Wikifolio : l'ubérisation de la gestion de fonds ?

Bonjour GaeCap,

Je vous remercie pour votre message et suis heureux d’avoir pu vous procurer un moment d’euphorie. J’ai ressenti la même chose en découvrant cette possibilité de « gérer des fonds » et d’avoir un tracking record « certifié ».

Pour ce qui est du titre du sujet, effectivement, il n’est pas parfait, voire même pas très bon. J’en conviens. Je voulais un titre accrocheur et qui reflète le fait que tout le monde, grâce à cette plate-forme, pouvait effectuer une activité de gestion de fonds (et qui entre en compétition avec le modèle économique actuel). Ce fut un coup d’épée dans l’eau. Mon titre accrocheur n’a pas déchainé les foules…!
On pourrait débattre du fait qu’il s’agit ou pas d’ubérisation mais ce n’est pas du tout l’objet du sujet. Si je/vous/la modération trouve un meilleur titre, il peut parfaitement être modifié.

Pour ce qui est du fond, passée l’euphorie du début, je me suis questionné sur la responsabilité du "Trader". J’ai conscience de réfléchir toujours beaucoup trop… Néanmoins, il s’agit d’une activité qui ressemble à bien des égards à de la gestion de fonds. Or, la gestion de fonds est une activité très réglementée. N’ayant pas d’agrément auprès d’une autorité de contrôle des marchés financiers, je me demande quelle est ma responsabilité si je deviens « Trader » sur Wikifolio. J’ai donc cherché quelle était la position de la FSMA, de l’AMF et de la BaFin à ce sujet. Et à vrai dire, j’ai essentiellement trouvé des mises en garde de ces autorités adressées aux investisseurs envers les dangers du social trading et du copy trading, mais je n’ai trouvé aucune réglementation particulière y afférente. Je n’ai pas particulièrement envie, et c’est une litote, d’être en contravention avec les règles des autorités de contrôle des marchés financiers, quel que soit le pays, mais en l’absence de règles, je suis très tenté par l’expérience.

Ma seconde réserve, beaucoup moins importante que la précédente, est que les niveaux de valorisations sont à des niveaux himalayens alors que mon stock d’idées est plutôt au niveau de la fosse des Mariannes…  Bien que je ne cherche, ni n’ai jamais cherché, à faire de market timing, je serais bien embêté si je devais reconstituer un portefeuille aujourd’hui. Les sociétés que je détiens dans mon portefeuille réel sont bien valorisées à présent et je ne m’attends pas à surperformer à coup sûr le marché dans les années qui viennent avec celui-ci. Par ailleurs, il n’y aurait pas de raison valable que mon portefeuille Wikifolio soit différent de mon portefeuille réel. Si je voulais augmenter ma probabilité de surperformer le marché, l’idéal serait probablement de vendre une grande partie des sociétés que j’ai en portefeuille pour les remplacer par des sociétés de qualité au moins égale mais dont le prix n’est pas un reflet parfait de leur valeur. Cela nécessite du temps et du travail et il n’est de surcroît pas garanti que le résultat soit in fine supérieur à celui de mon portefeuille actuel qui n’a plus bougé depuis des mois ! Bref, pour le moment, je suis en réflexion d’autant plus que les semaines à venir sont chargées pour moi. Mais peut-être qu’au cours de l’été, je me lancerai et créerai un Wikifolio. Je n’ai pas envie de trop attendre avant d’avoir un tracking record "certifié" et, de plus, si le certificat n’est pas coté, ces considérations sont beaucoup moins importantes.

Bonne journée,

Doe

Bonjour Doe,

Merci pour vos précisions, j’avais aussi fais pas mal de recherche de mon coté sur la gestion d’actifs avant de découvrir wikifolio, j’ai constaté que le "social trading" se trouve un peu dans un vide juridique (peu de réglementation ou pas claire).

Concernant la création d’un wikifolio, moi aussi j’aimerais faire ça prochainement mais je me heurte à un problème de taille : les "épargnants" se base surtout sur les performances passés pour apprécier la qualité de la gestion hors les wikifolios affichent souvent une performances "historique" depuis la création du portefeuille et non une durée identique comme sur les actions par exemple où on peut voir les 6 derniers mois ou les 5 dernières années etc..

Ceux qui commence un portefeuille en plein krak boursier peuvent donc afficher une performance incroyable alors qu’ils suivent juste le marché…
le market timing est donc un bon atout pour apparaître comme un excellent gérant de portefeuille.     

Bonne journée,

GaeCap