ETF dividendes réinvestis/capitalisés : dividendes bruts ou nets réinvestis ?

Plusieurs remarques :
- c’est un peu anecdotique mais la différence de performance peut aussi s’expliquer par un risque différent. Cela concerne surtout la réplication physique qui peut prêter une part + ou - importante de ses actifs (amène du rendement mais augmente le risque). Je crois cependant qu’en Europe les gardes-fous sont assez contraignants et donc les risques pris négligeables.

- la capitalisation moyenne du MSCI Germany est + faible que celle du DAX, la contreperformance d’Amundi vient peut-être de là

- pour les UK je me trompe peut-être mais il me semble possible que la surperformance de lyxor soit liée à sa réplication synthétique et à la stamp duty (taxe)

- je ne sais pas comment vous mesurez la liquidité d’un ETF. Se baser sur le carnet d’ordre ne reflète qu’une petite partie de la réalité, surtout que de nombreux ETF sont cotés sur plusieurs places.

La liquidité d’un ETF dépend avant tout de la liquidité du marché sous-jacent. Les différences de liquidité fondamentale entre des ETF répliquant le même indice seront donc faibles.

Le mode de réplication joue un petit rôle : un physique qui fait beaucoup d’optimisation sera + liquide qu’un physique ne faisant aucune optimisation (au prix d’un tracking error + grand). Il se pourrait aussi qu’en cas de krach sur un indice peu liquide, un etf synthétique apporte  un gain de liquidité par rapport à un etf physique (car le synthétique est généralement investi dans des blue chips).

- difficile de comparer les ETF sur de nombreuses années car le mode de réplication, les frais et surtout l’indice suivi peut avoir changé. Le plus fréquent est le passage du Price Return au Net Return mais parfois c’est plus radical, par ex passage de l’euro stoxx 50 au stoxx 600. Pour un résultat pertinent il faudrait donc s’assurer que ces paramètres n’ont pas bougé, ce qui est très fastidieux en pratique..

Une comparaison sur seulement 1 an n’est pas forcément idéale non plus car il arrive que des ETF reçoivent un remboursement exceptionnel de taxes (boostant leur année).

Merci pour votre travail en tout cas !

Je préfère faire une estimation sur base des états financiers.
https://www.ishares.com/uk/individual/e … report.pdf
p348

Non-reclaimable withholding tax / Operating income = 3’350/46’084 = 7,27% pour 2016.

BenBBB a écrit :

De plus des frais s’appliquent à la revente des parts d’ETFs capitalisants, ainsi qu’à l’achat des ETFs distribuants.

Bonjour,

Pourquoi vendre un ETF capitalisant pour acheter un distribuant?

En phase de capitalisation l’ETF capitalisant joue pleinement son rôle.

En phase de consommation la vente régulière de l’ETF capitalisant du montant souhaité suffit.

Les frais d’achat de l’ETF distribuant sont en effet superflus dans ce cas

Ernest a écrit :

Bonjour, intrigué par cette discussion j’ai comparé les frais des 2 ETF MSCI World à réplication physique proposés au sein de l’assurance vie Boursorama / Generali :
IWRD iShares MSCI World $ dist. = 0.5%
SWDA iShares MSCI World $ acc. = 0.2%
J’avoue ne pas comprendre pourquoi l’assureur propose 2 gestions différentes de dividendes d’un même actif au sein d’une enveloppe comme l’assurance vie puisque dans les deux cas les intérêts seront capitalisés…

Le IWRD iShares MSCI World $ dist. = 0.5% est distribuant (dist. dans le nom) alors que le SWDA iShares MSCI World $ acc. = 0.2% est capitalisant (acc.dans le nom =accumulating).
Les interets sont donc traités differemment, sur le dist. dans une AV, les interets iront par defaut sur la ligne choisie par l’assureur (en general le fond euro basique) ou re-investis sur option, sur l’acc. ils s’ajouteront au cours de l’etf, comme un re-investissement sur la meme ligne.
Vous pouvez aussi avoir un produit mixte, a la fois distribuant et capitalisant, ce qui est souvent le cas des actions .
Cela explique surement la difference de frais puisque hormis ce point, ca semble etre les memes produits gérés par la meme société.

Bonjour….

Comme il n’y a plus grand-chose a acheter en obligations en USD - les coupons ayant trop baisse a mon gout… suis retournée voir les etfs distribuants mais en version EURO

Ce jour j’ai acheté en euros MLPD et SDHE , les deux etfs sont sous droit irlandais donc pas de retenue.

- STHE :PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF EUR-HedgedISIN: IE00BF8HV600
  distribution mensuelle a 74.57euros  rendement de 6.59%
PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF EUR-Hedged | IE00BF8HV600 | A1W6DH

- MLPD:Invesco Morningstar US Energy Infrastructure MLPD, version euro, ISIN IE00B8CJW150
  distribution trimestrielle dont la prochaine le 18 mars 2024 … rendement au prix de 45.30 approx.  8.6%
Invesco Morningstar US Energy Infrastructure MLP UCITS ETF Dist | A1T96S | IE00B8CJW150
Country Splash | Invesco Luxembourg

- moins liquide : MMLP Alerian mid stream Energy a Milan en euros autour de 12.24 distribue dans les 6 %
MMLP Share Price | Alerian Midstream Energy Dividend ETF - Investing.com UK
HANetf Alerian Midstream Energy Dividend UCITS ETF
ISIN IE00BKPTXQ89   |  Ticker MMLP

J’etudie les etfs distribuants car pas taxable ou je vis sur les revenus - mais il y a du similaire en capitalisant.. ex MLPS pour MLPD

Dernière modification par sissi (22/02/2024 15h52)

Du nouveau dans les etfs distribuants et les etfs actifs : ca accélère en Europe … finalement !1.

1. Pacer ETFs has entered the European ETF market with the launch of three ETFs from its flagship Cash Cow range.
Listed on Euronext Dublin and Euronext Amsterdam, the three free-cash-flow ETFs cover US, developed markets and global dividend-paying stocks.

The long-awaited entry comes after ETF Stream revealed the group would be coming to Europe in January and follows the success of its range in the US, amassing over $35bn assets under management (AUM) on the back of a bumper 2023.
The three ETFs are:

Pacer US Cash Cows 100 UCITS ETF [COWZ]
Pacer Developed Markets International Cash Cows 100 UCITS ETF [ICOW]
Pacer Global Cash Cows Dividend UCITS ETF [GCOW]
Pacer ETFs lists three Cash Cow ETFs in Europe

2. Active ETF fees drop by third over last decade !

“The European active ETF market is expected to experience accelerating growth as an increasing number of prominent asset managers enter the field,” Calay added.

The latest headline launch in the active equity space came from ARK Invest Europe, unveiling three actively managed ETFs covering innovation, genomics and artificial intelligence (AI) in April.

BlackRock also unveiled two equity-income active ETFs in March.

Elsewhere, Eurizon Capital and Robeco are both set to enter the European market this year, with the former awaiting regulatory approval for its active ETF launch.

Active ETF fees drop by third over last decade

3. Janus Henderson is set to enter European ETFs following the acquisition of Tabula Investment Management.

The $335bn asset manager will launch a suite of active ETFs while retaining Tabula’s existing range.( Tabula has 10 fixed income ETFs)
Janus Henderson enters European ETFs with Tabula acquisition

Dernière modification par sissi (08/05/2024 13h12)