Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpétuelles incluses

Bonjour,

Les communidades , ou régions autonomes espagnoles ont un code ES et donc supportent la retenue à la source pour les particuliers, à ma connaissance.
Il existe une solidarité juridique entre elles et donc leurs rendements sont à peu près les mêmes. Attention, ils sont juste au-dessus des obligations d’Etat espagnol, les Bonos del Tesoro. Aragon n’est qu’à une dizaine de points de base au-dessus du titres d’Etat, pour une liquidité bien inférieure.
La Catalogne est rentrée dans le rang -pour le moment-mais a connu des déboires lors des velléités d’indépendance en 2018 et surtout pendant la grande crise financière, compte tenu de leur surendettement et la gestion calamiteuse de leurs finances à l’époque. L’Europe, via le gouvernement espagnol, a évité le défaut à la région au plus gros PIB, mais aussi la plus grosse dette des régions.
La région à l’époque, dans l’impossibilité de solliciter les investisseurs institutionnels du fait de son surendettement, avait même émis des titres pour les particuliers, peu au fait du risque majeur qui prévalait, et à des taux inférieurs à ceux du marché institutionnel.

Pour ceux qui cherchent du revenu mensuel il y a aussi les BDCs et les Mortgage Reits - et les Reits… mais retenue de 15% a la source. La distribution du stock est bien sur supérieure au coupon de leurs obligations mais les stocks fluctuent selon les marchés alors que les obligations sont stables et payent au pro-rata

Largest BDCs | BDCs by Size

2024 BDC Stocks List Of All 40+ | The 5 Best BDCs To Buy Now

2024 Monthly Dividend Stocks List: All 80 Ranked and Analyzed

Perso j’ai PMT  (Pennymac Mortgage, trimestriel) et AGNC (MENSUEL)

AGNC Investment (AGNC)

AGNC Investment is a REIT, but a specific type called a mortgage REIT, which owns mortgages on real estate rather than the properties themselves. In this REIT’s case, it buys safer agency-backed residential mortgages. The company has been public for more than 15 years and has paid sizable dividends along the way, though the dividend fluctuates depending on the economic climate.
Market cap: $6.8 billion
Yield: 14.8 percent

AGNC | Premier Agency Residential Mortgage REIT

Dernière modification par sissi (13/05/2024 12h59)

Le 14/05/2024
Achat Renfort US71647NAN93 (PETBRA Corp 6.85 Jun05’15) Petrobras (2ex au prix de 89.375)- Notation Ba1

Pour ceux qui ont encore des CEFs a noter que dans une offre de "rights" vous pouvez demander des actions en "oversubscription" et IB les accorde . Je l’ai essaye avec IFN (Inde) que j’avais vendu a 21 et ca a marché a 18 USD , distribution de .43 aux 3 mois. C’est ma seule exposition directe a l’Inde. Approx 10% de rendement - 15% de retenue

Pas grand’chose de neuf  aujourd’hui sauf de L’IG a coupon de 5% comme Catarpillar ou Westpac Banking ou

The Coca-Cola 5,400% 2064 a 99,54 notée A+ ISIN US191216D - ou 5% 2034, 5.3% 2054
The Coca-Cola Co. 5,4% 24/64 Bond | A3LYGX | US191216DT43 | Price

Du junk:

Graphic Packaging International LLC 6,375% 2032 notée Ba2 call 2027
ISIN USU41441AF07 a noter que leurs quelques obligations existantes ont des coupons bien bas
A3LYNK | Graphic Packaging International LLC-Anleihe: 6,375 % bis 15.07.2032 | finanzen.net

Bonjour Wounka

Oui ISIN 65473PAR6  pour la NI 7.4906 2054

Ce matin j’ai regardé ce qui se transige sur Frankfurt et j’en ai vu une autre - que j’avais oubliée mais en watchlist … Emetteur BBB- et cette sub BB+ la seule d’après Finanzen.net mais Sempra , Ni ou Nextera sont des émetteurs mieux notés

Une sub d’un emetteur IG qui a un call cette année . J’ai mis un ordre car il est fort possible que le call soit exerce vu le coupon 8.60% : c’est du TSFR 3 mois + 327, trimestrielle
Energy Transfer Partners L.P. 8,606% 13/66 IB me dit call le 15 juin 2024 a 100 ? En tous cas elle monte tranquillement - faudrait verifier le prospectus pour le reset au cas ou … min 1k USD
ISIN: US29273RBA68
Energy Transfer Partners L.P. 8,606% 13/66 Bond | A1ULWE | US29273RBA68 | Price

https://www.finanzen.net/anleihen/suche … p;pkSortR=

Emise en 2013 .Il en reste 545.476 m….
Par contre sur IB j’en vois d’autres comme la 6.625% avec un call en Fev 2028 a 93% = RENDT 8.77% ISIN 29273VAJ9 emise en 2017 500M.

PS
ACHAT de 6k Energy transfer Partners 8.609 call 2024 payé 93.25     ISIN US29273RBA68
ACHAT de 1k Energy Transfer Partners 6.625% call 2028 payé 93.25  ISIN  US29273VAJ9
ACHAT de 2k Petrobras 6.85 % 2115 a 88.70  ISIN US71647NAN93

Dernière modification par sissi (15/05/2024 19h36)

Le 16/05/2024
Achat US20602DAC5 (CNXC 6.85 Aug02’33) Concentrix – 2 ex au prix de 99.034 – Notation Baa3

Wounka, le 15/05/2024 a écrit :

Bonjour Sissi,
Merci pour tous vos partages quotidiens,
Auriez vous l’ISIN de:

Sissi a écrit :

La nouvelle Nisource est deja sur IB : coupon de 7.4906% 2054 call aout 2029 a 100 ,sub, BBB- mais emetteur BBB+

Se transige sur  FRANCFORT ou est affiche un coupon de 6.95% pour le meme ISIN ? US65473PAR64

NISOURCE Inc. 6,95% 24/54 Bond | A3LYZH | US65473PAR64 | Price

PS j’ai vérifié sur le forum allemand ou elle avait ete annoncée aussi bien que sur IB ….
avec un coupon est de 7.4906 % call le 30 aout 2029 â 100%

Je n’ai pas pu en acheter juste 2k ou 5k … d’après les ordres passés sous "heures et ventes’ dans historique des cours , sous outils d’analyse ce jour… c’est du 10k de min

Achat 10k de Ni 7.4906 2054 a 100.5630

Je compare avec les subs semblables et meme secteur comme Energy transfer 8.60 a 93.25 mais call bientôt…  ou Sempra ou … NextEra ..
Alors oui j’aurais préféré payer moins cher mais les gros coupons sont rares ces jours ci sur des émetteurs IG
Maintenant plus de la moitié de mes obligations ont un coupon de 7 à 9.75% - je continue …  objectif coupon moyen au-dessus de 7 (j’y suis presque) , rendement moyen sur PRU de 8%+ préférablement 9%

Conclusion : éventuellement un peu d’arbitrage a faire, renforcer les meilleurs coupons/rendement IG, quitte a n’avoir que 80 positions dans mon ETF maison haha!

AJOUTEZ "CATEGORIE" A VOTRE PORTEFEUILLE D’OBLIGATIONS ….observations interessantes a faire!

Dernière modification par sissi (18/05/2024 10h16)

Thanks Gapitaine pour votre idée originale

Ce matin encore une sub tres longue - a comparer avec NextEra etc

The AES Corp. 7,6% 2055 emetteur BBB- mais cette sub BB, min 2k USD
ISIN: US00130HCK95
"AES is reasonably well positioned compared with Brookfield Renewable Partners L.P. (BBB+/Stable), Innergex Renewable Energy Inc. (BBB-/Stable) and NextEra Energy Partners LP (NEP; BB+/Stable)."
https://www.fitchratings.com/research/c … 16-05-2024

https://www.boerse-frankfurt.de/bond/us … -7-6-24-55

Une nouvelle dans le secteur IT
Insight Enterprises-Anleihe: 6,625% 2032 notée BB+ call 2027
ISIN US45765UAC71
IT Solutions Provider Insight Enterprises Inc. Assigned ’BB+’ Rating On First-Time Issuance, Outlook Stable; Debt Rated
https://disclosure.spglobal.com/ratings … id/3173790

Insight’s increase in scale has been a product of both organic growth and acquisitions. It completed six acquisitions over the past five years. The fragmented characteristics of this industry are conducive to consolidation and acquiring smaller regional players can instantly add scale and increase market share. This is an important aspect of the company’s dual-pronged approach. The other avenue is generally around building capabilities (i.e. technical talent) within key growth areas. The size and valuation of the latter type of acquisition can vary significantly. Its recent acquisitions in 2023 of Amdaris--a service provider with core expertise in providing software application and development services that expands Insight’s data practices and strengthens its solution capabilities in Europe--and SADA--a Google cloud service provider that expands its capabilities to offer multi-cloud solutions, fits its playbook well. In May 2024, it acquired Infocenter--a pure-play ServiceNow partner with consulting and implementation expertise. ServiceNow is an end-to-end workflow platform with embedded AI and machine learning (ML) capabilities. We believe Infocenter, which was awarded ServiceNow’s 2024 Partner of the Year, sits well inside Insight’s automation solutions portfolio and should have traction in an environment where AI is front and center for every chief technology officer.

https://www.finanzen.net/anleihen/a3ly1 … es-anleihe

NRE ISSUE EUR: ROMANIA, acting through the Ministry of Finance Baa3/BBB-/BBB- 8YR EY: 5.63% 13YR EY: 5.99% Pas d’ISIN encore

Du forum allemand
Achat par un de leurs membres de Forward Air Corp 9,5% 2031 ISIN USU3828QAA14 zu 92%, min 2k USD: se transige autour de 90 sur IB
Emise en sept 2023

NEW ISSUE HY USD: FORWARS AIR CORP Ba3/BB-/BB 8NC3 YIELD TALK: 9.875% area
Coupon:9.5% area
Price: 98.0
Yield:~9.875% area
Timing:Books close 12pm ET, pricing thereafter
Issuer: GN Bondco, LLC, to be merged with and into Clue Opco LLC(Forward Air Corp, "FWRD")
Format: 144A and Reg S for life
Size:$925,000,000
Ranking:Senior Secured Notes
Tenor:8 Year
Opt Redemption:NC3
-10% @ $103 special call
Ratings:Ba3/BB-/BB
Use of Proceeds:
Together with the net proceeds from the New Senior Secured Credit Facilities and cash on hand, to pay the cash consideration in connection with the merger with Omni Logistics, and to refinance existing indebtedness
Denominations: 2,000 x 1,000
Timing:Pricing expected Friday, 9/22

Dernière modification par sissi (22/05/2024 10h13)

Je passe des ordres de 10k$ et ça passe sans problème.

Bonjour Atlasshrugged

Le plus gros ca a ete 10k sur la Nisource 7.49 (voir plus haut)

5k pour acheter DTV … le reste 1 ou 2k

Desfois faut laisser un ordre trainer et on l’obtient au min de 1 ou 2k en fin de journee ce jour ou dans la semaine. Faut verifier la liquidité .

Honnêtement je pense que ca depend de la personne en charge
Il y a une couple de fois ou j’ai essaye plusieurs fois plus haut selon le carnet d’ordres et a chaque fois le prix d’achat a ete augmente de 2 ou 3 sous… encore et encore - j’ai laisse tomber sauf quand le coupon était vraiment gros…

Wounka a écrit :

J’ai regardé pour

Sissi a écrit :

Forward Air Corp 9,5% 2031 ISIN USU3828QAA14 zu 92%, min 2k USD

La société a l’air mal en point depuis 1an!

Fort possible … je n’ai pas eu le temps de l’analyser ce matin.
C’est quelqu’un du forum allemand qui l’a achete - comme je ne la connaissais pas je l’ai mentionnée
Ce n’était pas une recommendation d’achat !

PS:
Par contre la AES de ce matin j’ai voulu l’acheter sur IB mais faut attendre … le truc bizarre c’est que cette The AES Corp. 7,6% 2055 BB, min 2k USD ISIN: US00130HCK95 est chez IB une 9.88% de coupon
Erreur ? Pourtant c’est bien le meme ISIN avec call 15 oct 2029

Nouvelles Subs d’émetteur BBB, Baa2

Dominion Energy-Anleihe: 6,875%  01.02.2055 notée BBB call  2029
ISIN US25746UDT34
A3LYHB | Dominion Energy-Anleihe: 6,875 % bis 01.02.2055 | finanzen.net
Dominion Energy-Anleihe: 7,000%  01.06.2054 notée BBB-  call 2033
ISIN US25746UDU07

IG

LPL Holdings-Anleihe: 5,700%.2027 notée BBB- Baa3 pas de call
ISIN US50212YAJ38
LPL Holdings-Anleihe: 6,000% 2034 notée BBB- Baa3 pas de call advanceé
ISIN US50212YAK0
A3LY0D | LPL Holdings-Anleihe: 6,000 % bis 20.05.2034 | finanzen.net

Gapitaine

Mettez juste le nom de la boite dans l’espace instrument … ca devrait vous les donner toutes
Insight y était ce matin avec bid et ask mais pas de transaction visible encore - cougar hier mais pas de bid ou ask encore

AES mystère ! J’ai du 9.88 % pour cet ISIN ? A VERIFIER demain si IB corrige ?

Finalement la bourse de Stuttgart a donne les details de la nouvelle obligations AES qu’ils classent dans les "hybrides"
"Fester Kupon, danach Floater Kupon". Zinsanpassung halbjährlich zum 14. Januar/Juli= ajustement du taux a chaque paiement après la periode de coupon fixe

AES 24/55 FLR | A3LY57 | Börse Stuttgart (XSTU)
Sauf que ca n’explique pas plus le 9.88% sur IB !

NEW ISSUE USD: CITIGROUP INC (C) Ba1/BB+/BBB- PERPNC5 YIELD TALK: 7.375% min 1k USD ?

Dernière modification par sissi (23/05/2024 14h20)