Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpétuelles incluses

Sauf qu’il faudra du budget et du temps pour construire ces prisons publiques et que les contrats prévoient sans doute des indemnités en cas de rupture avant l’échéance ?

Très bonne nouvelle en effet, la société se désendette et ses ratios financiers s’améliorent.

Pour Touax je n’ai rien vu passer à propos d’un éventuel remboursement.

Je suis d’accord avec vous sur CNP.
Mas est-elle véritablement disponible sous le pair ?

Effectivement, elle cote autour de 102%.
J’ai regardé trop vite sur Boursorama, et il y avait un prix a 98% sur Euronext Amsterdam… Sauf qu’il n’y a pas d’échanges et que le prix date de 2018. Je ferai plus attention la prochaine. Désolé pour cette info erronée.

Le cours de l’obligation n’a pas bougé suite à cette annonce.
Je note qu’il prévoit un put en 2022 de 10% du montant.
J’ai l’impression qu’ils ciblent en priorité le refinancement ou remboursement de la souche en USD qui est plutôt destinée aux institutionnels. La souche en EUR est détenue par des particuliers qui vont être contents de toucher un gros coupons encore 3 ans!

La génération de capital est trop faible pour rembourser.
Il faut rouler et c‘est difficile probablement avec le profil ESG.

Il faut voir s‘ils peuvent se faire payer le dividende de la banque bulgare : c‘était la condition pour un remboursement.
EDIT: le cash du put semble correspondre au cash du put.
Ils utiliseraient donc le dividende de TBI pour rassurer.

Cette filiale bulgare a de la valeur, une IPO pourrait dégager du cash rapidement.
En attendant, plus de 10% pendant 4 ans est attractif.

Dernière modification par kiwijuice (28/06/2021 12h57)

Je crois qu’il est plus dans leur intérêt de rouler leur obligation à perpétuité. L’obligation Devient une sorte de revolver certes à taux d’intérêt élevé.
C’est une obligation contre la maison-mère 4 finance SA. Une banque prendrait un revolver contre les meilleurs filiales. Notre position en tant que créditeur n’est pas aussi bonne que nous le pensons. Cependant, ce genre de business modèle est assez solide. Ils ont l’avantage d’avoir la banque bulgare TBI qui est un des leaders dans son pays.

karina, le 30/06/2017 a écrit :

Bonjour ZeBonder j’aimerai acheté une obligation METALCORP GROUP, j’aimerai savoir sur quel site vous me conseillerez d’aller et puis connaître la rentabilité liée aux nombres d’obligations en terme de pourcentage de commisions sachant que l’échéance est relativement assez proche ?

ZeBonder a écrit :

La société va effectivement émettre une nouvelle obligation mais avec un plus petit coupon ( 7% au lieu des 8,75% actuels ) donc je n’en rachèterai pas.
J’ai acheté cette obligation à 95% quand j’ai vu que la société n’allait pas si mal que ça et qu’on se rapprochait de l’échéance.

Je fais le même pari pour la HanseYachts AG ( DE000A11QHZ0 ) qui expire en 2019. Elle vient d’ailleurs de payer son coupon donc vous pouvez l’acheter sans coupon couru

Metalcorp Group B.V. plant neue Unternehmensanleihe - Zinsen 7% p.a.

New bond - the Metalcorp Group is planning to issue a new corporate bond for the partial refinancing of the existing 2013/2018 bond. The new bond is initially to be placed with institutional investors before the holders of the initial bond are to be offered a conversion offer.

Interest coupon of approx. 7.00 percent pa

The volume of the new bond is expected to be at least € 70 million with an expected interest rate on the order of 7.00 per cent pa and a maturity of five years. According to Metalcorp, it is intended to use the proceeds from the bond portion to refinance the existing 2013/2018 bond and partly for general corporate financing purposes.
Private placement + exchange offer

The new bond is to be placed with institutional investors through an international private placement. In the wake of the successful completion of the private placement, the Metalcorp Group also intends to submit a voluntary acquisition and conversion offer to the holders of the existing 2013/2018 bond.

J’ai acheté une petite ligne au pair, chez IB, de la nouvelle obligation  Metalcorp  ( DE000A3KRAP3 ).

Obligation Metalcorp Group S.A DE000A3KRAP3 en EUR 8.5%, échéance 27/06/2026

Société émettrice     Metalcorp Group S.A
Prix sur le marché     100.41 %
Pays      Pays-Bas
Code ISIN      DE000A3KRAP3 ( en EUR )
Coupon     8.5% par an ( paiement annuel )
Echéance     27/06/2026

Bonjour Oblible,
J’ai en portefeuille 2 Touax



Les dividendes reçus cette année :

02/02/21  1,143.31
04/05/21  1,140.15
02/08/21  1.141.79

Merci pour le message.

Vous dites pas de Call annoncé.
en juin 2019 sur ce post
Tssm avait joint
ce lien  ===>  https://pr.globenewswire.com/NewsArchiv … Frame=true
Rien de mentionné sinon que l’AG allait avoir lieu en huis clos à cause … du COVID
Avez vous lu quelques chose de plus?
A votre avis quelle sont les chances de voir cette obligation calée?

Dernière modification par Miguel (10/08/2021 00h52)

Le S1 de Touax est sorti et est médiocre.
Avec le fret maritime dont les prix a bondi, ils n’ont guère profité de cette aubaine.
Je note que la dette augmente fortement sur fond de gros capex, je ne sais pas ce que cela signifie pour la souche perp - il me semble qu’elle est destinée à ne pas être callée à CT.

Changement aussi du périmètre de reporting, cela a la don de brouiller un peu les cartes!

BullAndBear, le 11/12/2020 a écrit :

Oblible, le 09/12/2020 a écrit :

Une autre boite financière basée en Lettonie et spécialisée dans le financement automobile a une émission obligataire "intéressante" :

Les + :
- coupon élevé et prix en dessous du pair ( plus de 16% de yield )
- en EURO
- la boite a survécu à la COVID19

Les - :
- boite très leveragée
- ils ont un risque FX très important
- se sont diversifiés dans les crédits aux particuliers
- tranche minimale de 100ke

Bond Mogo A.S 9.5% ( XS1831877755 ) in EUR

Bond Mogo A.S XS1831877755 in EUR 9.5%, échéance 09/07/2022

https://www.fitchratings.com/research/n … 23-11-2020

je me souviens quand j’etais sur Mintos. Mogo optimise son usage de capital en se financant sur le site (p2P lending) a des taux bien inferieurs de celui consenti au client.

L’obligation Mogo 9,5% EUR va être callée à 102,375% ( XS1831877755 ).

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate … ID=1478062

Mogo Finance S.A.: Eleving Group to conduct fixed-income meetings - bond offering may follow. Launch of Conditional Call of the outstanding EUR 100 million 9.5% 2022 Bonds

The redemption amount for each Bond (being 102.375 per cent. of the Nominal Amount) together with accrued but unpaid interest will be paid to the Holders.
Eleving Group’s obligation to redeem any of the Bonds is conditional upon the completion of the successful new issue of senior secured guaranteed bonds and the fulfillment of conditions precedent for disbursement of the net proceeds from such new bonds issue.

Bonsoir à tous,

Je fais actuellement le tour des banques pour financer un projet et je me suis posé la question de savoir à quel coût se financent les entreprises lorsqu’elles passent par les marchés, via une émission obligataire notamment…

Donc j’ai ouvert le Bond Scanner dans IBKR et j’ai cherché toutes les obligations émises par Apple, il y en a 56. J’ai donc choisi celle qui a la plus grande maturité, soit 2061, ISIN US037833EG11.

Sachant que le nominal est à 1000$, le coupon fixe à 2.8%, et le bid/ask est à 98.91/99.21, je me suis posé la question des flux futurs.
Année 2021 : -991$
Années 2022-2026 : +28$
Année 2061 : +1000$
Soit un TRI recalculé dans Excel de… 2.8%, correspondant donc au coupon fixe

Je ne sais pas à quoi ressembleront les produits/services commercialisés par Apple en 2061, mais le rendement de 2.8% par an me semble attractif car, vu la trésorerie du groupe le risque de défaut semble très faible.

Que pensez-vous de cet exemple de néophyte ?

Par ailleurs, où puis-je trouver plus de ressources sur les oblig, en particulier sur les notions de convertible (en quoi ?), callable, puttable ? Par avance merci