Sociétés distribuant des dividendes réguliers et croissants

erik · #1

Bonjour,
j’aimerais savoir comment (par quels outils …) vous sélectionnez les sociétés qui distribuent des dividendes réguliers et croissants ?
Souvent les sites www donnent des infos sur les 2 ou 3 dernières années. Comment trouver l’info sur 10 ou 15 ans ? Des sites permettent-ils de classer les sociétés par la croissance des dividendes ou par le rendement moyen sur une période donnée ?
Je vous remercie pour vos réponses.

spiny · #2

…et bien sur ce site!

Vous pourrez trouver votre bonheur parmi les Aristocrats du dividende :
- européen : https://www.investisseurs-heureux.fr/bo … ocrats.htm
- américains : https://www.investisseurs-heureux.fr/bo … ocrats.htm
- canadiens : https://www.investisseurs-heureux.fr/bo … ocrats.htm
- et même de la zone pacifique : https://www.investisseurs-heureux.fr/bo … ocrats.htm

erik · #3

Merci Spiny pour votre réponse,
j’avais bien vu les screeners du site mais, sauf erreur de ma part, je ne trouve ni d’indication sur l’évolution dans le temps des dividendes ni l’historique sur 10 ou 15 ans.

Motus · #4

Pour t’éclairer, je te conseille d’aller sur les sites suivants :
- The DRiP Investing Resource Center
- Dividend Growth Investor

Motus.

Apex · #5

Merci
C est aussi ce que je recherche
Mon objectif est de le faire a l intérieur d un pea avec actions françaises
La partie internationale étant en a vie sur FCP ou trackers
Il me manque quelques éléments:
Dividendes des 5 dernières années pour chaque societe
Accroissement du dividende sur 5ans
Pay out ratio
Ou trouver ces infos?

spiny · #6

Sur tradingsat, c’est pas mal : Dividende Remy cointreau - Trading Sat

Pour l’accroissement sur 5 ans et le pay out, une calculatrice ou une feuille excel feront bien l’affaire.

Rodolphe · #7

Un exemple de société distribuant regulierement et de manière croissante des dividendes : INTEL Corp (INTC). Société connue de tous, leader mondial de la fabrication de processeurs. Depuis maintenant une dizaine d’années, INTEL verse un dividende en augmentation tout les ans. Sur les 5 dernières années +15% par an. Dernière augmentation en date le 01/9 avec +16% : passant de 0.181$ / trimestre à 0.21$. Nous sommes donc arrivé à un rendement de 4.20% au cours actuel.

En plus de sa générosité, INTEL est solide : capitalisation boursière 105 milliards de $.
PER de 9.15.
Payout ratio de 30% (les dividendes ne desequilibrent donc pas le bilan). Programme de rachat d’actions regulier.

Une tresorerie au 02/7/2011 de 11 milliards de $, des dettes long terme de 2 milliards $, des capitaux propres de 48.7 milliards $ et un ebidta de 16 milliards $

ratio ROA 20%
ratio ROE 26%

Un score piotrovski de 9.

NB: je suis porteur d’actions INTEL (cf mon portefeuille)

spiny · #8

Excellente boîte Rodolphe.

Il faut noter que c’est encore un "jeunot" dans la catégorie de verseurs de dividendes…qunad on compare à certains papys :
- 3M = 53 ans
- KO : 48
- JNJ : 49
- Emerson : 54

Il y a quand même une chose qui me dérange un peu….y a pas de "v" à Piotroski !

NB: j’ai du JNJ et KO

Rodolphe · #9

Tout à fait INTEL n’est pas encore JNJ ou KO. Pour autant la progression du dividende est impressionnante : on est passé de 0.07$ / an en 2000 à 0.81$ / an actuellement. Avec une augmentation tous les ans, voire plusieurs fois par an.

Je pense donc qu’à terme, INTEL rejoindra le club très fermé des "dividend aristocrat", car le bilan le permet aisement. Et aujourd’hui le rendement est 1% au dessus des "papys" du dividende. Donc cela me parait une alternative interessante en complement des autres.

Effectivement il n’y a pas de V à Piotroski. Erreur de ma part.

NB : j’ai du INTC, KO et JNJ

Derival · #10

[Il n’y a pas encore d’article sur Intel, j’écris donc à la suite de celui-ci.]

Intel émet aujourd’hui un profit warning en annonçant une baisse du chiffre d’affaires de 2 Md$.

Intel émet un "profit warning"

Ce qui est intéressant, c’est de noter que l’article indique qu’Intel dispose d’une marge brute de 62 %, en baisse de un point (il n’y a pas péril en la demeure). C’est une rentabilité assez exceptionnelle.

Au second trimestre, le CA était de 13,5 Md$ pour un bénéfice net de 2,8 Md$ (c’est plus de 20 % …)

L’action perd 3 % à la suite de cette nouvelle. C’est encore un peu haut pour initier une position, mais c’est à suivre :-)

Saydji · #11

Je vais sur morningstar version anglophone de mon côté.
Je trouve l’onglet "Key Ratio" clair et fourni.
Il y a entre autres les informations sur le dividende historique à 10 ans mais également d’autres données très intéressantes et accessibles sur le même tableau.

Exemple de l’URL pour KO:

Growth, Profitability, and Financial Ratios for Coca-Cola Co (KO) from Morningstar.com

HerveC · #12

Bonjour
il y a un site qui répond a cette question:
Inscription à la zone membres | dividendes.ch

J’en suis devenu fan, chaque action qui a été extraite par la moulinette est expliquée et permet de faire son choix. Bien entendu 90% des propositions sont des actions américaines.
Je ne suis pas l’éditeur du site
cdlmt
Hevé

Motus · #13

L’éditeur de ce site de qualité est Chroom.

chroom · #14

Merci HerveC et merci Motus ;-)

Thomas · #15

Une discussion du forum "bogleheads" avec des points de vue intéressants et argumentés sur la stratégie "dividende growth":

Dividend, growth investment strategy - Bogleheads.org

Fructif · #16

Très intéressant, et les échanges retracent bien mes interrogations … même si il n’y a pas de conclusion.

De ce que je retiens : c’est agréable d’avoir des dividendes réguliers, mais ça ne permet pas de battre le marché. (j’ai peut être été influencé par le fait que j’intuitais ça avant de lire le thread)

Pragois · #17

Bonjour,

il y a aussi des SICAV ou FCP qui font le travail comme EdR Tricolore Rendement C
juste a titre d exemple qui fait quand meme 8% par an sur 10 ans en moyenne….
Mia sil y en surement d autres idées encore plus lumineuses pour faire ce genre de travail
peut etre es ETF, mais je n ai pas trouvé !

Dans tous les cas si quelqu un a des bonnes idées, je suis tres interessé !

Merci

Fructif · #18

Bonjour,

concernant cette SICAV, mon avis ce ne sont pas des sociétés à dividendes croissants, mais dividendes tout court … et je pense que ce n’est pas très dur d’acheter du sanofi et du total (dans les 5 plus grosses positions du fond)…sans payer 2% de frais.

Il n’y a pas de trackers du style éligible au PEA mais aux US il y a le "Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG)"

Thomas · #19

Fructif a écrit :
Très intéressant, et les échanges retracent bien mes interrogations … même si il n’y a pas de conclusion.

De ce que je retiens : c’est agréable d’avoir des dividendes réguliers, mais ça ne permet pas de battre le marché. (j’ai peut être été influencé par le fait que j’intuitais ça avant de lire le thread)

Il n’y a pas de conclusion en effet, il s’agit avant tout de pointer les avantages/inconvénients de cette approche « dividend growth » en comparaison de retraits ponctuels sur un portefeuille qui suivrait le marché.

J’en retiens a peu près la même chose que vous. Plus précisément  :

-Elle ne surperforme pas le marché à long terme

-elle procure un bien-être psychologique lié à l’encaissement des dividendes en période de marchés baissiers en particulier

-la fiscalité sur les dividendes se déclenchant à chaque versement est un inconvénient majeur par rapport à un tracker capitalisant.

-Le risque existe que si l’une des sociétés détenue dans le cadre de cette stratégie renonce à son dividende (marée noire pour un pétrolier par exemple) on a alors un double effet kiss cool, l’arrêt immédiat du versement et la chute importante du cours (tous les fonds spécialises « dividendes » sont obligés de vendre). Ce risque est en théorie limité avec un portefeuille diversifié.

-L’attrait pour les sociétés « solides » et à dividendes croissant peut conduire à une sous-diversification sectorielle. En gros : energie, conso de base, télécom, santé, finance

-la fiscalité mouvante sur les dividendes peut changer le montant net de la rente à tout moment

-Cette approche nécessite beaucoup de travail (entre autres : analyse des titres, recherche des courtiers adéquat si l’on diversifie a l’international, gérer la fiscalité pour récupérer au mieux les crédits d’impôts étrangers, et surveiller les éventuelles retenues à la source erronées pratiquées par le courtier)

Pour ma part j’en conclus que cette approche est pertinente s’il y a un réel besoin de consommer des flux de dividendes à court/moyen terme et que l’on veut se prémunir contre le risque de devoir céder des parts de tracker au mauvais moment.

Avec un horizon d’investissement « long » et pas de besoins particulier d’utiliser les dividendes pour payer ses dépenses courantes, ça semble être beaucoup de travail pour pas grand-chose.

Il me semble que quelque soit l’approche l’important est de trouver la méthode qui est le plus en phase avec sa situation personnelle (en particulier son horizon d’investissement et le temps que l’on est prêt à y consacrer) et surtout sa psychologie d’investisseur.

Fructif · #20

Excellent résumé (en plus je suis d’accord avec tout ce qui est écrit)

J’ajouterais que :
- Les ETF disant répliquant cette stratégie ne sont pas géniaux (ils ont non seulement un rendement peu élevé mais en plus ils peuvent subir une baisse, comme en 2009).
- Comme il s’agit d’un "type" d’actions, il peut y avoir rotation et donc une sous-performance forte par rapport à d’autres types… ce qui n’est pas un problème si on ne regarde vraiment que les dividendes mais plus embêtant en phase d’accumulation

Et en ce qui me concerne :
- Je maintiens qu’une "stratégie" dividendes croissants est osée sur un CTO étant donné la fiscalité !

Fructif

Pragois · #21

Bonsoir,

un ETF tres simpke et tres peu cher est d’acheter le ISIN = CAC, pas celui qu on voit tous les jours, mais celui qui est CAC nommé aussi Total Growth = ce qui veut dire que ca cumule les Dividendes.

Le CAC est aujourd hui a 4100 points, au 01 juillet 2003 on etait a 3200points soit cca 30%
Le CAC avec benefices inclus est aujourd hui a pres de 8000 points…

J ai compris ca, il y a pas longtemps, les societes du CAC versent en gros 4-6% de benef par an sur 10ans en achetant sur des points d entres on est surement gagnant a moins d un gros gros crac complet….

En plus l ETF, s appelle ISIN = CAC justement et pas PX1

C est pour cela qu on croit tjrs que notre CAC ne performe pas par rapport au DAX qui lui cumule le benef tjrs

Audacesfortunajuvat · #22

un ETF tres simpke et tres peu cher est d’acheter le ISIN = CAC, pas celui qu on voit tous les jours, mais celui qui est CAC nommé aussi Total Growth

Est ce qu’il s’agit bien de celui là dont la valeur est à 41 euros ?

Lyxor ETF CAC 40 D-EUR A/I CAC FR0007052782

Fructif · #23

Bonjour,

Il y a une grande différence entre une entreprise qui verse des dividendes et une entreprises qui verse des dividendes en croissance régulière chaque année.

Vous pouvez chercher "Dividend Aristocrat" sur le forum et plein de d’autres discussions, car bon nombre de portefeuilles ici sont dans cette veine !

Effectivement le CAC n’est pas dividende réinvesti, contrairement au CAC GR (Gross Return) contrairement au DAX, par exemple ; mais ca ne change pas grand chose, c’est la même différence que d’avoir une part de fonds capitalisant ou distribuant (à part pour la fiscalité)… et ce n’est pas complètement le sujet ici ;-)

Fructif

Pragois · #24

Oui, il s agit bien de cela

Audacesfortunajuvat a écrit :
un ETF tres simpke et tres peu cher est d’acheter le ISIN = CAC, pas celui qu on voit tous les jours, mais celui qui est CAC nommé aussi Total Growth
Est ce qu’il s’agit bien de celui là dont la valeur est à 41 euros ?

Lyxor ETF CAC 40 D-EUR A/I CAC FR0007052782

bifidus · #25

Quelle mélasse ! Il n’y a qu’un seul Tracker LYXOR sur le CAC mnemo CAC.PA.

Comme tous les Trackers synthétiques de Lyxor la politique de distribution des dividendes est complètement opaque/fantaisiste/aléatoire (rayez les mentions inutiles).

Si il y a bien marqué indice de référence CAC Gross Total Return, le Tracker a détaché un dividende le 11 Juillet 2013 et il suffit de regarder sa performance pour voir qu’il ne suit absolument pas le CAC Gross Return (pas CAC Growth !)

Par contre en effectuant une petite recherche je viens de m’apercevoir qu’il y avait un nouveau Tracker CAC equal Weight LU0599612768 qui peut intéresser pour ceux qui suivent cette stratégie (je rappelle que toutes les études basées sur la passé montrent l’avantage de rééquilibrer périodiquement la pondération des lignes d’un portefeuille).

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Sociétés distribuant des dividendes réguliers et croissants

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#2 22/08/2011 23h01

#3 23/08/2011 08h42

#4 23/08/2011 14h34

#5 23/08/2011 16h28

#6 23/08/2011 16h34

1 #7 02/09/2011 16h37

#8 02/09/2011 19h37

#9 03/09/2011 08h56

#10 07/09/2012 16h44

#11 07/09/2012 17h25

#12 08/09/2012 10h10

#13 09/09/2012 13h23

#14 09/09/2012 21h12

#15 11/09/2013 02h43

#16 11/09/2013 19h14

#17 11/09/2013 19h36

#18 11/09/2013 19h45

5 #19 11/09/2013 20h29

Fructif a écrit :

#20 11/09/2013 20h58

#21 11/09/2013 22h46

#22 12/09/2013 05h58

#23 12/09/2013 07h09

#24 12/09/2013 07h20

Audacesfortunajuvat a écrit :

1 #25 12/09/2013 08h19

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