Màj mars:
+3.20% sur le mois
+8.04% net YTD
Les stratégies Smart Bêta se distinguent, en particulier le Momentum qui poursuit sa lancée avec +5,60% sur le mois.
L’or a connu un mois exceptionnel en s’appréciant de près de 10%.
Sur le trimestre, les indices Hang Seng Tech, Clean Energy et les SIR sont toujours à la ramasse.
Toujours aucun mouvement.
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Màj avril:
-0.93% sur le mois
+7.11% net YTD
Toujours aucun mouvement.
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Màj mai:
+0.22% sur le mois
+7.33% net YTD
Premier mouvement sur le portefeuille depuis 1 an!
La poche cash ayant retrouvé ses niveaux souhaités, je reprends les achats mensuels.
+5678 EUR sur le MSCI World
Je renforce la version iShare, car la version Amundi/Lyxor ne fait plus partie des ETF gratuits sur Degiro.
Je reviens sur un marché un peu cher (PER de 22 sur le MSCI World), mais j’ai appris l’humilité de ne plus timer le marché.
Parmi les performances notables ce mois-ci, le World Momentum continue sur sa belle lancée (+3.40%), idem pour Investor AB (+8%), et le Clean Energy réduit ses pertes (+8.20%).
Evolution du patrimoine
Bon mois de juin à tous!
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Màj juin :
+2.5% sur le mois
+11.3% net YTD
Je profite de la clôture du semestre pour me prêter au jeu d’analyser plus en détails l’évolution de la performance du portefeuille, en tenant compte de façon précise du timing des cashflows.
Notez que c’est plus un prétexte pour faire joujou en Python que pour piloter les décisions d’investissements. :-)
En comparaison avec un investissement mensuel DCA de 1500€ constant et uniquement dans IWDA, mon portefeuille subit un écart d’environ 13% depuis le 1er janvier 2021 (environ la date de création du portefeuille).
Cela se traduit par un "manque à gagner" d’environ 11.800€ (soit un P/L qui aurait pu faire +80% par rapport aux 14.700 € actuels).
Pour l’anecdote, si on s’intéresse au scénario (virtuel) d’un investissement all-in IWDA en one-shot le 1e janvier 2021, du montant PRU du portefeuille (ce qui m’était impossible de réaliser), le rendement serait de 70%, soit 3,5x mieux que le PTF.
Depuis 2023, le rendement est porté par l’equity (+28%) et plus récemment par l’or (+29%).
Les obligations (essentiellement de longue duration) végètent.
La poche IWDA tire clairement le rendement vers le haut, malgré les apports récurrents qui moyennent à la baisse le rendement.
Depuis 2023, les canards boiteux sont le Global Clean Energy (-28%), et dans une moindre mesure les SIR et les obligations de longue duration dont le rendement oscille autour de zéro. 
De façon générale, depuis la création du PTF, une majorité des titres affiche une performance inférieure à celle du portefeuille.
Pas mal de mauvais timing (Hang Seng Tech, Sofina, SIR) sur des secteurs un peu hype.
Notons que dans les rendements ci-dessus, il y a un biais du fait que j’ai tendance à investir de façon régulière dans IWDA et davantage one-shot dans les autres titres.
Une approche de comparaison plus rigoureuse est le TRI, pour lequel le PTF affiche un taux de 7% depuis sa création. Avec un DCA chaque mois de 1500€, le TRI aurait été plus que doublé (14.4%).
Que retenir de tout cela ?
Rétrospectivement, j’irais vers une simplification du portefeuille.
Ce qui m’a aussi interpellé, c’est le coût d’opportunité de lisser en DCA, plutôt qu’investir one-shot - même si dans ma situation je n’aurais pas pu faire autrement.
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Hall of Fame Vous écrivez :
"Les canards boiteux sont le Global Clean Energy (-28%), et dans une moindre mesure les SIR et les obligations de longue duration dont le rendement oscille autour de zéro."
Peut-être regarder votre poche obligations ? car vous devriez avoir au moins du 5% en Treasuries et du 6 a 7 en obligations Asia…. ou l’équivalent en hausse de l’etf capitalisant…
Il y a mieux et c’est le moment avant que la baisse des taux ne soit amorcée aux USA …
Votre cas me rappelle de pourquoi je n’aime pas les capitalisants en bonds.
Bonsoir!
P.S. allez voir la file ETFs Obligataires : lesquels, avantages et inconvénients ? p.3
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Bonsoir Sissi, quand je parle de rendement, je parle de la valeur de marché/PRU.
Mais les obligations en sous-jacent offrent les rendements du marché (4.5% sur les US Bonds +10Y, 4% sur les Asia Local Govt Bonds et 2% sur les China Bonds).
Ici ce qui plombe cette poche, c’est le US10C.
Il a une forte sensibilité aux perspectives de taux, mais c’est précisément ce que je cherchais en investissant dedans en février 2023. Je souhaitais protéger un peu le portefeuille face à un scénario de récession.
Mais du coup, justement, si vous anticipez une ou plusieurs baisses de taux imminentes, garder cet ETF a du sens.
Dernière modification par YonoBe (11/07/2024 23h07)
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Màj juillet (arrêté au 07 août):
-3.4% sur le mois
+6.4% net YTD
Achat pour environ 1000€ de IWDA (PRU 94€). 
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Màj août
+1.72% sur le mois
+8.15% YTD
Durant ce mois d’août, investissement d’environ 13.000€ dans de l’obligataire EU pour locker les taux sur ma trésorerie excédentaire.
J’ai investi dans des obligations à +-2 ans à coupon 0%, car spécificité belge nous sommes taxés sur les coupons mais pas les plus-values à la revente lorsque les obligations cotent en dessous du pair.
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Màj septembre
+2.8% sur le mois
+10.9% YTD
Grosse remontée des valeurs asiatiques ce mois-ci: EM (+9.3%), Hang Seng Tech (+47.50%) - même si ce dernier reste encore largement dans le rouge (-40%).
L’Or continue sur sa lancée (+6%).
Pas de mouvement ce mois-ci.
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Màj novembre
+5.2% MTD
+16.0% YTD
Le portefeuille poursuit son bonhomme de chemin; un très bon mois porté par les élections aux USA et la hausse du dollar.
La poche obligataire prend enfin quelques couleurs (+2,5% sur le mois).
Le Momentum (+7.4%) et les Small Caps (+9.8%) se distinguent - les immobilières (-2.1%) et holdings (-0.9%) sont à la traines.
Je vais doucement pouvoir reprendre les achats d’ETF Monde, que j’avais très fortement réduit depuis un an et demi pour financer la rénovation de la résidence principale.
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1 #61 02/01/2025 22h08L’année se clôture sur un +15%, l’occasion de dresser le traditionnel bilan.
Je remarque que les commentaires de la fin de l’année passée restent d’actualité : une sous-performance sur l’essentiel des actifs qui ne constituent pas le MSCI World - mis à part quelques bonnes surprises comme l’or (+40%), Le World Momentum (+40%) et le Nasdaq (+36%).
On voit qu’un DCA régulier sur IWDA aurait généré un rendement de 38% depuis 2021, au lieu de 25% dans mon cas.
Là où l’Hang Seng Tech et Sofina avaient coulé la performance l’année précédente, la mauvaise pioche cette année est l’ETF Clean Energy (-14%).
Je misais également sur une reprise des SIR (-1.2%), qui n’est jamais venue.
Une grosse partie de l’année s’est faite sans investir pour recréer de la liquidité pour la rénovation de la maison et les projets futurs. Cela m’a coûté (en coût d’opportunité), mais je suis content de constater que ça ne me pose pas de souci, l’argent ne me brûle plus les doigts comme au début.
Le TRI du portefeuille, depuis son départ en janvier 2021, est de 8% annuel.
Les investissements en 2025 devraient suivre un rythme un peu plus régulier, principalement sur la poche actions.
Bon début d’année à tous!
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Bonsoir gabder,
Merci! Les deux premiers graphiques sont générés en Python, avec la librairie yfinance pour récupérer les cours de bourse.
Ca a demandé un peu de travail; je calcule une série de données (pour chaque ligne : return, volatilité, ratio de sharpe/sortino, corrélation avec IWDA et les autres lignes, etc.) pour ma curiosité personnelle.
Le reste est un Google Sheet fait maison, qui se met à jour en temps réel sur base des tickers de chaque ligne.
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Bonsoir Yonobe et content de découvrir votre fil.
Egalement expatrié depuis peu en Belgique, je cherche également à investir dans des obligations zéro coupon au dessous du pair. Fiscalement il faut prendre des obligations individuelles et non des ETF. Je suis chez IBKR mais pour avoir une liste, utilisez vous un site pour trouver ces obligations ?
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Bonjour choozpatate,
J’utilise directement la recherche de mon broker, Saxo.
Avant, il était possible de consulter via oblis.be, mais il semble que désormais les infos utiles ne soient plus accessibles sans être membre…
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