Investissement momentum couplé avec de l'investissement value

C’est en effet assez naif de penser qu’une recette aussi simple permet de gagner, mais je suis sur que vous en êtes conscient…
On appelle ce genre de stratégie des stratégies de contre-tendance. Elle donnent en général un taux de réussite supérieur à 50% (sur indice, sur des actions qui se prennent 6% dans la vue je suis très dubitatif).
Le problème est que même si 55% du temps vous avez un petit rebond vous risquez d’avoir un nombre non négligeable de poursuite du plongeon (regardez peugeot).
Quand vous allez avoir 6 gains de 1% un seule perte de 6% annulera tous les efforts… On peut bien sur couper ses pertes à 1%, mais à ce moment vous risquez d’avoir 45% de trades gagnants à 1% et 40% de trades perdants à 1%, le reste évoluant un peu au hasard… Tout cela engendrera énormément de frais et vous serez inévitablement perdant à la longue.

En général en trading il faut éviter de prendre de tous petits gains et de jouer contre la tendance; c’est pourtant ce que font tous les débutants car psychologiquement c’est confortable (on a beaucoup de petits gains avant de se prendre quelques grosses pertes et d’arrêter)

Bonjour,

J’ai profité de la période d’essai de 15 jours pour essayer Stockopedia et c’est effectivement très intéressant. Beaucoup de possibilités et les données sont très complètes.
Pour rester dans le ton de ce topic, j’ai testé la méthode Value Momentum en selectionnant des titres répondant aux critères suivants :

Capitalisation > 30M€

Leurs indicateurs maisons comme suit :

Stock Rank > 96
Value Rank > 80
Momentum Rank > 80
Growth Rank > 40
Quality Rank > 40

Pour insister sur le côté Value :

P/B < 1.5
0 < P/E < 12
0 < P/FCF < 12

J’ai enfin exclu les entreprises du secteur de l’énergie. Tout ceci me donne une vingtaine de valeurs européennes et j’ai créé un google portfolio pour suivre la performance de ce portefeuille durant les prochains mois, histoire de tester la stratégie. Je reviendrai donc ici pour faire des bilans mensuels/trimestriels.

Depuis 30 ans je trade a la bourse,suit parti de zéro et ce fut majoritairement avec des minières, la raison en est très simple c’est un domaine que je suis d’assez prés et connaît plusieurs personnes qui travaillent dans le domaine, quand je lis un rapport minier (forage, reserves etc…) j’en ai une assez bonne compréhension.  Je ne connais rien aux pharmaceutiques donc je n’y touche pas …idem dans d’autres domaines comme le pétrole ou je me contente des gros producteurs intégrés ou des pipelines, sauf que dans ce cas le portefeuille monte beaucoup plus lentement.

Pourquoi les mines, je vendais des logiciels de gestion et un de mes clients habitait une région miniêre, un jour en discutant il me dit candidement qu’il payait ses voitures avec l’argent gagné en bourse sur les actions des mines de son coin  (dans ces coins la le soir dans les bars on apprends bien des choses en discutant avec les mineurs) , bref il m’a donné l’envie d’en savoir plus et j’ai fait mes débuts  (plutot ardus au départ)

Pour en revenir a l’or, mes rendements  ont variés selon les années , en fait ont suivis beaucoup les rendements des mines d’or et mes erreurs  (acheté trop tot donc trop cher), allez sur stockwatch et regardez le graphique de n’importe quelle miniêre sur 10 ans..

Ma mine favorite a toujours été Richmont (ce n’est pas une recommendation d’achat, en ce moment je vends), c’est un petit producteur qui essaie d’agrandir ses reserves prouvées et qui est sur une belle propriété donc gros budget de forage et qui a l’argent pour forer.

Vous pouvez a l’aide de votre moteur de recherche favori chercher ``mining cycle stages `` ou quelque chose de ressemblant et allez voir rapidement que ça peut bouger beaucoup durant ce cycle de vie

Ma pire année a été la fin 2008, le titre se vendait moins cher que son compte en banque, aucune dette et trois mines qui produisaient, de l’impossible quand a moi, sauf que j’avais acheté sur marge et accumulé beaucoup , a 2$ la marge est tombé et mon compte courant a été lavé; par chance j’avais aussi un compte REER  (PEA en France ?) celle ci n’etait pas sur marge et je les ai conservé; disons que ce fut une grande leçon boursière, le château de carte qui devait me rendre millionaire s’est ecroulé

Je l’ai tradé en 2010, ce qui m’a permis d’en accumuler une certaine quantité revendue en septembre 2011, plus quelques autres titres aurifêres que je tradais

Résulltats 2010  34,11%
Résultats  2011 159,47%

Ma vente a été faite quand j’aqi vu qu’il ne faisait plus de nouveaux hauts et que le titre m’apparaissait tres surevalué en rapport aux autres, un peu de chance aussi.

En 2012 j’ai racheté un peu de Richmont mais dans l’ensemble je n’ai pas tellement tradé
Résultats 2012  -12,67%
Même chose en 2013  - 8,50%

En 2014 , j’ai recommencé a accumuler et trader, le rendement a été 38,31%

2015, tradé un peu et débuté l’accumulation d’un portefeuille equilibré  (je vais avoir 70 ans) pour me générer des dividendes  (le 35% du total) sauf que la plupart des titres sont encore en bas du prix payé  (surtout les REIT) le seul bon coté etant que si les dividendes  etaient réinvestis je serais break-even ce qui n’est pas terrible a mes yeux sans compter quelques titres qui ont foirés, bref rendement pour 2015  9,30%

Rendement a date 2016  61,71% le tout du a l’or, j’ai vendu 50% de ma position et pour le reste j’attends mais m’apprete a continuer d’allêger pour partir tranquille en vacances.

Sans rentrer dans les détails, disons que mon portefeuille vaut pas mal plus cher que ma résidence….donc aucune inquiétude pour l’avenir sauf que maintenant il faut que je le gêre sagement et vive avec ses fruits…ce ne devrait pas être compliqué.

Merci Jef56.
Le problème avec ce screener gratuit (ZB) , outre que le nombre de facteurs sélectionnables est limité est que le "ranking" ne correspond pas à de vrais déciles, mais à une "note" correspondant à un choix arbitraire fait "à priori".
Par exemple : sur un univers de 707 sociétés, si je règle le PER avec un filtre >1/10, il me sort 304 sociétés. Cela veut dire que plus de la moitié des sociétés de cet univers ont une "note" entre 0 et 1 sur 10.
Ils ont sans doute attribué cette "note" selon une grille correspondant aux moyennes historiques des PER ou quelque chose comme ça. Il en ressort ainsi aujourd’hui que 90% des sociétés sont jugées "survalorisées". Mais ce n’est pas cela que l’on demande à un vrai screener. Ce n’est pas au screener de décider à ma place ce qui est survalorisée ou pas. Avec des taux d’intérêt négatifs, si moi j’ai envie de penser qu’un PER de 25 n’est pas survalorisé, c’est mon problème.
Ce que je demande au screener c’est de me sortir un classement , un score, permettant de divisier mon univers de manière linéaires en déciles ordonnés.
Pour sortir des résultats du type : sur le critère PER, AIRBUS est actuellement plus cher que 37% des sociétés de mon univers. Ou  : AIRBUS se trouve dans le décile n° 4 du classement des sociétés par PER (décile 1 = 10% des sociétés avec le PER le plus faible; décile 10% des sociétés avec le PER le plus élevé)

Est ce que le RANKING de STOCKOPEDIA sur chacun des facteurs correspond à cela?

Pour ceux qui sont venus voir le week-end dernier le travail que j’ai démarré en synthétisant les résultats de simulation d’études (voir post plus haut), j’ai bien avancé depuis (et je continue).
Il y a maintenant 60 stratégies (mono facteur ou bi-facteurs)
Je les catégorise (à gauche) en V : value Q: quality  G: growth.
J’ai démarré par des résultats sur le S&P500
J’en suis maintenant à l’Europe (résultats issus de "Quantitative value investing in Europe"
Je vous redonne le lien vers mon travail. : synthèse
Le but de ce travail est d’avoir une vision d’ensemble sur les différentes associations de facteur au moment de mettre en oeuvre une stratégie.

Bonjour,

D’avance, je m’excuse pour l’absence d’accents (clavier US).

En faisant des recherches sur les Value ETF et les Momentum ETF j’ai tente de combiner les deux et je suis tombe sur cet ETF introduit en debut d’annee.

D’apres Bloomberg:

The Index is  based on  three factors: value,  momentum and  trend-following.  Value is a strategy  that focuses on  the common stock  of companies with  low prices relative to fundamentals.  Momentum is  a strategy that focuses on  the common  stock  of  companies  that  have  strong  relative  past  performance.  Trend-following is a  risk management technique  that advocates investing  in equity markets when the trend is positive and moving to lower risk assets when the trend  is  negative.   The  objectives of  trend-following  are  to  avoid down-trending equity markets and  to minimize large  losses. In addition,  the Index screens to  avoid companies  with fundamentals  that indicate  financial distress and fraudulent reporting

Je me permets de le signaler car je n’avais jamais vu ce type d’ETF auparavant. Peu d’informations disponibles a ce stade - voila ce que j’ai pu glaner avec quelques recherches Google.

ETF Fact Sheet

Page d’info sur le site de SmartBe

Quelques Articles dans la presse financiere canadienne
Wealth professional
Advisor Analyst
Bloomberg

Il serait interessant d’avoir l’avis des experts ETF sur ce forum - par exemple Fructif

A noter que les frais sont a 0.86% !

BB

bbouisse a écrit :

En faisant des recherches sur les Value ETF et les Momentum ETF j’ai tente de combiner les deux et je suis tombe sur cet ETF introduit en debut d’annee.

BB

Bonjour à tout le monde

   Pour info , cet ETF est côté sur le marché "NEO" à Toronto, auquel Binck ne donne pas accès
( Ils m’en ont informée suite à ma demande de référencement d’un autre nouvel ETF, sur cette place boursière)

   Non distribué (vendu) non plus sur le territoire US ?

Cautionary Statements

The Units of the SmartBe ETF have not and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the “Act”), and may not be offered or sold in the United States absent registration or an applicable exemption from the registration requirements under the Act. This press release does not constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy the Units of the SmartBe ETF in the United States.

Not for distribution to U.S. Newswire Services or for dissemination in the United States. Any failure to comply with this restriction may constitute a violation of U.S. Securities Laws.

Rebalancement trimestriel,(bien)  sociétés essentiellement sur le Canada (limites)…

Pourquoi ne pas chercher parmi les ETF value et les ETF momentum , les principales lignes en commun , chaque trimestre, et vous pencher sur ces sociétés ?
Ou prendre 1 ETF de chaque, pour être plus lazy, et surtout plus diversifié géographiquement  ?

Bonne journée/soirée

Mimizoé1

Une petite update avec la performance VM sur Stockopedia pour ceux que cela intéresse :

https://www.stockopedia.com/stockranks/ … vigintiles