Suivi des recommandations mensuelles et semestrielles de Portzamparc sur les small et mid caps françaises
Cette discussion, initiée en 2018, porte sur le suivi des recommandations mensuelles et semestrielles de Portzamparc concernant les petites et moyennes capitalisations françaises (small et mid caps). Un membre, Maxicool, a rassemblé et archivé un grand nombre de ces listes, mettant à disposition des liens vers ces documents. La discussion s'articule autour de l'analyse de la performance de ces recommandations, de la fréquence des changements de titres et de l'impact de ces publications sur les cours boursiers.
Les membres échangent sur les méthodes d'investissement de Portzamparc, notamment sur l'aspect market timing implicite dans leurs listes mensuelles. Des analyses pointues sont menées sur certaines valeurs, telles que HighCo, mettant en évidence les fluctuations des cours en corrélation avec les entrées et sorties de la short list. Les participants débattent de la question de la prédictibilité des cours suite aux annonces de Portzamparc, certains avançant que ces publications ont un effet auto-réalisateur, tandis que d'autres mettent en avant le caractère temporaire et limité de cet impact.
Une analyse critique des performances des recommandations de Portzamparc est présentée. Plusieurs membres partagent leurs propres résultats et observations, notant des performances variables selon les périodes de marché : sous-performance en période baissière et surperformance en période haussière. La discussion souligne également la volatilité des small caps et les risques liés à l'investissement dans ces valeurs. Certains membres expriment des doutes sur la pertinence de suivre systématiquement les recommandations à court terme, préférant une approche plus long terme basée sur une analyse fondamentale rigoureuse.
La discussion aborde également les aspects pratiques du suivi des recommandations. Les membres partagent les liens vers les listes, signalant des problèmes d'accès à certaines d'entre elles suite à des changements d'URL sur le site de B-Capital, suite à la fusion avec Portzamparc. L'évolution des liens et des sources d'informations est documentée tout au long de la discussion, reflétant la dynamique de l'information dans le secteur financier. L'analyse de la pertinence de suivre les conseils d'un cabinet d'analyse financier est posée avec la question sous-jacente de l'opportunité de l'utilisation de ces recommandations, et de la nécessité d'une analyse personnelle approfondie avant toute décision d'investissement.
Enfin, la discussion inclut un débat sur le choix d'un courtier pour la gestion d'un portefeuille d'actions, soulignant l'importance de la personnalisation du conseil et la recherche d'une approche qui limite les frais de gestion.
Et la short list mensuelle ("high five) pour juillet :
Clasquin. Objectif 56 euros, soit un potentiel de progression de 13%.
Eramet. Objectif 80 euros.
Highco. Objectif 6 euros.
Ipsos. Objectif 41 euros.
Manitou. Objectif 33 euros.
Source avec commentaires : Le Revenu
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Bonjour.
Voici le "high five" pour août.
Clasquin : acheter avec un objectif de cours de 56 euros
Prochain évènement : publication de la marge commerciale brute du second semestre 2021 le 1er septembre.
Hexaom : acheter avec un objectif de cours à 53 euros
Prochain évènement : publication du chiffre d’affaires du second trimestre le 5 août [c’est donc du passé].
Highco : renforcer avec un objectif de cours de 6,3 euros
Prochain évènement : Publications des résultats du premier semestre le 25 août.
Ipsos : acheter avec un objectif de cours de 46,5 euros
Prochain évènement : publication du chiffre d’affaires du troisième trimestre le 21 octobre.
SII : acheter avec un objectif de cours de 40,80 euros
Prochain évènement : publication du chiffre d’affaires du premier trimestre le 12 août [c’est donc du passé].
Source, avec des commentaires sur les sociétés
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2 #103 13/09/2021 16h38Bonjour.
Voici la liste pour septembre.
A noter que d’après ses calculs, Portzamparc revendique une perf 2021 de 90,8% vs 15,6% au CAc Mid & Small. Diable, cela semble trop beau pour être vrai.
Nouvelles valeurs : Jacquet Metals ; Séché environnement
Sorties : HighCo ; Ipsos
Clasquin
Objectif 67 euros (vs 56)
Prochain événement : publication du résultat net du premier semestre le 22 septembre
Les prix élevés du fret maritime mondial continuent de profiter à Clasquin.
VE/EBIT estimé : 10 en 2021 et 13,1 en 2022 [bizarre ce dernier chiffre, ce serait une dégradation].
Hexaom
Objectif 58 euros
Prochain événement : publication du résultat net du premier semestre le 20 septembre
Carnet de commandes en forte hausse
Maîtrise des coûts
Montée en puissance des activités de promotion
VE/EBIT en dessous de sa moyenne sur cinq ans, à 7,5 vs 8
Jacquet Metals
Objectif 26,30 euros
"Prochain" événement (c’est du passé !) : Publication du résultat net du premier semestre le 9 septembre
Hausse de la demande
Marge opérationnelle courante en forte hausse (5,4% vs 1,8%) grâce à une «meilleure couverture des frais fixes, une réduction des coûts et un effet d’aubaine sur la marge brute du premier trimestre».
Potentiel en matière de fusions-acquisitions (faible ratio d’endettement net de 28%)
Séché environnement
Objectif 58,30 euros
Prochain évènement : publication du chiffre d’affaires et du résultat net au premier semestre le 13 septembre
CA attendu en hausse de plus de 15% au deuxième trimestre
VE/EBIT estimé de 13,6 et PER de 14,1 en 2021 ; 11,6 et 10,9 en 2022
SII
Objectif 46,1 euros
Prochain "événement" : Assemblée générale le 16 septembre à 17h (je ne pense pas que cela puisse influer sur le cours de bourse !)
Pour la 5e fois, les publications de SII sont au-dessus des attentes
Se distingue de ses concurrents grâce à sa capacité à recruter et retenir les compétences
VE/ROP estimé de 13,7 en 2021 et de 11,6 en 2022.
Source
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1 #104 07/10/2021 13h42Bonjour.
La liste pour octobre. Source.
Portzamparc calcule un gain de de 97,2% à comparer à une performance de 12,2% pour le CAC Mid & Small.
Ekinops
Objectif : 8,9 euros ; soit un potentiel de 25%.
Le risque de pénuries de composants reste mesuré à ce stade.
Montée en puissance des offres logicielles.
Des synergies de ventes sont encore attendues avec Oneaccess (acquise en 2017).
L’action ne progresse que de 5% depuis le début de l’année.
Eramet
Objectif : 100 euros ; soit un potentiel de 50%.
Bonne orientation des cours des matières premières, ce qui tire les performances de l’entreprise (CA +11% au 1er semestre ; EBITDA +145%), qui a relevé ses prévisions (EBITDA annuel à 850 millions d’euros vs 600 millions initialement ; Portzmaprc vis quant à lui 953 millions).
Lisi
Objectif de 30,8 euros ; soit un potentiel de 20%.
Profite de la montée en puissance de la production d’Airbus. Cela permettrait un retour à la croissance au troisième trimestre malgré une baisse attendue dans le pôle automobile.
Valorisation raisonnable : VE/CA estimé à 1,1 pour 2022.
Trigano
Objectif de 215 euros ; soit un potentiel de 40%.
Gains de parts de marché.
Risques sur la chaîne d’approvisionnement mais la direction se veut rassurante et affirme négocier en permanence avec ses fournisseurs.
Pour l’exercice 2021-2022 (clôture fin août), Portzamparc vise une marge d’exploitation record de 12,6% et une VE/EBIT à 6,6 soit une décote de 14% par rapport à l’américain Thor Industries.
Vetoquinol
Objectif de 151 euros ; soit un potentiel de 16%.
Bonne dynamique du groupe, dans un marché très bien orienté.
CA estimé en hausse de 14,5% à données comparables.
Portzamparc vise par ailleurs un niveau de marge d’excédent brut d’exploitation record.
Catalyseurs : acquisitions ciblées ; nouveau plan stratégique attendu en 2022.
Valorisation jugée décotée par rapport à ses concurrents dont Virbac.
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Korben a écrit :
Bonjour.
Eramet
Objectif : 100 euros ; soit un potentiel de 50%.
Bonne orientation des cours des matières premières, ce qui tire les performances de l’entreprise (CA +11% au 1er semestre ; EBITDA +145%), qui a relevé ses prévisions (EBITDA annuel à 850 millions d’euros vs 600 millions initialement ; Portzmaprc vis quant à lui 953 millions).
ERAMET côte 68€ ce jour, ce qui réduit le potentiel de hausse par rapport à la cible de Portzamparc.
Cordialement.
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Certes, à cette heure très précise c’est donc moins de 50% de potentiel.
Mais elle cotait 62,45 € mardi soir. Elle a pris 6% mercredi (66,2 € à la clôture) dans le double contexte de sortie de la liste de Portzamparc (les abonnés l’ont mardi soir ou mercredi matin) et de rotation sectorielle (cet effet doit être bien plus fort, mais en même temps on voit bien l’impact des articles d’un journal comme Investir et je ne serais pas surpris qu’il en soit de même sur les valeurs que Protzmaprc donne à ses abonnés, celles avec le plus fort potentiel en tout cas).
L’article date de ce matin 7h00, cite 66 € comme cours, donc potentiel de 50% sur cette base.
EDIT : on voit aussi que mercredi il y a eu un changement de recommandation d’Exane BNP Paribas qui passe de “neutre” à “surperformance” avec un objectif de cours fixé à 92 € (on rappelle que Portzamparc fait partie du groupe BNP Paribas => coordination sur la date de publication ; mais par sur la cible). Cela a sans doute été le principal catalyseur mercredi (diffusion nettement plus large de cette recommandation).
Dernière modification par Korben (07/10/2021 15h19)
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bernisevic, le 07/10/2021 a écrit :
Korben a écrit :
Bonjour.
Eramet
Objectif : 100 euros ; soit un potentiel de 50%.
Bonne orientation des cours des matières premières, ce qui tire les performances de l’entreprise (CA +11% au 1er semestre ; EBITDA +145%), qui a relevé ses prévisions (EBITDA annuel à 850 millions d’euros vs 600 millions initialement ; Portzmaprc vis quant à lui 953 millions).ERAMET côte 68€ ce jour, ce qui réduit le potentiel de hausse par rapport à la cible de Portzamparc.
Cordialement.
Bonjour à tout le monde ,
Heu …
Désolée, je ne suis pas autant "mathématicienne" que vous, mais je compte que :
62,45€ + 50% (31,22€) = 93,675 € (Il faut une augmentation de 60% pour arriver à 100€)
66€ + 50% (33€) = 99€ (rajout suite détail Korben)
68€ + 50% (34€) = 102€ (Il faut une augmentation de 48% pour arriver à 100€)
A ce prix de 68€, cela ne réduit QUE de 2% le potentiel de hausse envisagé par Protzamparc …
C’ est "chipoter" , et déjà faut-il arriver à ces 48% de hausse …
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1 #108 04/11/2021 12h03Bonjour.
La liste pour novembre.
Source
Waouh, toujours cette perf assez improbable revendiquée pour 2021 : +110% vs +17,8% au CAC Mid & Small.
3 sorties :
- Lisi : « le redécollage du secteur aéronautique est décalé d’un trimestre »
- Eramet et Vetoquinol : après d’excellentes publications
Et donc 3 entrées : 2CRSI, Jacquet Metals, SII
2CRSI
Objectif de cours de 6,70 euros
CA en hausse de 14,4% au premier semestre 2021
Les inquiétudes qui pesaient sur le bilan sont dissipées [perte du client Blade]
Prochain évènement : publication des résultats du premier semestre 2021 le 30 novembre
Ekinops
Objectif de cours de 9,20 euros
Porté par la « montée en puissance des suites logiciels » dans son chiffre d’affaires
Des « synergies de ventes encore à exploiter entre Ekinops et OneAccess »
Sous-performe le CAC Small depuis le début de l’année
Prochain évènement : publication du chiffre d’affaires du quatrième trimestre 2021 le 12 janvier
Jacquet Metals
Objectif de cours à 30,60 euros
CA du T3 en hausse de 46% à 458 millions d’euros
CA 2021 estimé en hausse de 36%, contre un consensus à +27%
Potentiel en matière de fusions-acquisitions avec un ratio d’endettement net à 20%
Prochain évènement : publication des résultats du troisième trimestre 2021 le 17 novembre
SII
Objectif de cours à 46,10 euros
Pour la 5e fois, les publications de SII sont « au-dessus des attentes »
Se distingue de ses concurrents grâce à sa « capacité à recruter et retenir les compétences »
Le titre « reste abordable avec un ratio VE/ROP de 13,7 en 2021 et de 11,6 en 2022 »
Prochain évènement : publication des résultats du deuxième trimestre 2021 le 9 novembre
Trigano
Objectif de cours de 215 euros
Continue de surfer sur les velléités de voyage post-confinement
Devrait afficher une croissance à deux chiffres en 2021-2022 et une marge record d’EBIT à 12,6%.
« Des risques existent dans la supply-chain (seulement 2.000 châssis à date), mais le management réaffirme sa force de négociation et sa relation avec Stellantis »
Valorisation « peu exigeante » : EV/EBIT de 6,5 et un PE à 9,9 en 2021-2022, contre des moyennes à cinq ans de 10,6 et 13,4
Prochain évènement : publication des résultats de l’année 2021 le 22 novembre
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2 #109 09/12/2021 10h31Bonjour,
Ci-dessous, la sélection de décembre de Portzamparc.
Source : Boursorama
3 sorties :
- Jacquet Metals
- Trigano
- 2CRSi
3 entrées :
- Bastide
- Exel Industries
- Fountaine Pajot
La liste :
Bastide:
Objectif de cours de 58 euros
Publication du chiffre d’affaires le 28 février
Ekinops:
Objectif de cours de 9,20 euros
Publication du chiffre d’affaires le 12 janvier
Exel Industries:
Objectif de cours de 83 euros
Résultats annuels le 17 décembre
Fountaine Pajot :
Objectif de cours de 144 euros
Résultats annuels fin décembre
SII :
Objectif de cours à 50,30 euros
Publication du chiffre d’affaires le 10 février 2022
Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.
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Novembre:
29 octobre clôture - 30 novembre clôture:
Trigano 161.9 - 155.5
Jacquet Metal 21.10 - 20.2
Sii 39.4 - 41
Ekinops 7.62 - 7.38
2crsi 4.24 - 4.55
Moi je trouve -0.1%, eux se targuent de +2.3%
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Bonjour.
Je pense que pour leur calcul de perf ils utilisent non pas la fin de mois mais la veille de la publication de la liste mensuelle (en général le 1er mercredi du mois).
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3 #112 16/12/2021 18h31Bonjour.
Voici la sélection pour le 1er semestre 2022.
Source : Le Revenu
Clasquin
Objectif de cours : 80 euros, soit un potentiel de 23%.
L’opérateur logistique bénéficie de prix toujours favorables dans le fret aérien et le fret maritime. Les résultats records devraient permettre un désendettement total en 2022.
Clasquin pourrait réaliser des acquisitions pour accélérer sa croissance.
Dontnod
Objectif de cours : 19,6 euros, soit un potentiel de 47%.
La valorisation du studio de jeux vidéo PC apparaît très décotée, avec un cours sur actif net de 1,3 fois à fin 2021 (2,7 fois pour Ubisoft).
Dontnod a désormais les moyens de ses ambitions et devrait toucher les fruits de ses investissements à partir de l’an prochain.
Eramet
Objectif de cours : 118 euros, soit un potentiel de 66%.
Le groupe minier et métallurgique évolue actuellement dans un environnement de marché très favorable pour lui, avec la hausse des cours du manganèse et du nickel.
La valeur d’entreprise représente seulement 3,8 fois l’excédent brut d’exploitation (Ebitda) attendu en 2021, contre une moyenne de 4,8 fois sur cinq ans.
Fountaine Pajot
Objectif de cours : 144 euros, soit un potentiel de 11%.
Le numéro deux français et européen du nautisme se prépare à accélérer ses rythmes de production début 2022. La génération de cash apparaît soutenue.
La restructuration de la marque Dufour devrait soutenir le levier opérationnel de Fountaine Pajot.
Groupe Gorgé
Objectif de cours : 19 euros, soit un potentiel de 17%.
Le groupe Gorgé va s’imposer comme un «pure player» de la robotique, disposant de positions fortes sur chacun de ses marchés. Des contrats importants sont attendus avec plusieurs forces armées.
Avec les cessions réalisées, Portzamparc table sur une disparition de la décote de holding et un profil boursier plus attractif.
GTT
Objectif de cours : 87,4 euros, soit un potentiel de 27%.
Le leader mondial de la conception de systèmes de confinement pour le transport et le stockage en mer du GNL bénéficie d’une forte dynamique commerciale. Le carnet de commandes de GTT atteindra sans doute un niveau record en fin d’année.
Le consensus est trop prudent sur 2022 et 2023. La sortie d’Engie du capital libèrerait du potentiel.
Lisi
Objectif de cours : 31 euros, soit un potentiel de 34%.
Le concepteur et fabricant de solutions d’assemblage à destination des marchés aéronautiques, automobiles et médicaux devrait tirer profit de l’inflexion de tendance dans l’aérien.
La valorisation de Lisi est raisonnable alors que les attentes du consensus apparaissent prudentes.
SII
Objectif de cours : 55 euros, soit un potentiel de 24%.
Le groupe informatique présent aussi bien dans le conseil en technologie que dans les services numériques devrait pouvoir s’appuyer sur un marché en croissance en France l’an prochain.
Il y a peu d’inquiétude à avoir sur la marge et la valorisation ne présente pas d’excès.
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Bonjour.
La sélection mensuelle de janvier est sortie.
source : Le Revenu
Bilan revendiqué pour 2021 : +138,8% contre 17,8% pour le CAC Mid & Small
Sorties :
Exel Industries
SII
Les deux titres pourraient manquer de catalyseurs au cours des prochains mois.
Les 5 sociétés retenus :
Bastide Le Confort Médical
Objectif 58 euros (potentiel de 28% par rapport au cours au moment où la liste est publiée)
Accélération de la stratégie de croissance externe
Présentation d’un nouveau plan stratégique aux ambitions séduisantes
Valorisation jugée attractive
Derichebourg
Objectif 12,7 euros (potentiel de 19%)
Résilience
Récent rachat du concurrent Ecore
VE/EBE estimé à 4,5 pour l’exercice en cours, contre 5,1 fois sur les cinq dernières années
Ekinops
Objectif 9,20 euros (potentiel de 18%)
Forte dynamique commerciale dans le transport optique
Montée en puissance des offres logicielles
Décoté dans son secteur
Fountaine Pajot
Objectif 168 euros (potentiel de 15%)
Belle dynamique commerciale. La reprise de la demande est confirmée chez les loueurs
La génération de cash apparaît soutenue.
Maitrise de la chaine d’approvisionnement du groupe, sans suspension de production
Le redressement de la marque Dufour est confirmé
Manitou
Objectif 35 euros , contre un cours actuel à 28,75 euros (potentiel de 22%)
CA du T4 à -1,1%, impacté par les pénuries. Mais les prises de commandes devraient rester dynamiques
Devrait par ailleurs continuer de profiter d’un bon pricing power
Structure financière saine
Valorisation bon marché
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1 #114 03/02/2022 15h44Bonjour.
La liste de février.
Source
La liste est entièrement revue ce mois-ci !
Chargeurs
Objectif de cours à 33 euros
Prochain événement : résultats annuels le 17 février
Prévisions du consensus sur le CA jugées prudentes
VE /EBITDA 2022 estimé = 7,6
Clasquin
Objectif de cours à 80 euros
Prochain événement : marge commerciale brute le 24 février
Marge commerciale brute en hausse de 48% au T4
Bilan extrêmement sain, sans dette à fin 2022, ce qui pourrait favoriser des opérations de croissance externe
Eramet
Objectif de cours de 125 euros
Prochain événement : résultats annuels le 23 février
Contexte de reprise économique qui porte les cours des matières premières
CA +19% ; Ebitda +145%
EV/EBITDA 2021 estimé à 3,8
SSI
Objectif de cours de 55 euros
Prochain événement : chiffre d’affaires du troisième trimestre le 10 février
Publications récentes au-dessus des attentes
VE / EBIT estimé à 11,1x
Groupe Seb
Objectif de cours de 195 euros
Prochain événement : résultats annuels le 25 février
Maîtrise de l’environnement inflationniste. Adaptation rapide aux mutations du marché chinois. Reprise rapide du segment professionnel
Potentiel élevé en matière d’acquisitions
VE / EBIT 2022 estimé à 11,8x
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Bonjour,
Avril :
boursorama a écrit :
2CRSI : acheter avec un objectif de cours à 6,90 euros
Endetté 2CRSI ? Oui, mais selon Maxence Dhoury qui suit le dossier, c’est un sujet qui peut être relativisé. Dans le même temps, le groupe devrait annoncer fin avril un "2e exercice consécutif de croissance organisque à deux chiffres". L’analyste attend une marge brute d’exploitation 2021 (Ebitda) autour de 5,7% en progression de 1,2 point de pourcentage et une marge opérationnelle courante de 2,1%, en hausse de 1,6 point de pourcentage. La valorisation est décotée et "le groupe devrait redonner au marché une trajectoire de moyen terme".
Prochain événement : résultats annuels le 28 avril
Clasquin : acheter avec un objectif de cours à 80 euros
L’expert mondial en transport et logistique international a quitté le High Five en mars pour mieux le retrouver en avril avec un conseil et un objectif de cours inchangé. Yann de Peyrelongue estime qu’il y a "encore un trimestre solide à venir". L’analyste apprécie une dynamique de prix toujours favorable dans l’aérien et le maritime.Il mise sur un effacement à venir de la dette alors que des acquisitions sont possibles. dernier point attrayant : une décote de 31% par rapport à ses pairs.
Prochain événement : chiffre d’affaires du 1er trimestre le 8 avril
Jacquet Metals : acheter avec un objectif de cours de 33 euros
Le leader de la distribution d’aciers spéciaux recule de 12% depuis le début de l’année. Mais Nicolas Montel s’attend à un exercice 2022 en forte croissance (21% estimé contre 7% seulement par le consensus). L’analyste de Portzamparc explique qu’on a assisté au maintien d’une forte demande au premier trimestre avec une poursuite des hausses des prix avec des cours du nickel (un des principaux en valeur dans les aciers inoxydables) à un niveau historique de 33.000 dollars la tonne. La valorisation reste faible et des acquisitions sont possibles.
Prochain événement : chiffre d’affaires du 1er trimestre le 11 mai
Séché Environnement : acheter avec un objectif de cours de 83,40 euros
Nicolas Royot nous propose de mettre sur le cap sur 2025 avec le groupe qui propose des objectifs "ambitieux mais crédibles" : un chiffre d’affaires contributif proche du milliard d’euros et une marge brute d’exploitation comprise entre 24 et 25% avec l’international comme principal levier. A plus court terme, l’analyste s’attend à un premier trimeste encore dynamique et mise sur une progression de 13% de l’activité à 192 milions d’euros.
Prochain événement : chiffre d’affaires du 1er trimestre le 26 avril
Spie : acheter avec un objectif de cours de 27 euros
Pour les investisseurs qui ne connaitraient pas ce groupe discret, Spie est le leader européen des services multi-techniques dans l’énergie et des communications. Yann de Peyrelongue s’attend à une amplification de la croissance organique à venir qui devrait dépasser 3% contre 2,5% maximum auparavant. L’analyste met également en avant "les moyens d’amplifier les acquisitions transformantes ou récurrentes". Le groupe affiche une décote de 20% par rapport à ses comparables.
Prochain événement : chiffre d’affaires du 1er trimestre le 29 avril
Dernière modification par Iqce (06/04/2022 13h41)
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Bonjour.
Le Revenu donne des infos complémentaires sur les niveaux de valorisation :
2CRSI
La valeur d’entreprise représente 0,5 fois le chiffre d’affaires escompté par Portzamparc pour l’exercice en cours.
Clasquin
La valeur d’entreprise de Clasquin représente 10,9 fois le résultat d’exploitation escompté par les analystes de Portzamparc pour l’exercice en cours, contre une moyenne de 13,6 fois entre 2015 et 2020.
Jacquet Metals
A 3,2 fois le bénéfice net escompté pour 2022, la valorisation est des plus raisonnables.
Séché Environnement
Le titre s’échange 15,4 fois le bénéfice net estimé par Portzamparc pour l’exercice en cours. Un ratio qui retombe à 13,5 fois l’année suivante.
Spie
La valeur d’entreprise représente 9,6 fois le résultat d’exploitation escompté par le courtier pour l’exercice en cours, soit une décote de 20% par rapport à ses comparables.
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Bonjour.
Voici les infos sur la liste de mai (source : Boursorama)
2CRSI
Objectif de cours à 6,90 euros
Prochain événement : résultats annuels le 27 juin
Bénéteau
Objectif de cours de 19 euros
A généré 176 M€ de FCF en 2021, ce qui porte la trésorerie nette à 233 M€
La croissance reste dynamique
Prochain événement : chiffre d’affaires du 1er trimestre le 11 mai
Jacques Metals
Objectif de cours de 33 euros
Devrait bénéficier de la hausse de la demande et des prix
La valorisation reste faible
Il existe un potentiel en matière de croissance externe
Prochain événement : chiffre d’affaires du 1er trimestre le 11 mai
Pharmagest Interactive
Objectif de cours de 104 euros
De nombreux projets alimentent la dynamique de l’ensemble des divisions de Pharmagest (Segur de la Santé, renforcement de l’activité en Italie, lancement d’un logiciel infirmier)
Prochain événement : chiffre d’affaires du T1 le 12 mai
Spie
Objectif de cours de 27 euros
Résultats du T1 postifis : croissance organique +3,3%, amélioration de la marge de 20 points de base
Décote de 11% par rapport à ses semblables
Prochain événement : assemblée générale le 11 mai
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Bonjour.
Voici la short list de juin (source : Boursorama).
Deux valeurs quittent le classement (Bénéteau et Jacques Metals) au profit de Quadient et Entech
2CRSI
Objectif de cours à 6,90 euros
Prochain événement : résultats annuels le 27 juin
La prochaine publication devrait être plutôt rassurante : mise sur une croissance organique à deux chiffres (+11,4%) pour une marge d’excédent brut d’exploitation de 5,7%, en hausse de 1,2 point.
Entech
Objectif de cours de 9,90 €
Prochain événement : résultats annuels le 20 juin
Chiffre d’affaires qui a plus que doublé (CA 2021-2022 : 20,8M € soit +121%), porté par la hausse de la taille des projets
A confirmé ses perspectives (marge brute d’exploitation 2021-2022 proche de l’équilibre) et parvient à améliorer la rentabilité des projets de stockage malgré un contexte de hausse des coûts
Pricing power
Secteur en pleine accélération
Equasens (Pharmagest Interactive)
Objectif de cours de 104 euros
Prochain événement : chiffre d’affaires du T2 le 3 août
De nombreux projets alimentent la dynamique de l’ensemble des divisions
Bon début d’exercice du groupe au 1er trimestre (chiffre d’affaires à 49,4M€) est venu confirmer le scénario de Portzamparc (CA de 2022 : 215,6M€ +11,7%)
Le repli du titre est à exploiter
Quadient
Objectif de cours de 34 euros
Prochain événement : chiffre d’affaires du 1er trimestre le 7 juin
Portzamparc dit s’attendre à une publication favorable
Devrait afficher une « belle croissance 2022 »
Valorisation insuffisante (7,6 fois l’Ebitda 2022 et 6 fois l’Ebitda 2023)
Spie
Objectif de cours de 28,50 euros
Prochain événement : résultats du 1er semestre le 29 juillet
Les résultats du 1er trimestre ont confirmé le retour de la croissance organique (+3,3%) ainsi que l’amélioration de la marge (+ 20 points de base)
Amplification des acquisitions récurrentes et une amélioration de la marge qui devrait se poursuivre (6,7% en 2025, 6,5% en 2023 versus 6% en 2021)
Décote de 11% par rapport à ses semblables
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Bonjour.
Article Boursorama donnant les infos sur la liste de juillet : High five 07/2022
Et sur Le Revenu : High Five 07/2022
Clasquin : acheter avec un objectif de cours à 78 euros
Ipsos : acheter avec un objectif de cours de 60,80 euros
Poujoulat : acheter avec un objectif de cours de 91,60 euros
Reworld Media : acheter avec un objectif de cours de 10,30 euros
Roche Bobois : Renforcer avec un objectif de cours de 36 euros
Dernière modification par Korben (07/07/2022 16h53)
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Bonjour,
mise à jour d’août : trois nouveaux entrants - Hexaom , SII et Esker – qui rejoignent Roche Bobois et Reworld Media en lieu et place d’ Ipsos , Poujoulat et Clasquin.
Bourse : les cinq valeurs préférées de Portzamparc pour le mois d?août - 15/08/2022 à 07:05 - AMP Boursorama
Article plus complet sur le revenu mais il faut être abonné.
Cordialement,
Eric
Dernière modification par EricB (15/08/2022 12h19)
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Bonjour,
Sortir de poujoulat alors que certains ici en sont satisfaits.
Ce serait bien d’avoir l’explication.
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Esker une GARP à 4,5x le CA… Sortie de Poujoulat… et rentrer sur SII après un tel bull run… des lumières ces "experts"…
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Détails disponible gratuitement sur le site de Boursorama :
Petites et moyennes valeurs : Portzamparc fait le grand ménage de son high five en juillet - 07/07/2022 à 09:18 - Boursorama
Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.
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Bonjour,
C’est ici la nouvelle publication : Bourse : les cinq valeurs préférées de Portzamparc pour le mois d?août - 15/08/2022 à 07:05 - Boursorama
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@ Laurmon : Oui c’était la liste pour juillet.
Si quelqu’un a plus infos sur les raisons des arbitrages d’août ?
Edit : merci Xan nos posts se sont croisés.
Cordialement,
Eric
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