Orange et autres valeurs télécom en Europe

bonjour a tous,
Je me permet de poster dans cette file …..
Je suis en ce moment a la recherche d’une valeur Telecom Carrier pour ajouter a mon portefeuille en constitution strategie B&H .

J’ai compare quelques valeurs avec xlsValorisation :

- Belgacom (BB)
- Telus (CAD)
- DT (GR)

Pourriez vous me donner vos avis sur ces trois valeurs ?
merci
K

Effectivement , alors les ratios compares pour ma part sont le fruit de la lecture des threads de la newsletter "entreprises extraordiaires", principalement mais pas seulement.

Je vous donne ici mon analyse de debutant.

Chiffre d’affaire :
Vainqueur DT : c’est un "monstre" compare aux deux autre sociétés.

ROIC / CROIC
Des ratios ROIC et CROIC élevés et proches sont un excellent indicateur d’une entreprise extraordinaire.
Privilégier celles qui maintiennent chaque année un ROE > 15% *et* un ROIC > 10% *et* un  CROIC > 10% -
Vainqueur Belgacom .

ROE
Aptitude de la société à rémunérer les actionnaires
Vainqueur Belgacom .

BETA
Vainqueur Belgacom .

Dette financière sur Capitaux Propres
Pour les entreprises non financières, l’usage préfère un ratio inférieur à 0,75, voir à 0,5.
Vainqueur Belgacom .

Donc a premiere vue mon coeur balance pour Belgacom , la seule chose qui derange un peu avec cette valeur c’est son ratio de distribution totale sur RN , a 112% pour l’annee 2012 , ce qui me parait vraiment haut !

Voila,
Encore une fois merci pour votre indulgence dans cette analyse .
Cdlt,
k

Bonjour Rodolphe!
Merci de votre réponse , oui et effectivement votre portefeuille est d’un grand intérêt pour moi , c’est meme cela qui m’a mis sur la "piste" de Belgacom .
Ceci a ete le point de depart de ma comparaison .

J’ai egalement regarde MTN group , c’est aussi une tres belle valeur .
La possedez vous en ZAR directement ?  La valeur équivalente en Euros me semble être 1.6 mais binck ne me permet pas de passer un ordre direct , il faut les appeler pour cela .

Pourriez vous m’en dire un petit peu plus sur ces deux valeurs ? Votre point de vue m’intéressant forcement !

merci
Cdlt
K.

Bonjour kienast,

effectivement MTN Group est aussi une très belle valeur. Je l’ai achetée directement en ZAR à la bourse de Johannesburg (merci SAXO). Le bilan est très sain, la rentabilité énorme (notamment pour une valeur Telecom) et le dividende pérenne. De plus celui-ci augmente régulièrement : encore +9.5% en 2013.

C’est une société très implantée en Afrique, au Moyen-orient et accessoirement en Europe (Chypre).

Au cors actuel, elle ne me semble pas particulièrement donnée, mais avec les variations du ZAR/€, il y a des opportunités à saisir (mon PRU moyen 13.24€).

Cela permet au travers d’une belle valeur, d’être présent sur le continent africain !

Bonjour Philippe,
Pourriez vous expliciter votre conviction sur Deutsche TeleKom s’il vous plait ?
A la vue des fondamentaux , somme toute solide , pourquoi avez vous choisi d’investir dans cette valeur en particulier ?

merci par avance ,
K

kienast a écrit :

Rodolphe,
Encore une fois , merci de votre réponse . Pourriez vous me confirmer le ticker bloomberg exact de MTN  ? Est ce bien MTN:SJ

Pour chercher un ticker (j’ai eu du mal au début pour xlsPortfolio), je tape simplement "nom de la boite ticker bloomberg" dans google et je tombe directement sur la bonne page

@Rodolphe,

Au niveau de China Mobile (et désolé si mes questions sont un peu lourdes parfois) mais j’ai plusieurs tickers qui ressortent avec des valeurs actions complètement différentes :

CHL:US = Action cotant sur le NYSE = 52 USD
CHLKF:US = OTC US = 10.6 USD
CTM:GR = Frankfurt = 7.720 EUR

Laquelle utilisez vous et quelles sont les différences entre ces tickers ?
Pouvez vous également confirmer la fiscalité qu’applique SAXO sur cette valeur ?

Même chose pour Vodafone Group , il y a de la même manière plusieurs tickers différent avec des valeurs actions différentes selon la place de cotation ….

merci encore de vos reponses.
K

Oui Vodacom … Mais du coup je regarde aussi Vodafone , Vodacom etant un subsidary de Vodafome pour la partie Afrique il me semble

Vodafone a l’air egalement interessante ,  la valeur fait partie des Aristocrat 350 , mais par contre les resultats 2013 ont l’air un peu plus mitiges . Qu’en pensez vous .

Pour Revenir a China mobile , c’est effectivement une superbe valeur , par contre chez Binck il n’y a que le ticker CTM:GR en Euros donc quotant a la bourse de Frankfurt .
Est ce "vraiment" la meme chose d’acheter cette valeur en Euros plutot que sur les places Asiatiques ? De toute facon je pense que les valeurs sont correlees non ?

Merci encore !
Bon week end
K

kienast a écrit :

Bonjour Philippe,
Pourriez vous expliciter votre conviction sur Deutsche TeleKom s’il vous plait ?
A la vue des fondamentaux , somme toute solide , pourquoi avez vous choisi d’investir dans cette

Je l’ai acheté en 2009 a un prix ridiculement bas (8 € / action).

Depuis j’ai touché 3 dividendes de 0,70 € = 2,1 € et aujourd’hui DTE cote 11,28 € !

Mon choix c’était porté sur DTE car je lui trouvais une meilleure visibilité que les autres opérateurs sur ses activités en Allemagne et sa filiale T-Mobile aux USA (3e opérateur) a un potentiel.

kienast a écrit :

Tout simplement parce que mon portefeuille est cours de formation et que dans un soucis de diversification j’ai besoin d’une premiere valeur Telecom.

C’est plutôt vous qui êtes en formation, et dans un souci de contrôle des risques vous avez surtout besoin d’assimiler les quelques bases élémentaires et indispensables à la préservation de votre capital sur le long-terme.

Allouer votre capital n’importe comment, sans savoir ni comprendre ce que vous faites, en suivant aveuglément les préceptes d’un système rigide dont vous n’avez manifestement guère saisi les tenants et les aboutissants vous conduira directement à la ruine, aussi sûrement qu’un aveugle au volant d’une Ferrari finira dans le fossé.

Réveillez-vous.

kienast a écrit :

Mais j’apprends, en toute humilitude.

-ité, c’est mieux, je vous jure.

kienast a écrit :

Pourquoi ne pas commencer par me donner ces quelques bases ?

Sujet battu, débattu et rebattu mille fois sur ce forum. Faites un effort de recherche, trouvez la bibliographie, puis étudiez.

kienast a écrit :

Non, je ne suis pas pour le moment capable de vous dire si une action et surévaluée ou pas.

Vous savez comment on appelle un chaland qui achète une marchandise dont il ne sait pas estimer le véritable prix? Un gogo.

Réveillez-vous, bis.

Thomz,

Votre style est diaboliquement efficace. Toujours direct, précis, concis et un peu rude aussi. Vous devriez vous essayer à l’écriture.

Xavier