journée.