Compte à terme en yuans : analyse d'une offre ICBC

Cette discussion porte sur l'opportunité d'investissement offerte par un compte à terme (CAT) en yuans proposé par la banque chinoise ICBC, affichant un rendement jusqu'à 5%. Les membres échangent leurs points de vue sur la pertinence de ce placement, soulignant notamment le ticket d'entrée élevé (50 000 euros) et le risque de change inhérent à l'investissement dans une devise étrangère.

Un participant met en perspective le coût d'entrée élevé en le comparant à celui d'obligations dans la même devise. Cependant, d'autres membres pointent du doigt le caractère progressif du taux d'intérêt, suggérant que le rendement annuel moyen serait significativement inférieur au taux nominal annoncé de 5%. Le calcul du taux interne de rentabilité (TRI) est proposé comme une méthode plus fiable d'évaluation du placement.

Une analyse plus approfondie est fournie par un autre membre, présentant un tableau comparatif des taux proposés par HSBC pour des dépôts en yuans chinois (CNH). Ce tableau met en lumière le taux de rendement actuariel pour différentes durées, révélant un écart significatif entre les taux nominaux et les taux de rendement réels. L'analyse inclut une mise en garde sur l'appréciation incertaine du yuan et la volatilité accrue attendue de la devise, ainsi que sur les risques de crédit et de liquidité liés au système bancaire chinois.

En résumé, la discussion souligne l'importance d'une analyse rigoureuse du risque avant tout investissement, notamment en tenant compte des taux effectifs, des risques de change et des risques spécifiques aux marchés émergents. La diversification du portefeuille et la gestion du risque sont implicitement recommandées comme éléments clés d'une stratégie d'investissement prudente.