Activimmo : vos avis sur cette SCPI (Alderan)

L’an passé la valeur de reconstitution était de 629 euros, je parlerais plutôt d’une stabilité relative.

Point sur les dernières acquisitions d’Activimmo  qui a enrichi son portefeuille d’une petite dizaine de nouveaux actifs. Pour un total de plus de 120 M€.

le détail ici : www.pierrepapier.fr.

à noter :
- premières acquisitions hors de France : "Une première implantation en Espagne pour 25 M€" . "La première porte sur un entrepôt de production et de logistique situé dans la région d’Alicante. Ce dernier est loué dans le cadre d’un bail de long terme à l’un des leaders mondiaux du marché de la puériculture légère en pharmacie. Le second actif est situé autour de Madrid. Et loué, également dans le cadre d’un bail de long terme, à une filiale d’Airbus"
La raison de cette  diversification "Le marché espagnol, moins prisé internationalement, peut quant à lui aujourd’hui  encore « offrir des taux plus élevés que sur le marché français », explique Rémy Bourgeon. « En outre, l’évolution à venir des loyers y est plus favorable. Compte tenu d’un niveau d’inflation plus élevé qu’en France », estime-t-il. Disposant d’un partenaire local – lui aussi spécialiste du secteur logistique -, Alderan aurait de fait obtenu un rendement « supérieur d’environ 50 points de base » à ceux communément pratiqués sur le marché français."

- "Cette diversification vers des marchés moins matures – et plus rentables – va également permettre à ActivImmo de sécuriser son objectif de taux de distribution. Ce dernier, de 6,02% en 2021, devrait s’établir autour de 5,50% en 2022."

- "Fort du succès rencontré par ActivImmo, le gestionnaire envisage le lancement d’une nouvelle SCPI. Prévue pour « le 1er semestre 2023 », elle ne sera évidemment pas dédiée au secteur logistique. A suivre…"

Yvan

Un communiqué de presse a été publié courant septembre

En juillet-août 2022, Activimmo a acquis 7 nouveaux actifs situés en France.
Surface totale des acquisitions : environ 35 000 m2
Montant global : 45,2 millions d’euros.
Soit un portefeuille composé à ce jour de 86 actifs (valeur > 450 millions d’euros).

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(1) Un actif de logistique urbaine pure dans Paris intra-muros
Localisation : 8 rue Sedaine, dans le 11ème arrondissement.
Local de logistique urbaine (385 m2) exploité par la société Cajoo Technology (racheté en mai 2022 par Flink, un acteur allemand dans la livraison ultra-rapide des produits d’épicerie).

(2) (3) Deux entrepôts logistiques dans le Sud-Ouest
Locataire : Jacky Perrenot
Localisation : région Aquitaine (Narbonne sur 2087 m2 et Langon sur 6000 m2).

(3) (4) (5) (7) Quatre actifs (> 26 000 m2) de bâtiments d’activités
Type : actifs d’immobilier mixte et d’activités à travers la France.

- Parc d’activités composé de 4 bâtiments distincts, situé à 15 km au nord de Lille, au sein du Centre International de Transport de Roncq (59).
Edifiés sur un terrain clos et sécurisé de 24 000 m2, avec 190 places de stationnement

- Ensemble immobilier d’activités, situé à Roissy-en-France (95) regroupant deux bâtiments acquis et loués en totalité à des sociétés de renom.

- Ensemble immobilier d’activités situé à Baillet-en-France (Val-d’Oise), présentant un rendement immobilier très intéressant (grâce aux fortes indemnités de départ de l’actuel locataire). Départ du locataire actuel en fin d’année.

- Actif de 8000 m2 situé à Arbouans (25), près des frontières suisse et allemande.
Intégralement loué à la société Capinox (CAPEM), un spécialiste dans le secteur d’activité de gros de minerais et métaux.
L’actif correspond parfaitement aux besoins techniques de l’activité du preneur. Ce dernier a par ailleurs prévu d’y installer très prochainement des équipements spécifiques, difficilement amovibles. Cette démarche de développement permet à la SCPI d’envisager un flux locatif pérenne sur le long terme.

"L’ensemble de ces acquisitions permet d’assurer un rapport équilibré entre la collecte en jouissance et la collecte investie".

BT T3 2022

Collecte nette T3 : 114 M€
Capitalisation (fin T3) : 688 M€
TOF : 99%
Durée des baux : WALB 4,7 ans - WALT 7,8 ans

Dividende : 8,39 € (conforme à l’objectif annuel 5,50%) soit
- revenu foncier 6,82 €
- revenu financier 1,34 € (-30%)
- revenu de placement à taux fixe 0,23 € (-30%)
Soit versé : 7,92 €.

Le revenu foncier s’améliore : T1 5,03 - T2 5,68 - T3 6,82.
Le revenu financier net diminue : T1 2,35 - T2 1,90 - T3 0,94.
C’est une bonne chose et cela indique que les investissements sont plus rapides qu’avant.
 
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Acquisitions sur le trimestre : 9
Investissement total : 62,7 M€
Surface totale : 49 777 m2

Ce sont ceux détaillés dans le communiqué de presse de septembre
+
Entrepôt logistique - Lesquin (59) - 8427 m2, acquis le 30.09.2022 (locataire : Neolog)
Entrepôt logistique - Moreuil (80) - 7154 m2, acquis le 30.09.2022 (locataire : Neolog)

Au 30.09.2022, Activimmo possède 88 immeubles (pour 118 locataires et 170 baux) :

- Régions 80%
- IDF 15%
- Espagne 5%

- Entrepôts logistiques 51%
- Locaux d’activités : 27%
- Logistique urbaine : 11%
- Transports : 12%

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Il restait 95 M€ à investir fin 2021.
> Collecte brute 9 mois = 121 + 126 + 114 = 361 M€
> Acquisitions 9 mois :  48,50 + 177,60 + 62,70 = 288,80 M€

Il doit donc rester à la louche environ 120 M€ à investir au 30.09.2022.
Selon le BT, investissement potentiel au T4 (sous promesse ou exclusivité) : 187 M€

Heureusement, mais si la collecte se maintient à +- 120 M€ au T4 2022, même avec ces achats à 187 M€, il restera encore 120 + 120 - 187 = environ 50 M€ à investir fin 2022.

Bonjour Yvan,

m.erci pour le lien vers ce nouveau CP.

Le 10 novembre, ils avaient aussi communiqué sur 5 autres acquisitions :
- un ensemble entrepôts / bureaux en Espagne (Saint-Sébastien)
- 2 entrepôts frigorifiques dans le Sud-Ouest
- 2 bâtiments logistiques dans le Nord, loués à Neolog (ceux évoqués dans le BT T3 2022)
Ces 5 acquisitions ont couté 26,8 M€.

- Les 2 locaux de Neolog ont coûté 17,5 M€
- Les locaux de Saint-Sebastian et les 2 entrepôts frigorifiques  11,3 M€
- Les actifs décrits dans le CP du 20 décembre 2022 ont coûté 75 M€

TOTAL investis au T4 : 17,5 + 11,3 + 75 = 103.8 M€.
   
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Le BT T3 disait : "investissement potentiel au T4 (sous promesse ou exclusivité) : 187 M€".
On en est à la moitié (en gros)…
Si la collecte se maintient à +- 120 M€ au T4 2022, avec ces achats à 103,8 M€, il restera encore 120 + 120 - 103,8 = environ 136 M€ à investir fin 2022. C’est beaucoup.

BT T4 2022

- Investissement au T4 : 95,2 M€ (26 actifs)
- Dont 3 acquisitions en Espagne
- TOF 98,30%
- Collecte nette T4 : 124 M€
- Capitalisation au 31.12.22 : 812 M€
- Sous promesse de vente (à Activimmo !) : 17 actifs (289 M€) en France, Espagne et Italie
- Dividende T4 : 7,78 € (net), soit 6,67 en foncier et 1,72 (- 30%) en financier, hors fiscalité étrangère - 0,09)

Le BT est plus détaillé que d’habitude. C’est un bon point.

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EDIT : (à Activimmo !)

Dernière modification par maxicool (08/02/2023 15h48)

Oui, bien sûr, j’entendais bien "sous promesse de vente à Activimmo" (d’autant plus en précisant les lieux). Mauvaise formulation de ma part dans ce cas.

Bonjour,

J’ai envoyé mon dossier de candidature il y a quelques semaines.

La valeur de réalisation en 2021 était de 536,30 €. En 2022 celle proposée est de 516,14 €, cela fait une baisse de 3,76 % (contre -2,27 % pour la valeur de reconstitution …).

Je suis candidat dans la nébuleuse, ils ont voulu racoler, les voici servis !

Pareil pour moi

Fs09 a écrit :

J’ai déposé mon dossier de candidature pour le conseil de surveillance.

Candidat 84 je suppose.

Super_Pognon a écrit :

J’ai envoyé mon dossier de candidature il y a quelques semaines.

Quel numéro de candidat du coup?
Faut-il vraiment voter pour 9 candidats, ou peut-on s’arrêter à moins?

Un avis de vote concernant les résolutions?

Excepté Fs09, quels sont les 2 autres numéros de candidature ?