Analyse de l'investissement dans Modern Dental

Cette discussion porte sur l'investissement dans Modern Dental, une société fabricant et distribuant des couronnes dentaires. Les membres partagent leurs analyses et perspectives sur le potentiel de croissance de cette entreprise, mettant en lumière des points clés de son activité.

Un premier membre souligne le potentiel de croissance à long terme de Modern Dental, en mentionnant sa présence mondiale, ses fortes marges, et sa stratégie de croissance par acquisitions et développement organique. Il met l'accent sur le marché chinois sous-équipé et les opportunités d'expansion dans les pays développés. Il mentionne également un ratio cours sur bénéfices (P/E) bas en 2019 (inférieur à 10), suggérant une valorisation attractive. Cependant, il admet une incertitude quant à la qualité du produit en fonction de l'origine géographique des couronnes.

Un second participant, ayant déjà investi dans Modern Dental, exprime une prudence relative. Il indique avoir revendu ses actions, soulignant l'incertitude concernant la performance future. Bien que le cours ait corrigé depuis, le P/E restant autour de 10, il s'interroge sur la durabilité des résultats exceptionnels de 2021, potentiellement liés à une demande latente refoulée par la pandémie. Il précise que l'entreprise fabrique ses couronnes en Europe, aux USA/Australie et à Madagascar (pour la gamme bas prix), mais pas en Chine, soulignant ainsi un aspect important de la gestion de la chaîne d'approvisionnement.

La diversification géographique de la production et la forte croissance passée sont des arguments en faveur de l'investissement, alors que l'incertitude liée à la demande future et la sensibilité aux crises sanitaires constituent des éléments de risque. La discussion met en avant l'importance d'une analyse approfondie des fondamentaux de l'entreprise et d'une évaluation prudente des risques avant tout investissement.