Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpétuelles incluses

sissi · #676

Des Investment grade
- AUD glencore 4.75% 2019, BBB, min 10k
GLENCORE AUTRALIA HOLDINGS 2019 4.75% AU3CB0224129 | Obbligazioni - Investireoggi.it
- INR export development bank canada 6.3% 2015, AAA
EXPORT DEVELOPMENT CANADA 2015 6.3% XS1112277485 | Obbligazioni - Investireoggi.it

Et en GBP ? vu la baisse de la devise versus l’USD? achats potentiels?

Robdream · #677

Sissi, vous avez en GBP les Petrobras (3 maturites differentes) deja evoquees sur le forum. BBB, 100k de nominal, rendement au dessus de 6%.
Une de mes cibles des que mon IL est dispo. On y arrive…

sissi · #678

Merci Robdream mais je crains que les petrobras aient un ratio LTV de 40 max et de L 20 %

Je cherche des obligations gbp Investment Grade pas sud-américaines pour avoir min 60 en L ou plus en LTV…Je fouille en Allemagne mais il n’y a pas grand-chose.

Quelqu’un a accès a un écran UK ? Merci

SerialTrader · #679

Si c’est du LTV que vous cherchez, les bonnes vieilles perp bancaires en GBP, type Lloyd’s ou RBS, ou nlles Cocos sont a regarder (ds ce dernier cas, preferez les Cocos conversion aux Cocos write-off). Comme pour ma part je ne suis pas fan de risque bancaire perp, je n’ai pas de titres obligs en GBP, n’ai rien trouve d’interessant. En GBP, je n’ai que des actions.

Nota: La glencore AUD a 5ans n’est pas trop mal. Merci
S.T.

rocambole · #680

up

Une souche qui me semble interessante, un peu illiquide.

Mat : 3½ y
Nom : Edcon
Note : B/B3 rated
exp March 2018
devise USD

C’est un retailer

YTM env 12%
Dispo sur IB

Tssm · #681

Recherche sur Edcon publié ce jour

12.4% Yields, 3½ year Edcon Yankee Bonds, B/B3 rated, matures March 2018

Pas encore eu le temps de regarder

Tssm · #682

SerialTrader a écrit :
En sus, je lorgne des obligs / CBs de Detour Gold, Iamgold et Transglobe.

Il y a aussi Iamgold et Transglobe si cela peut vous aider pour votre analyse

Strike 7.5% Yields in Canadian Dollars with TransGlobe Energy Convertible Notes, maturing March 2017

8.75% Yankee bonds from IAM Gold, BB-/B1 rated, matures Oct 2020 | Developed Market - Canada

ZeBonder · #683

Pour Edcon, il y a même des obligations en EURO mais toutes les souches sont à 100k minimum

Tssm · #684

Un peu moins Zebonder, la 2019 en EUR cotant 66%, c’est bien meilleur marche :-)

Ça donne un YTM de 27% …. Ça laisse rêveur !

x8 EBitda, l’endettement aussi laisse rêveur

ZeBonder · #685

Pour info la XS0596919026 est disponible chez Interactive Brokers mais personnellement je n’y toucherai pas, ça sent le junk bond

sissi · #686

La FED et nos HY ( pas assez High le Yield!)

Les bondtraders interpretent le message de Yellen- d’après cet article - en avant les junk bonds plutôt que l’IG

Junk-Bond Traders Got Yellen?s Message, Liked It - Bloomberg Business

Qu’en pensez vous?

rocambole · #687

Le segment HY a un gd spread de credit ce qui le rend plus sensible aux marches eqty qu’il ne l’est au taux.

De plus étant donné la taille des coupons une oblig HY a une duration (et donc sensi) moins élevée qu’un bond gov ou classique.

Cela pour dire que je ne suis pas certain qu’une hausse de taux de 100 bp impacte beaucoup le HY, alors qu’une correction des marchés actions pourrait +.

SerialTrader · #688

Pour le HY, c’est surtout le niveau d’ouverture des marches du credit qui compte. Force est de se rendre compte que la plupart des boites HY ne peuvent pas repayer leurs dettes a maturite simplement grace a leur generation de cash operationnelle. En achetant un papier HY, en general nous misons sur un refinancement (par AK, refi bancaire, nlle oblig, parfois meme vente d’actifs, etc.).

Si les marches du credit sont fermes comme en 2009, peu de chance de refi, le papier HY part a la casse. Aujourd’hui, ils sont grand ouverts (issuance record cette annee YTD; le marche a double de taille depuis 2009) - mais les spreads sont sous leur moyenne historique (les t% de defauts aussi, mais nous savons tous que cela est cyclique et mean-reverting).

SerialTrader · #689

Scots referendum, c’est non a 55%. Les Scots restent donc des Brits et le GBP rally se monte a plus de 2 figures desormais. J’espere que certains d’entre vous ont pu faire du bottom fishing sur le pound ces derniers jours, pour moi c’est rate (trop gourmand sur le point d’entree).
S.T.

Tssm · #690

sissi a écrit :
Et en GBP ? vu la baisse de la devise versus l’USD? achats potentiels?

Pour le GBP, bon dossier IG qui rentre ce matin, Orange par 100k, price talk 6%, call 8,5 ans

sissi · #691

roudoudou a écrit :
up

Une souche qui me semble interessante, un peu illiquide.

Mat : 3½ y
Nom : Edcon
Note : B/B3 rated
exp March 2018
devise USD

C’est un retailer

YTM env 12%
Dispo sur IB

Zebonder avait raison : junk de junk shorte sur analyse par JPMorgan…

Edcon bonds tank after damning trader note
| Agricultural Commodities
| Reuters

ZeBonder · #692

Edcon, piège à …

Sinon quelqu’un a essaya d’acheter cette obligations ? ça devient tellement rare une obligation en EURO à 8% et accessible par tranches de 1000 euros.

8% Ferratum Capital Germany GmbH (2018)
DE000A1X3VZ3
8% Ferratum Capital Germany GmbH (2018) - DE000A1X3VZ3 - BÀ¶rse Berlin

sissi · #693

sissi · #694

- Nouvelle émission…ou plutôt rajout a l’obligation existante de Cimento Tupi 9.75%, Bresil, cote B par Fitch, min 2k USD

CIMENTOS TUPI 2019 9.743% USP9159EAC68 | Obbligazioni - Investireoggi.it

http://www.hispanicbusiness.com/2014/9/ … s_bond.htm

- Nouvelle emission en AUD: Morgan Stanley 5% 2021 min 1k AUD, cote Baa2, A-, listee sur Remes

- Nouvelle émission en NZD par Westpac New Zealand 5.125% 2019, cote Aa3, AA- min 2k NZD

Dernière modification par sissi (28/09/2014 20h15)

SerialTrader · #695

Merci Sissi
Je trouve la TMobile 2025, la MS AUD 2021 et la Westpac NZD 2019 pas mal du tout. Cimento Tupi est trop leverage pour moi (gearing approx 190%).
S.T.

Robdream · #696

sissi a écrit :
Merci Robdream mais je crains que les petrobras aient un ratio LTV de 40 max et de L 20 %

Je cherche des obligations gbp Investment Grade pas sud-américaines pour avoir min 60 en L ou plus en LTV…Je fouille en Allemagne mais il n’y a pas grand-chose.

Quelqu’un a accès a un écran UK ? Merci

Bonjour Sissi,

Avez-vous regarde la Tesco 2042? 5.55% YTM, BBB, 50kGBP de nominal. La LTV ne devrait pas etre trop mal… Il vaut mieux en ce moment avoir de la dette Tesco qu’en etre actionnaire.

Tesco PLC 4,875% 24/03/2042 GBP | OBLIS

sissi · #697

Robdream merci.
J’ai regarde toutes les tesco …grosse baisse meme sur la 6.15% 2037
C’est le 50k qui m’embête un peu.

J’ai trouve un site anglais de broker discount …
Selftrade

Faudrait surveiller Petrobras en gbp aussi vu les nouvelles et l’article de oblis.be ce matin
Dilma Rousseff donnée gagnante, les emprunts Petrobras sous pression | OBLIS

Mouvement a la baisse sur l’action Transocean … et sur les obligations aussi…
A0TNK0 | Transocean-Anleihe: 6.800% bis 15.03.2038 | finanzen.net

Dernière modification par sissi (02/10/2014 12h53)

Robdream · #698

Oui Sissi je surveille de pres les trois Petrobras en GBP. Je voulais en prendre une mi aout, mais mon IL n’etait pas pres. Depuis elles ont repris 2 points.
L’election presidentielle au Bresil conjuguee a la baisse du petrole devraient donner une nouvelle fenetre de tir a court-terme.

Dernière modification par Robdream (03/10/2014 06h51)

gorn · #699

sissi a écrit :
Robdream merci.
J’ai regarde toutes les tesco …grosse baisse meme sur la 6.15% 2037
C’est le 50k qui m’embête un peu.

J’ai trouve un site anglais de broker discount …
Selftrade

Faudrait surveiller Petrobras en gbp aussi vu les nouvelles et l’article de oblis.be ce matin
Dilma Rousseff donnée gagnante, les emprunts Petrobras sous pression | OBLIS

Mouvement a la baisse sur l’action Transocean … et sur les obligations aussi…
A0TNK0 | Transocean-Anleihe: 6.800% bis 15.03.2038 | finanzen.net

il y a des tesco en GBP coupure de GBP 100

TESCO PF 5% retail bond price (TSC5) - London Stock Exchange

quasi 5% pour maturite 2020. j’en avais achete a l’emission et revendu depuis.

sissi · #700

Suite a la baisse des obligations HY partout - sauf en Asie voici un article encourageant

Opportunistic high-yield trades emerge as analysts say buy - Yahoo Finance UK

"We recommend overweighting US high-yield credit and believe investors should add risk to portfolios," Morgan Stanley"

PS a Tssm si vous pouvez poster le texte reçu ce matin sur les HY - j’y arrive pas!

Dernière modification par sissi (08/10/2014 15h40)

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Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpétuelles incluses

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SerialTrader a écrit :

#683 18/09/2014 20h20

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#685 18/09/2014 21h14

#686 19/09/2014 00h34

#687 19/09/2014 00h40

#688 19/09/2014 02h35

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#690 24/09/2014 10h53

sissi a écrit :

#691 25/09/2014 21h34

roudoudou a écrit :

#692 25/09/2014 22h27

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#694 28/09/2014 19h17

#695 29/09/2014 05h55

#696 02/10/2014 07h19

sissi a écrit :

#697 02/10/2014 12h31

#698 03/10/2014 05h34

#699 03/10/2014 12h56

sissi a écrit :

#700 08/10/2014 14h32

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