Activimmo : vos avis sur cette SCPI (Alderan)

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Sondage

#126 08/06/2022 22h21

#127 09/06/2022 06h27

1 #128 18/06/2022 09h46

1 #129 05/07/2022 03h51

#130 02/08/2022 13h29

1 #131 25/10/2022 11h35

#132 30/10/2022 09h32

1 #133 03/11/2022 13h03

#134 24/12/2022 16h49

#135 24/12/2022 17h36

#136 05/01/2023 16h21

#137 07/02/2023 21h19

#138 08/02/2023 15h22

#139 08/02/2023 15h47

#140 01/03/2023 12h38

#141 02/03/2023 22h02

#142 11/04/2023 18h48

#143 11/04/2023 20h27

#144 22/04/2023 02h15

#145 22/04/2023 07h59

#146 22/04/2023 09h06

#147 22/04/2023 11h38

#148 22/04/2023 12h09

#149 22/04/2023 13h37

#150 22/04/2023 13h38

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Les investisseurs heureux (Devenir Rentier)

maxicool, le 07/02/2023 a écrit :

ALDERAN a écrit :

Fs09 a écrit :

Super_Pognon a écrit :

romm1 a écrit :

Surin · #126

Surtout ça baisse, dans un marché de la logistique qui voit les prix s’apprécier encore plus que sur d’autres actifs, on voit que l’afflux de souscriptions peine à maintenir la valeur du patrimoine, du fait de la dilution qu’il entraîne (on acquiert des actifs au prix d’aujourd’hui, la hausse de ceux achetés au début ne se sent plus car c’est par dizaines de millions d’euros pour les derniers).

Dechandelet · #127

L’an passé la valeur de reconstitution était de 629 euros, je parlerais plutôt d’une stabilité relative.

maxicool · #128

Quelques acquisitions ont été réalisées récemment.

(1) Actif mixte activités / bureaux
- à Orange (84100)
- Proche A7
- 5800 m2 (avec réfection toiture + panneaux photovoltaïques pris en charge par le vendeur)
- Plusieurs locataires

(2) Actif mixte activités / bureaux
- à Pissaloup (78)
- 4000 m2 + 125 places de parking
- Lot de 3 bâtiments

(3) Actif mixte activités / bureaux
- Nord d"Orléans (zone Pole 45)
- 10 030 m2
- Actif livré en 2001
- Locataire : Enedis (bail ferme 9 ans)

Aucune indication de rendement AEM.

Yvan · #129

Point sur les dernières acquisitions d’Activimmo qui a enrichi son portefeuille d’une petite dizaine de nouveaux actifs. Pour un total de plus de 120 M€.

le détail ici : www.pierrepapier.fr.

à noter :
- premières acquisitions hors de France : "Une première implantation en Espagne pour 25 M€" . "La première porte sur un entrepôt de production et de logistique situé dans la région d’Alicante. Ce dernier est loué dans le cadre d’un bail de long terme à l’un des leaders mondiaux du marché de la puériculture légère en pharmacie. Le second actif est situé autour de Madrid. Et loué, également dans le cadre d’un bail de long terme, à une filiale d’Airbus"
La raison de cette diversification "Le marché espagnol, moins prisé internationalement, peut quant à lui aujourd’hui encore « offrir des taux plus élevés que sur le marché français », explique Rémy Bourgeon. « En outre, l’évolution à venir des loyers y est plus favorable. Compte tenu d’un niveau d’inflation plus élevé qu’en France », estime-t-il. Disposant d’un partenaire local – lui aussi spécialiste du secteur logistique -, Alderan aurait de fait obtenu un rendement « supérieur d’environ 50 points de base » à ceux communément pratiqués sur le marché français."

- "Cette diversification vers des marchés moins matures – et plus rentables – va également permettre à ActivImmo de sécuriser son objectif de taux de distribution. Ce dernier, de 6,02% en 2021, devrait s’établir autour de 5,50% en 2022."

- "Fort du succès rencontré par ActivImmo, le gestionnaire envisage le lancement d’une nouvelle SCPI. Prévue pour « le 1er semestre 2023 », elle ne sera évidemment pas dédiée au secteur logistique. A suivre…"

Yvan

maxicool · #130

Le BT T2 vient de paraitre.

- Collecte nette / T2 : 126 M€
- Capitalisation au 30.06.2022 : 574 M€

- Dividende brut : 8,39 € / part (conforme à l’objectif de 5,50%)
- Dividende net perçu : 7,58 € / part (en raison des revenus financiers taxés à 30%)
- Soit 5,68 (foncier) + 1,90 (financier)

C’est un peu mieux qu’au T1 : 5,03 (foncier) + 2,35 (financier) = 7,38 € net / part

--

Acquisition de 12 actifs au T2 (pour 160 868 m2 et 177,50 M€)
- Activités 32 436 m2 (5 actifs)
- Logistique : 106 495 m2 (6 actifs)
- VEFA (entrepôt) : 21 937 m2 (1 actif)
- Loyers pour ces actifs (hors VEFA) : 7,90 M€

(1) Activités 6172 m2 (Orange 84)
(2) Activités 3906 m2 (Elancourt 78)
(3) Logistique 10636 m2 (Orléans 45)
(4) Logistique 21937 m2 (Montbeugny 03) - VEFA
(5) Logistique urbaine 311 m2 (Paris 75)
(6) Logistique 24051 m2 (Vatry 51)
(7) Logistique 41433 m2 (Chalons en Champagne 51)
(8) Activités 11054 m2 (Soorts-Hossegor 40)
(9) Logistique 22234 m2 (Alicante ESP)
(10) Activités 3627 m2 (Madrid ESP)
(11) Logistique 7830 m2 (St Michel sur Orge 91)
(12) Activités 7667 m2 (Reims 51)

Ouverture vers l’international (2 entrepôts en Espagne, loués à une filiale d’Airbus et un leader du marché de la puériculture)

--

15 opérations sont sous promesse de vente (pour 164 M€)
- 150 000 m2
- Localisation en France et en Espagne

--

Répartition géographique (valeur vénale)
- IDF : 12%
- Régions : 82%
- Espagne : 6%

Répartition typologique (valeur vénale)
- Activités : 18%
- Transports : 13%
- Logistique urbaine : 12%
- Logistique (entrepôts) : 57%

Durée moyenne des baux (WALB) : 5,2 ans
TOF : 99,20%
140 baux / 90 locataires

Etat des immeubles en construction ?

- Cergy : livraison T1 2023
- Nemours : extension de 645 m2 en cours > fin des travaux le 31.08.2022
- Montbeugny : livraison 04.2023
- Chauray (bâtiments A et B) : livraison T1 2023
- Chauray (bâtiment C) : livraison T1 2024

--

Au 31.12.2021 : reste à investir 95 M€

> Collecte T1 2022 = 121 M€
> Acquisitions T1 2022 = 48,50 M€
> Reste à investir (fin mars 2022) = 167,50 M€

> Collecte T2 2022 = 126 M€
> Acquisitions T1 2022 = 177,50 M€
> Reste à investir (fin juin 2022) = 116 M€

SI la collecte trimestrielle se stabilise à 125 M€, et que les promesses d’achat (164 M€) se concrétisent, il restera 116 + 125 - 164 = 77 M€ à investir à la fin du T3 2022.

Dernière modification par maxicool (02/08/2022 13h44)

maxicool · #131

Un communiqué de presse a été publié courant septembre

En juillet-août 2022, Activimmo a acquis 7 nouveaux actifs situés en France.
Surface totale des acquisitions : environ 35 000 m2
Montant global : 45,2 millions d’euros.
Soit un portefeuille composé à ce jour de 86 actifs (valeur > 450 millions d’euros).

--

(1) Un actif de logistique urbaine pure dans Paris intra-muros
Localisation : 8 rue Sedaine, dans le 11ème arrondissement.
Local de logistique urbaine (385 m2) exploité par la société Cajoo Technology (racheté en mai 2022 par Flink, un acteur allemand dans la livraison ultra-rapide des produits d’épicerie).

(2) (3) Deux entrepôts logistiques dans le Sud-Ouest
Locataire : Jacky Perrenot
Localisation : région Aquitaine (Narbonne sur 2087 m2 et Langon sur 6000 m2).

(3) (4) (5) (7) Quatre actifs (> 26 000 m2) de bâtiments d’activités
Type : actifs d’immobilier mixte et d’activités à travers la France.

- Parc d’activités composé de 4 bâtiments distincts, situé à 15 km au nord de Lille, au sein du Centre International de Transport de Roncq (59).
Edifiés sur un terrain clos et sécurisé de 24 000 m2, avec 190 places de stationnement

- Ensemble immobilier d’activités, situé à Roissy-en-France (95) regroupant deux bâtiments acquis et loués en totalité à des sociétés de renom.

- Ensemble immobilier d’activités situé à Baillet-en-France (Val-d’Oise), présentant un rendement immobilier très intéressant (grâce aux fortes indemnités de départ de l’actuel locataire). Départ du locataire actuel en fin d’année.

- Actif de 8000 m2 situé à Arbouans (25), près des frontières suisse et allemande.
Intégralement loué à la société Capinox (CAPEM), un spécialiste dans le secteur d’activité de gros de minerais et métaux.
L’actif correspond parfaitement aux besoins techniques de l’activité du preneur. Ce dernier a par ailleurs prévu d’y installer très prochainement des équipements spécifiques, difficilement amovibles. Cette démarche de développement permet à la SCPI d’envisager un flux locatif pérenne sur le long terme.

"L’ensemble de ces acquisitions permet d’assurer un rapport équilibré entre la collecte en jouissance et la collecte investie".

maxicool · #132

Dividende NET perçu au T3 : 7,9178 € (en SC IS).

T1 : 5,03 (foncier) + 2,35 (financier) = 7,38 € NET / part
T2 : 8,39 € brut / part >> 7,58 € NET / part (5,68 en foncier + 1,90 en financier)

maxicool · #133

BT T3 2022

Collecte nette T3 : 114 M€
Capitalisation (fin T3) : 688 M€
TOF : 99%
Durée des baux : WALB 4,7 ans - WALT 7,8 ans

Dividende : 8,39 € (conforme à l’objectif annuel 5,50%) soit
- revenu foncier 6,82 €
- revenu financier 1,34 € (-30%)
- revenu de placement à taux fixe 0,23 € (-30%)
Soit versé : 7,92 €.

Le revenu foncier s’améliore : T1 5,03 - T2 5,68 - T3 6,82.
Le revenu financier net diminue : T1 2,35 - T2 1,90 - T3 0,94.
C’est une bonne chose et cela indique que les investissements sont plus rapides qu’avant.

--

Acquisitions sur le trimestre : 9
Investissement total : 62,7 M€
Surface totale : 49 777 m2

Ce sont ceux détaillés dans le communiqué de presse de septembre
+
Entrepôt logistique - Lesquin (59) - 8427 m2, acquis le 30.09.2022 (locataire : Neolog)
Entrepôt logistique - Moreuil (80) - 7154 m2, acquis le 30.09.2022 (locataire : Neolog)

Au 30.09.2022, Activimmo possède 88 immeubles (pour 118 locataires et 170 baux) :

- Régions 80%
- IDF 15%
- Espagne 5%

- Entrepôts logistiques 51%
- Locaux d’activités : 27%
- Logistique urbaine : 11%
- Transports : 12%

--

Il restait 95 M€ à investir fin 2021.
> Collecte brute 9 mois = 121 + 126 + 114 = 361 M€
> Acquisitions 9 mois : 48,50 + 177,60 + 62,70 = 288,80 M€

Il doit donc rester à la louche environ 120 M€ à investir au 30.09.2022.
Selon le BT, investissement potentiel au T4 (sous promesse ou exclusivité) : 187 M€

Heureusement, mais si la collecte se maintient à +- 120 M€ au T4 2022, même avec ces achats à 187 M€, il restera encore 120 + 120 - 187 = environ 50 M€ à investir fin 2022.

Yvan · #134

Activimmo continue ses investissement :

"CQUISITIONS FRANÇAISES DE LA SCPI ACTIVIMMO EN NOVEMBRE ET DÉCEMBRE 2022 : 5 ACQUISITIONS ET 21 NOUVEAUX ACTIFS"

Communiqué de presse

Yvan

maxicool · #135

Bonjour Yvan,

m.erci pour le lien vers ce nouveau CP.

Le 10 novembre, ils avaient aussi communiqué sur 5 autres acquisitions :
- un ensemble entrepôts / bureaux en Espagne (Saint-Sébastien)
- 2 entrepôts frigorifiques dans le Sud-Ouest
- 2 bâtiments logistiques dans le Nord, loués à Neolog (ceux évoqués dans le BT T3 2022)
Ces 5 acquisitions ont couté 26,8 M€.

- Les 2 locaux de Neolog ont coûté 17,5 M€
- Les locaux de Saint-Sebastian et les 2 entrepôts frigorifiques 11,3 M€
- Les actifs décrits dans le CP du 20 décembre 2022 ont coûté 75 M€

TOTAL investis au T4 : 17,5 + 11,3 + 75 = 103.8 M€.

-

Le BT T3 disait : "investissement potentiel au T4 (sous promesse ou exclusivité) : 187 M€".
On en est à la moitié (en gros)…
Si la collecte se maintient à +- 120 M€ au T4 2022, avec ces achats à 103,8 M€, il restera encore 120 + 120 - 103,8 = environ 136 M€ à investir fin 2022. C’est beaucoup.

Fanscpi · #136

Une vidéo sympathique sur la politique d’investissement d’Alderan, via sa SCPI Activimmo.
Source : Linkedin - Alderan
Vidéo politique d’investissement Activimmo

maxicool · #137

BT T4 2022

- Investissement au T4 : 95,2 M€ (26 actifs)
- Dont 3 acquisitions en Espagne
- TOF 98,30%
- Collecte nette T4 : 124 M€
- Capitalisation au 31.12.22 : 812 M€
- Sous promesse de vente (à Activimmo !) : 17 actifs (289 M€) en France, Espagne et Italie
- Dividende T4 : 7,78 € (net), soit 6,67 en foncier et 1,72 (- 30%) en financier, hors fiscalité étrangère - 0,09)

Le BT est plus détaillé que d’habitude. C’est un bon point.

--

EDIT : (à Activimmo !)

Dernière modification par maxicool (08/02/2023 15h48)

Surin · #138

maxicool, le 07/02/2023 a écrit :
- Sous promesse de vente : 17 actifs (289 M€) en France, Espagne et Italie

Non, surtout pas, Activ’Immo n’a pas vocation à vendre des actifs, vous relisez-vous ?

ALDERAN a écrit :
FUTURS INVESTISSEMENTS SÉCURISÉS
Alderan a sécurisé 17 opérations qui sont soit sous exclusivité, soit sous promesse, pour un investissement total potentiel de 289 millions d’euros hors droits (309 millions d’euros droit inclus) pour les prochains mois. L’ensemble de ces futurs investissements représente environ 191 000m2, le tout réparti sur toute la France mais aussi en Espagne et en Italie, qui constituera une nouvelle zone d’investissement.

Ce sont bien de futures acquisitions dont on parle, au vu de la collecte pléthorique il le faut, les investissements étant souvent en retard sur la collecte comme pour ce trimestre.

maxicool · #139

Oui, bien sûr, j’entendais bien "sous promesse de vente à Activimmo" (d’autant plus en précisant les lieux). Mauvaise formulation de ma part dans ce cas.

malenimi · #140

Bonjour,

Le conseil de surveillance est renouvelé dans sa globalité , 9 sièges sont à pourvoir, un membre du forum a-t-il prévu de se porter candidat (e)?

Super_Pognon · #141

Bonjour,

J’ai envoyé mon dossier de candidature il y a quelques semaines.

Fanscpi · #142

J’ai reçu ce 11 avril le mail pour le vote électronique à l’assemblée générale sur les résultats 2022.
La valeur de reconstitution et la valeur de réalisation ont baissé de -2% par rapport à 2021.
A noter qu’il y a 136 candidats au conseil de surveillance, du jamais vu !

Surin · #143

La valeur de réalisation en 2021 était de 536,30 €. En 2022 celle proposée est de 516,14 €, cela fait une baisse de 3,76 % (contre -2,27 % pour la valeur de reconstitution …).

Je suis candidat dans la nébuleuse, ils ont voulu racoler, les voici servis !

JemappelleArnaud · #144

Si l’un des candidats du forum veut me MP son nom, je suis heureux de lui donner mon vote. Je fais ma procuration en ligne ce week-end.

EDIT: 136 candidats!

m0rpheus · #145

Pareil pour moi

Fs09 · #146

Bonjour,

J’ai déposé mon dossier de candidature pour le conseil de surveillance.
Je serai heureux et motivé de préserver les intérêts de chacun et notamment les petits porteurs de parts.
Si vous désirez en discuter….. je serai heureux de recevoir votre vote !
Bonne journée

romm1 · #147

Fs09 a écrit :
J’ai déposé mon dossier de candidature pour le conseil de surveillance.

Candidat 84 je suppose.

Super_Pognon a écrit :
J’ai envoyé mon dossier de candidature il y a quelques semaines.

Quel numéro de candidat du coup?
Faut-il vraiment voter pour 9 candidats, ou peut-on s’arrêter à moins?

Un avis de vote concernant les résolutions?

JemappelleArnaud · #148

A voté.

Surin, FS09 et SuperPognon.

M erci d’avance :-)

m0rpheus · #149

Excepté Fs09, quels sont les 2 autres numéros de candidature ?

Surin · #150

romm1 a écrit :
Un avis de vote concernant les résolutions?

Je n’ai rien noté de particulier autre que ce qui est évoqué ici, la valeur de réalisation diminue de près de 4 %, attention donc à ce que Alderan n’achète pas trop cher les bâtiments. La collecte est pléthorique, 484 M€, un peu plus investis mais il y avait du retard pris sur 2021.
Ca fait écho à la résolution qui consiste à augmenter le capital social de la SCPI en le doublant.
Clairement cela va dans l’intérêt de la société de gestion qui a engrangé 54 M€ de frais de souscription, il ne faudrait pas que cela s’arrête (pour eux).
Cependant cela dilue les investissements avec ce risque d’acheter trop vite et trop cher car tout cet argent doit être investi sous quelques mois. A chacun de se faire son opinion, la résolution en question passera car c’est un classique mais s’abstenir peut faire sens et donner un signal à la société de gestion en indiquant que croître aussi vite sans aucune limite peut aussi faire débat.

Dernière modification par Surin (22/04/2023 15h34)

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