Se protéger de l'inflation avec des ETF obligataires ?

La question des devises semble assez épineux, j’ai trouvé ces articles qui abordent la question assez précisément.
Je suis étonné de la différence entre EUR et USD certaines années …

Devises dans un portefeuille obligataire

Les ETF et le risque de devises

Ceci dit, je pense que dans une optique de buy and hold sur 10-15 ans les divergences devraient se lisser.

Dernière modification par Phokas (27/12/2019 19h55)

Quels sont les risques à utiliser des obligations d’une très longue maturité pour utiliser leurs caractéristiques d’amortisseur de portefeuille et de rééquilibrage

basiquement, la durée qui sépare une obligation de son échéance joue un rôle à 2 niveaux.
1. Le risque de défaut : imaginez que vous ayez en portefeuille une obligation dont l’échéance est de 20ans. Il peut se passer beaucoup de choses dans la vie de l’émetteur (dans le cas d’une entreprise, il peut y avoir beaucoup de tempêtes et d’obstacles à surmonter, voire un défaut). Ce risque est plus élevé que pour un emprunt sur 5ans par exemple où la visibilité est meilleure.
2. Le risque de taux.
Vous détenez une obligation à 20ans à 3%. Sur 20ans, les taux peuvent monter. Donc les nouvelles obligations émises auront des coupons supérieurs (ex: 5%). Donc les investisseurs vont se ruer sur ces nouvelles obligations, faisant mécaniquement baisser le prix de votre obligation (moins intéressante).
La variation de taux est théoriquement moins forte sur des périodes plus courtes.

Bonjour, cette discussion est intéressante.

J’ai, comme beaucoup ici, une allocation classique 60% actions / 40% obligations. Pourtant je n’ai quasiment plus rien sur mon fonds euros : en effet, les rendements devraient être très proches de ceux du livret A cette année (entre 0,50 % et 1 %, et ça sera encore plus faible dans le futur). Compte-tenu de la lourdeur de gestion de l’assurance-vie (délai de plusieurs semaines pour les rachats, avec rédaction de formulaires, etc), et du possible blocage des retraits ET arbitrages (précisément au moment où on en aurait le plus besoin en cas de crise financière pour arbitrer vers les actions), le jeu n’en vaut clairement pas la chandelle.

Alors comment faire ? J’ai regardé par curiosité l’allocation d’actifs du robo-advisor Wealthsimple (Canada) pour le portefeuille 60/40 : il y a 12 % de TIPS (bons du trésor US indexés sur l’inflation) couverts en $CAD, le reste étant placé sur des obligations canadiennes long terme et des obligations court-moyen terme (corporate + fédérales, càd équivalent d’un fonds euros).

Dans mon cas, j’ai donc décidé d’allouer 10 % de mon portefeuille (pour faire simple) sur l’ETF iShares TIPS (coté sur Euronext). Je n’ai finalement pas pris de couverture, car je trouve intéressant de me diversifier en devises. De plus, une dévaluation du dollar par rapport à l’euro serait compensée par une inflation US plus élevée et réciproquement. En revanche, je n’ai pas pris d’ETF obligations long terme locales (européennes) car je n’ai pas confiance dans les pays de la zone euro. Enfin, pas d’obligations gouvernementales moyen termes de la zone euro, qui ne rapportent rien.

Au final, j’en arrive à l’allocation suivante :
- 60 % actions
- 25 % monétaire (Livret A et LDD)
- 10 % TIPS
- 5 % or (en fait je n’augmenterai pas cette position, la part or baissera donc avec le temps au profit du monétaire)

J’envisagerai un retour au fonds euro (ou éventuellement sur un ETF) quand le Livret A sera plein (càd dans pas très longtemps).

Bonjour,

Que pensez-vous des ETF Obligataires indexés sur l’inflation ?
Savez-vous quels contrats d’AV en commercialisent ? Existe-t-il des versions éligibles au PEA ?

Je possède quelques parts de l’ETF distribuant ISHARES 0-5 YEAR TIPS BOND plus connu sous le nom de STIPS.

Mon courtier avait appliqué sur leur distribution une retenue à la source de 15% sur les dividendes perçus en 2022. J’ai eu ce jour la bonne surprise de me voir extourné de cette retenue et de recevoir 35 $.

Il reste un souci : j’ai fait valoir cette retenue sur mes revenus 2022 de façon à toucher le crédit d’impôt français y afférant qui correspond grosso modo à ces 35 $.

En théorie, je devrais donc déposer une déclaration rectificative sans ce crédit d’impôt.