Encore un krach sur le marché actions…

Finalement c’est la HSBC qui rachète la branche britannique de SVB.

LONDRES (Reuters) - HSBC a annoncé lundi avoir racheté pour un pound la filiale britannique de la banque américaine Silicon Valley Bank, dont la faillite aux Etats-Unis a créé d’importants remous sur le secteur bancaire mondial.

"Cette acquisition est tout à fait judicieuse sur le plan stratégique pour nos activités au Royaume-Uni", a déclaré le directeur général de HSBC, Noel Quinn, dans un communiqué.

Le gouvernement britannique a dit dimanche travailler avec la Banque d’Angleterre pour "éviter ou minimiser les dommages" au Royaume-Uni liés à la chute de la Silicon Valley Bank (SVB).

(Reportage Iain Withers; Blandine Hénault pour la version française, édité par Matthieu Protard)

HSBC rachète la filiale de Silicon Valley Bank au Royaume-Uni - 13/03/2023 à 12:04 - Boursorama

En théorie la doctrine depuis 2008 est de faire payer les pertes aux actionnaires mais aussi aux clients ( en ne les couvrant que jusqu’à 100ke en Europe, 250k$ aux US ).

En tout cas, cette garantie illimitée est une bonne nouvelle pour les clients de la banque mais aussi pour les marchés financiers, ça permet aussi de rassurer les clients des autres banques.

Après SVB et Signature, c’est "First Republic" qui a maintenant des soucis : l’action est à -65% en pre-market.

First Republic drops, bank stocks decline

First Republic Bank led a decline in bank shares Monday that came even after regulators’ extraordinary actions Sunday evening to backstop all depositors in failed Silicon Valley Bank and Signature Bank

and offer additional funding to other troubled institutions.

San Francisco’s First Republic shares lost 65% in premarket trading Monday after declining 33% last week. PacWest Bancorp dropped 24%, and Western Alliance Bancorp
lost 61% in the premarket. Zions Bancorporation shed 21%, while KeyCorp fell 12%. Bank of America lost 4% in premarket trading, while Charles Schwab tumbled 8% early Monday.

The Federal Reserve created a new Bank Term Funding Program that will offer loans for up to a year to banks in return for high quality collateral like Treasurys. The central bank also eased conditions at its discount window.

First Republic said Sunday it had received additional liquidity from the Federal Reserve and JPMorgan Chase

. The bank said the move raises its unused liquidity to $70 billion, before any funding it could get from the new Fed facility.

“First Republic’s capital and liquidity positions are very strong, and its capital remains well above the regulatory threshold for well-capitalized banks,” said founder Jim Herbert and CEO Mike Roffler in a statement.

Oblible a écrit :

Après SVB et Signature, c’est "First Republic" qui a maintenant des soucis : l’action est à -65% en pre-market.

-82% pour Western Alliance Bancorporation.

Les banques régionales US se font massacrer en bourse, par contagion.

C’est là peut-être qu’on peut mettre un billet sur des options call, soit pour perdre son billet, soit pour avoir un x10-100 ?

Un autre article qui donne d’autres chiffres que le post 9337 :



Panique bancaire après les difficultés de… | Morningstar

Le château de carte repose sur la confiance.

A propos des krachs boursiers, je crois amusant et utile de diffuser ce court extrait du film "Le Sucre" de Jacques Rouffio (1978) qui, quoique ancien, demeure fort juste en ce qui concerne l’irrationalité boursière (à court terme).
J’espère ne pas trop me faire défoncer à coups de "-1", mais bon. On verra bien.

NDLR : il s’agit d’un film sur la spéculation sur le sucre, dont "Grésillo" (Michel Piccoli) est le Grand Maître. Il engueule les spéculateurs après un krach piteux.

" encore un petit Sou " extrait du film Le Sucre de Jacques Rouffio (1978) - YouTube

Good Value for money publie des analyses détaillée sur les fonds en euros, malheureusement souvent avec un an de décalage : voir leur espace documentaire.

Pour prendre un exemple, Eurosima de Generali avait une duration moyenne de 6.1 années au 13 mai 2022. j’imagine que cela n’a pas du énormément bouger depuis vu la taille du paquebot.

Quelle est la moins value latente d’une telle duration si il fallait liquider , je ne me hasarderais pas à un tel calcul.

Les assureurs vie tant qu’ils ont un ratio de solvabilité de 100% ou plus il ne pourra rien se passer donc inutile ee paniquer pour rien…

Les assureurs utilisent egalement des placements monetaire et renouvellent environ 12.5 de leurs obligation chaque année.

De plus un blocage de 1 an ca permet de faire remonter le cours des oblig en moins value latente vers le nominal si il reste pas enormement sur la manturité.

Enfin les assureurs vie utilisent des couvertures contre les baisses de marché ou les hausses de taux … j’ose espérer que les gérants ont fait leurs boulot de gestion du risque correctement et que la loi sapin 2 ne sera pas utilisée.

En l’état actuel il y a beaucoup de cinema pour rien car la faillite d’etablissement gérés comme des stands de crepes vont faire abandonner la lutte contre l’inflation de la FED.
En tout cas c’est ce que dit le marché avec la baisse du taux 2 ans et dans une moindre mesure celui du 10 ans.

En l’etat actuel il n’y a aucune raison de s’inquieter des marchés mais pour les banques centrales il va y avoir un soucis enorme de credibilité.

Mcgill a écrit :

Les assureurs vie tant qu’ils ont un ratio de solvabilité de 100% ou plus il ne pourra rien se passer donc inutile ee paniquer pour rien…

100% et plus de solvabilité signifie simplement que l’objectif règlementaire de xyz (défini plus ou moins bien au regard des circonstances du moment) est atteint ou dépassé.
Cela ne signifie pas que les réserves couvrent 100% des encours des fonds euros, loin de la..

Édit: Generali avait environ 16% de couverture de leur encours fonds euros par leurs réserves fin 2021. A mettre au regard des MV sur l’explosion des taux obligataire sur un portefeuille d’une duration moyenne 6 ans.

Il n’y a plus de rubrique humour dans le forum et je laisse la modération supprimer ou déplacer ce message si besoin.

Alors que le CAC 40 baisse de 3.5% en ce jour et que les inquiétudes sur les banques s’accroissent le PDG de Crédit Suisse, la banque européenne la plus fragile, a tenu à rassurer…..et il se nomme Lehmann… a t’il des frères l’histoire ne le dit pas mais bon sauver une banque quand on s’appelle Lehmann ^^, cela m’a fait ma journée.

Carpediem

La hausse des taux est mauvaise pour le secteur financier qui va devoir provisionner des moins-values.
C’est la baisse des taux qui est très favorable à ce secteur.
Et, MDR, comme d’habitude, il y a peu de temps, les conseilleurs conseillaient ce secteur, très peu cher…. Quid des risques.
Pour moi, qui ne connais pas grand chose, je continue de suivre une ligne simple ; exit le secteur financier, les entreprises qui traînent de la dette, le private equity qui est un ponsi et l’immobilier.
J’espère survivre, comme dab, il y a eu une explosion au fond de l’océan, des petits poissons comme SVB sont remontés à la surface et peut-être des plus gros comme Crédit Suisse ou Monte dei Paschi ou une grosse banque allemande, à quand les baleines ?

carpediem a écrit :

le PDG de Crédit Suisse, la banque européenne la plus fragile, a tenu à rassurer…..et il se nomme Lehmann… a t’il des frères l’histoire ne le dit pas mais bon sauver une banque quand on s’appelle Lehmann …

Oui , vous avez raison de ne pas être  trop " gentil " quand on parle de Lehman, cf ici …