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Sissi, pour IB, leur taux sont établis en fonction du montant de manière très précise, donc je ne pense pas que ce soit négociable. Il y a des taux différents pour les montants au-dessus de 1m, et au-dessus de 3m :
Interest and Financing | Interactive Brokers
Par exemple si vous avez 10m, alors le financement est à 0.6%. Pas mal, c’est à peine au-dessus de ce que vont payer des REITs ou des investisseurs institutionnels.

Après il faut bien réaliser que la différence entre un Lombard et un prêt de Broker sur marge comme IB, c’est que le Lombard ne peut pas forcer la liquidation des titres… Ca justifie en un sens le taux plus élevé.
Par ailleurs le Lombard étant collatéralisé, le levier maximal est plus bas qu’avec un compte de marge (US en tout cas).

sur IB, on évite aussi le risque de change sur le nominal vu que l’achat et la revente se fait dans la même monnaie, le dépôt en cash sert juste de marge.

@ZB
Pas évident !
Les leviers qu’ils acceptent dépendent de la duration, et donc de la sensibilité de votre oblig aux taux. Même avec un levier de 2, une oblig de 30 ans de maturité risque d’être assez volatile en prix, sans compter du risque lié à l’émetteur. C’est à voir au cas par cas.

sissi a écrit :

Chez IB c’est entre 1 et 1.5 % d’apres Crosby

Pour être plus précis : Chez IB, le taux dépend de la devise. En USD, (avec le taux de base actuel de 0.16% sur l’USD,) c’est actuellement 1.66% (jusqu’à 100k), et 1.16% (entre 100k et 1m), et compté jour par jour.  Si on a du cash non utilisé, il est rémunéré (actuellement à 0.00% pour les USD et EUR jusqu’à 100k)

Ainsi, si par exemple j’ai emprunté 100 000 USD (pour acheter des titres en USD) ça coute 100 000 * 1.66% / 360 = 4.61 USD /jour. Si par ailleurs je dispose 60 000 EUR inutilisé, ils ne rapporte rien. Chaque jour, le montant des "Accrued Interrest" augmente alors de 4.61 USD.

ZeBonder a écrit :

sur IB, on évite aussi le risque de change sur le nominal vu que l’achat et la revente se fait dans la même monnaie, le dépôt en cash sert juste de marge.

Oui, mais si je reprend l’exemple ci-haut, si les 60 000 EUR étaient convertis en USD, il y aurait bien moins d’Accrued Interrest à payer chaque jour (mais un risque de change différent)

Sur IB, on paie sur le solde négatif dans chaque devise. On ne paie pas sur ce qui n’est pas utilisé. C’est le calcul des marges qui détermine jusqu’à combien on peut aller. On peut faire du carry, mais avec les risques associés, et IB rémunère nettement moins le cash dépose qu’il ne facture celui qu’il prête (et il doit donc être plus avantageux de faire autrement pour le carry).

Chez IB, j’ai des placements en USD (mais coté à Singapour), SGD, JPY et HKD. J’ai une dette principalement en EUR (mais j’ai tout un PEA d’actifs en EUR), mais aussi en SGD et JPY. Tous sont à un peu plus de 1.5% et la somme de l’ensemble ne me permet pas d’avoir du discount si je ne faisait qu’une devise. Le coût du HKD étant à plus de 2%, j’ai fait le choix de ne pas en avoir au passif.

Je me suis aussi posé la question de savoir la devise. Intuitivement, je dirais qu’a coût similaire, il faut choisir la devise la plus forte (donc ici l’EUR), i.e. celle qui peut descendre ce qui réduira le nominal du remboursement. D’un autre point de vue, avoir un passif dans la devise de l’actif couvre le risque de change. Veut-on se couvrir?

La question deviendra plus sensible quand l’EUR ne sera plus la devise la moins chère pour emprunter …

JesterInvest a écrit :

Chez IB, j’ai des placements en USD (mais coté à Singapour), SGD, JPY et HKD. J’ai une dette principalement en EUR (mais j’ai tout un PEA d’actifs en EUR), mais aussi en SGD et JPY. Tous sont à un peu plus de 1.5% et la somme de l’ensemble ne me permet pas d’avoir du discount si je ne faisait qu’une devise. Le coût du HKD étant à plus de 2%, j’ai fait le choix de ne pas en avoir au passif.

Je me suis aussi posé la question de savoir la devise. Intuitivement, je dirais qu’a coût similaire, il faut choisir la devise la plus forte (donc ici l’EUR), i.e. celle qui peut descendre ce qui réduira le nominal du remboursement. D’un autre point de vue, avoir un passif dans la devise de l’actif couvre le risque de change. Veut-on se couvrir?

La question deviendra plus sensible quand l’EUR ne sera plus la devise la moins chère pour emprunter …

Question, on peut être francais (résident fiscal) et acceder à IB en profitant d’un crédit (avance sur titres) ?

La question porte peut être sur déductibilité des intérêts du crédit lombard pour un resident fiscal français ?

Non déductible indeed !

GoodbyLenine a écrit :

Pourquoi pas ?

Ni la nationalité, ni le lieu de résidence fiscale n’interviennent en général dans ce genre de chose….

Je passerais bien mon portefeuilles de foncières USD de 70k la bas pour faire du levier…

Vous savez si IB gere correctement la fiscalité (IFU etc …) quand on est résident FR ?

Merci

Mais ils prélèvent a la source les PS et l’acompte ?

Il faut tout calculer soi même ?

Ok donc en fait je pige pas ca se passe comment du coup car l’acompte et le prelevement ps sont obligatoires en france, quelqun est dans le meme cas et si oui comment fait il ?

Merci lector et gbl

Ps = j’ai lu le fil IB (declaration 2048 etc) mais ca serait pas mal d’avoir un recap et de le compléter. Je trouve pas ca hyper clair est ce que vous pouvez compléter sur ce qui est prélevé / non prélevé ?

2/ j’ai lu que chez IB pas de DRIP ? Donc exit les div en eqty sur les foncieres cad par ex ?

3/ est ce que qqun utilise sont levier (avec comme collateral ses actions) chez IB pour réinvestir en oblig corp et donc faire du portage ?

Dernière modification par roudoudou (19/07/2014 08h49)

Pour IB, vous pouvez très bien transférer vos actions chez eux et les utiliser dans un margin account pour acheter des obligations ou d’autres actions, ETF …

crosby a écrit :

Hors-sujet, et peut-être question idiote :
"portage" en français, dans le contexte des obligations, ça veut dire "carry trade", c’est ça ?

Il n’y a pas de questions idiotes que des réponses idiotes.

Carry = portage (juste porter une obligation jusqu’au terme)

Carry trade = portage dans le cadre d’une opération spéculative disons de plus court terme et souvent utilisé pour caractériser les emprunts faits dans les devises à faible rendement (niveau de taux faible) comme le JPY par ex pour les investir dans du fixed income dans une devise à fort rendement (niveau de taux plus élevé) comme l’AUD par ex.