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#126 22/12/2013 18h20
- Klaus
- Membre (2012)
Top 50 SIIC/REIT - Réputation : 52
InvestisseurHeureux a écrit :
Pour Cominar, Scotia estimait l’Actif Net Réévalué à $22, en utilisant un taux de capitalisation à 6,5%.
Pourriez-vous m’indiquer ce qu’est le taux de capitalisation et en quoi il influence l’actif Net Réévalué?
Merci
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#127 22/12/2013 19h48
- prudentinvest
- Membre (2013)
- Réputation : 13
C’est le taux à partir duquel on détermine le prix des actifs. Il est déterminé en fonction d’un marché locatif précis (emplacement de l’immobilier, type d’immobilier). Dans le cadre de Cominar, Scotia estime un actif net réévalué à 22$ par action, avec un taux de capitalisation à 6,5%, cela signifie que l’immobilier est évalué à 15,38 x 1,43$ (loyer annuel).
C’est pour moi très difficile d’estimer un taux de capitalisation pour un investisseur particulier, en particulier dans le cadre des foncières diversifiées. Personnellement, je recherche les taux de capitalisation estimés par les analystes et je prend une marge de sécurité de 10% sur la moyenne de celles-ci.
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#128 31/12/2013 15h36
- jean
- Membre (2010)
- Réputation : 10
Bonjour
Je commence à regarder DUNDEE INTERNATIONAL REIT.
Cela me semble un moyen intéressant de s exposer au marché immobilier…allemand..
Et avec tous les avantages actuels des REIT canadiens: dividendes mensuel, rendement canon, cours et parite devises actuellement interessants..
Pour du rendement buy and hold, cela me tente..
Des amateurs? Des avis?
Cordialement
Jean
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#129 31/12/2013 15h40
- espenlind13
- Membre (2011)
Top 50 Banque/Fiscalité - Réputation : 116
Et accessoirement la petite soeur de Dundee REIT, avec des équipes de gestion dédiées. J’ai la valeur en portefeuille et pense renforcer la ligne (ainsi que celle de la maison mère) d’ici quelques semaines pour les mêmes raisons que vous.
AMF : ceci ne constitue pas un conseil d’achat.
Parrain pour : American Express, Fortuneo, Binck.
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[+1] #130 13/01/2014 08h53
- spiny
- Membre (2010)
Top 50 Dvpt perso.
Top 50 Finance/Économie - Réputation : 219
Un papier de l’équipe d’Horizon Kinetics sur le sujet :
Canadian RealEstate Companies and REITs
Il y est notamment question de Dundee.
Dernière modification par spiny (13/01/2014 08h53)
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#131 18/01/2014 08h39
Bonjour,
désolé de vous déranger avec cela, mais c’est la première fois que j’investi sur le marché étranger, notamment Cominar et je n’ai pas reçu le dividende de décembre, (paiement au 31 décembre 2013)
est ce normal ? les délais de traitement sont ils plus long ?
Merci pour votre réponse
cordialement
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#133 18/01/2014 13h22
- Medium
- Membre (2013)
- Réputation : 3
Je suis débutant, mon objectif est d’obtenir un complément de revenu, avec un taux supérieur aux assurances vie.
1/ Concernant les foncières cotées canadiennes, j’ai vu que leur cours baisse depuis quelques mois.
Est-ce inquiétant?
J’ai bien compris que l’intérêt de ces placements est dans les dividendes.
2/ Comment se passe concrètement le versement des dividendes? c’est de la liquidité? Peut on en obtenir en actions? Par rapport à une assurance vie les dividendes ne sont pas réinvestis? C’est donc un placement de moyen terme uniquement? (5 ans)
Merci
Dernière modification par Medium (18/01/2014 13h22)
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#134 18/01/2014 13h54
- simouss
- Membre (2011)
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Pour Medium,
Premièrement il serait de bon ton d’utiliser la fonction recherche un minimum (cadre en haut à droite près des nuages) car ces sujets ont déjà été abordé…
Deuxièmement, conseil important n’investissez pas si vous ne comprenez pas
Pour Ballotph, il faut bien comprendre qu’il y a plusieurs dates pour les dividendes aux USA et Canada (sujet abordé également dans un autre topic (Cys Investment il me semble)) et qu’en général ils arrivent sur le compte un bon mois après le détachement.
Eureka
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#135 18/01/2014 14h01
Merci Simouss et Fabrice
Pour Simouss, effectivement je conçois qu’il peut y avoir des délais de traitement.
Mais là, d’autres personnes ont reçu le dividende, donc ?
Cela étant nouveau pour moi, je me demande si c’est une erreur de compréhension de ma part, ou la faute de la banque, ou d’autres raisons…
Merci encore
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#136 18/01/2014 14h01
- InvestisseurHeureux
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Medium a écrit :
1/ Concernant les foncières cotées canadiennes, j’ai vu que leur cours baisse depuis quelques mois. Est-ce inquiétant?
Les cours baissent car ils étaient à des niveaux beaucoup trop élevés et parce que les prix de l’immobilier commercial ont baissé légèrement également.
On peut s’en inquiéter ou considérer au contraire que c’est une opportunité.
Medium a écrit :
2/ Comment se passe concrètement le versement des dividendes? c’est de la liquidité?
Oui
Medium a écrit :
Peut on en obtenir en actions?
Certaines sociétés versent des dividendes en actions ou proposent que le dividende soit versé en actions, mais pour les foncières canadiennes ce sera nécessairement en liquidité.
Medium a écrit :
Par rapport à une assurance vie les dividendes ne sont pas réinvestis?
Rien ne vous empêche de racheter des actions quand les dividendes vous sont versés, mais les frais de courtage peuvent dissuader de réaliser de trop faibles opérations.
Medium a écrit :
C’est donc un placement de moyen terme uniquement? (5 ans)
Vous pouvez revendre vos actions le lendemain si vous le souhaitez. Mais statistiquement, plus vous restez investi longtemps, plus vous avez de "chance" de vous enrichir.
Vous gagneriez à lire le livre de l’investisseur heureux.
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#138 18/01/2014 20h48
- Audacesfortunajuvat
- Membre (2012)
Top 50 SCPI/OPCI - Réputation : 112
ballotph a écrit :
Bonjour,
désolé de vous déranger avec cela, mais c’est la première fois que j’investi sur le marché étranger, notamment Cominar et je n’ai pas reçu le dividende de décembre, (paiement au 31 décembre 2013)
est ce normal ? les délais de traitement sont ils plus long ?
Merci pour votre réponse
cordialement
Pour décembre il y avait un décalage du dividende. Il fallait posséder l’action le 12 décembre et j’ai eu aussi le dividende le 02/01.
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#140 19/01/2014 00h27
- espenlind13
- Membre (2011)
Top 50 Banque/Fiscalité - Réputation : 116
Pour apporter ma modeste pierre, j’ai moi aussi reçu le dividende début janvier, sans problème (broker : Binck).
Parrain pour : American Express, Fortuneo, Binck.
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#141 28/01/2014 20h07
- rocambole
- Membre (2012)
- Réputation : 228
InvestisseurHeureux a écrit :
Trois papiers sur Cominar :
- Cominar REIT de BMO, publié en septembre 2012
A 16 fois le multiple de FFO (l’équivalent du PER pour les foncières), ils estiment la valeur à $25.50 / action.
- Cominar REIT de Canaccord Genuity, publié en novembre 2012
Quasi même estimation à $25,60, cette fois-ci en utilisant un taux de capitalisation à 6,5% pour valoriser l’immobilier de Cominar.
- Cominar REIT de CIDC, publié en juin 2012
L’estimation est de l’immobilier est cette fois plus conservatrice, utilisant un taux de capitalisation à 7%. L’ANR serait alors à $21,25 / action.
Cominar cote actuellement 22,35 mais nous bénéficions de l’EUR/CAD à 1,32. L’action est alors proche du cours moyen en EUR depuis 3 ans.
https://www.investisseurs-heureux.fr/up … rs-eur.gif
En résumé au cours actuel, la société apparaît être autour de son prix. Je me laisserais peut-être tenter pour diversifier aux foncières canadiennes, qui ont plutôt tendance à surcoter.
Juste un petit up :
Avec un cours a 18,4 CAD et un EURCAD a 1,51 cominar cote 12,3 euros soit pas très très loins des plus bas 3-5 ans en euros
Dernière modification par roudoudou (28/01/2014 20h07)
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#142 29/01/2014 06h43
- Audacesfortunajuvat
- Membre (2012)
Top 50 SCPI/OPCI - Réputation : 112
Audacesfortunajuvat a écrit :
Cominar REIT continue sa lente descente combiné à une baisse du dollar canadien. On retrouve les niveaux d’octobre 2009 que ce soit pour le cours de Cominar et celui du CAD. J’en ai repris une louche hier à 18.67 CAD bien que je sois persuadé que le cours va encore descendre. La parité EUR/CAD peut monter à 1.60 soit une baisse possible lié au change de 14%.
Le 23 Aout j’écrivais déjà sur le problème de la parité EUR/CAD qui historiquement est allé jusqu’à 1.60.
Donc il y a encore de la marge sur la baisse.
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#143 29/01/2014 08h40
- rocambole
- Membre (2012)
- Réputation : 228
Historiquement elle est même allée plus haut, à 1.74 pour être précis, c’était en 2009 dans un contexte de stress extreme avec une chute vertigineuse du cours des Mat. Premières
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#144 29/01/2014 09h46
- Alexis92
- Exclu définitivement
- Réputation : 58
Aussi paradoxal que cela puisse sembler à première vue le Canada a le modèle économique d’un pays émergent et subira donc le même sort (comme l’AUS).
Je ne vois toujours pas la pertinence de parier sur une évolution favorable du CAD face à l’EUR ou l’USD et donc l’interet d’un placement sur un produit à revenu quasi fixe.
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#145 29/01/2014 11h59
- rocambole
- Membre (2012)
- Réputation : 228
@Alexis92 : Pensez vous être dans le vrai quand vous dites que le Canada a le modèle économique d’un "pays emergent" ?
Le Canada est en 2011 la 14e plus grande économie du monde selon le critère du PIB PPA4 ou la 10e plus grande du monde selon le critère d u PNB PPA5.
Le Canada dispose de grandes réserves de ressources naturelles (bois, pétrole, minerai) et d’une population active très formée, et a connu une croissance annuelle moyenne de 3 % depuis 1993.
Source Wikipedia…
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#146 29/01/2014 14h00
- Alexis92
- Exclu définitivement
- Réputation : 58
La croissance économique canadienne est tirée par les exports de MP c’est l’australie de l’hémisphere nord.
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#147 29/01/2014 14h12
- rocambole
- Membre (2012)
- Réputation : 228
Bonjour,
Pardonnez moi mais je ne suis pas du tout d’accord.
L’économie Canadienne est bien plus diversifiée que celle de l’Australie, et il existe de nombreux arguments (il suffit d’aller lire les infos).
En effet il y a de nombreuses industries comme la pharmacie ou celle du jeu vidéo qui s’est installée au Canada.
Sans compter l’industrie auto…
Je vous conseille d’aller en lire un peu plus…
Je pense que le CAD ne peut pas être considérée comme une devise emergente.
Après à chacun de se faire son idée :-)
Dernière modification par roudoudou (29/01/2014 14h15)
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#148 29/01/2014 15h18
- Alexis92
- Exclu définitivement
- Réputation : 58
Je ne dis pas qu’elle n’est pas diversifiée je dis qu’elle est tirée par les MP ce qui est différent. Dans un contexte de ralentissement des importations de MP par la chine l’économie canadienne ne risquera plus la surchauffe et donc leur banque centrale baissera les taux etc…
Ce qui impactera la valeur du CAD.
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#149 29/01/2014 15h35
- rocambole
- Membre (2012)
- Réputation : 228
Elle est certes egalement tirée par les MP mais ce n’est pas l’économie Australienne comme vous l’avez dit, ce qui fait toute la différence et le CAD selon moi n’ira pas à la cave (comme certaines devises trop dépendantes)
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#150 04/02/2014 13h15
- francoisolivier
- Exclu définitivement
- Réputation : 115
Pour info, le canada sert aussi de plateforme offshore US dans la partie technologique (mais pas que)
Les USA deleguent de plus en plus la partie IT (au detriment de l’Inde), il y aussi pas mal de boite jeux video, de cinema, etc.
NB : pareil avec l’automobile en ontario.
Le canada comme le mexique beneficie des US.
Certe les mines et sable bitumeux sont à la cave mais pas le gaz de schiste
https://www.neb-one.gc.ca/clf-nsi/rnrgy … f-fra.html
Dernière modification par francoisolivier (04/02/2014 13h29)
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