Obligations high yield émergents…

peakykarl · #651

Bonjour à tous,

Effectivement l’idée est de viser la baisse des taux.
Certains fonds obligataires à échéances ont déjà une belle performance et j’essaye tant bien que mal de trouver l’équivalent en ETF.

J’ai quand même l’impression que les ETF obligataires sous performent plus facilement les fonds (c’est beaucoup moins le cas pour les ETF actions).

Sissi pourriez-vous partager votre allocation d’etf obligataires ?

Je note pour VEMT !

sissi · #652

PeakyKarl

Vous trouverez les ETFs que je regarde et ceux que j’ai que ce soient des obligataires ou pas dans les files ici:
ETFs Obligataires : lesquels, avantages et inconvénients ? p.4
p.5 ETF dividendes réinvestis/capitalisés : dividendes bruts ou nets réinvestis ?

PS je viens de couvrir les etfs d’Ocedar … regardez sa repartition
Portefeuille d’actions d’Ocedar

Dernière modification par sissi (29/07/2024 00h17)

Oblible · #653

Oblible, le 21/12/2023 a écrit :
Après la Zambie, le Suriname, le Liban et le Sri Lanka, voici que le Tchad, le Ghana et le Nigeria se mettent aussi à restructurer leurs dettes

Les prochains sur la liste pourraient être les Bahamas, la Tunisie, la Turquie, El Salvador …

Les Maldives vont bientôt rejoindre le club des pays en défaut ?

Maldives Braces for Austerity to Avert Debt Crisis – The Diplomat

To avoid defaulting on creditors, the Maldives needs more than $500 million annually to pay down debt in both 2024 and 2025, rising to a staggering $1.07 billion in 2026, a figure that eclipses the country’s gross foreign currency reserve of $492 million in May.

https://www.fitchratings.com/research/s … 29-08-2024

Fitch Ratings - Hong Kong - 29 Aug 2024: Fitch Ratings has downgraded the Maldives’ Long-Term Foreign-Currency Issuer Default Rating (IDR) to ’CC’ from ’CCC+’. Fitch typically does not assign Outlooks to sovereigns with a rating of ’CCC+’ or below.

sissi · #654

Oblible

Thanks pour ces updates sur les souveraines !

La liste grandit !
C’est pour ca que je ne touche plus aux ETFs de gouvernement ! Quand bien meme en théorie les gerants devraient le savoir avant nous et ajuster les composants de l’etf…

Oblible · #655

Oblible, le 11/04/2024 a écrit :
Oblible, le 22/12/2023 a écrit :
Si vous êtes téméraire, il y a les obligations d’El Salvador sur IB où je détiens celles-ci :

USP01012AT38 El Salvador 6.375% USD
USP01012BX31 El Salvador 8.625% USD
XS0146173371 El Salvador 8.25% USD
US283875BW13 El Salvador 8.625% USD
USP01012AN67 El Salvador 7.65% USD
El Salvador va beaucoup mieux depuis que le jeune président a fait adopter le BTC comme monnaie nationale et éradiqué les gangs.

Le cours des obligations a fortement augmenté et le pays propose désormais un rachat anticipé à 91% du nominal.

Je garde bien sûr ces obligations et ne participerai pas à l’offre, le pays étant devenu plus stable et plus bankable.

ELSALV 8 5/8 02/28/29
ISIN US283875BW13
Option 2 - Tender notes for cash: 910.00 USD + Accrued Interest per 1,000 Principal Amount tendered and accepted
ELSALV 8 5/8 02/28/29
ISIN USP01012BX31
Option 2 - Tender notes for cash: 910.00 USD + Accrued Interest per 1,000 Principal Amount tendered and accepted
ELSALV 6 3/8 01/18/27
ISIN USP01012AT38
Option 2 - Tender notes for cash: 910.00 USD + Accrued Interest per 1,000 Principal Amount tendered and accepted

El Salvador fait maintenant une offre de rachat beaucoup plus intéressante mais je n’y participerai pas, ça reste un bon rendement pour un pays qui va beaucoup mieux économiquement.

ELSALV 6 3/8 01/18/27
ISIN : USP01012AT38

Tender notes for cash: 980.00 USD + Accrued Interest per 1,000 Principal Amount tendered and accepted

ELSALV 8 5/8 02/28/29
ISIN : US283875BW13

Tender notes for cash: 1,000 USD + Accrued Interest per 1,000 Principal Amount tendered and accepted

ELSALV 7.65 06/15/35
ISIN : USP01012AN67

Tender notes for cash: 898.50 USD + Accrued Interest per 1,000 Principal Amount tendered and accepted

ELSALV 8 5/8 02/28/29
ISIN : USP01012BX31

Tender notes for cash: 1,000 USD + Accrued Interest per 1,000 Principal Amount tendered and accepted

sissi · #656

GRACE a nos voisins:

bonded wrote: ↑Wed 9. Oct 2024, 14:26
NEW ISSUE EM USD: BRASKEM NETHERLANDS FINANCE B.V. (BRASKM) BB+/BB+ 10YR YIELD TALK: MID 8’s
Allocation 200k ISIN: USN15516AJ10
Yield: 8% @ 100

Ces tranches sont vraiment effrayantes haha! alors qu’en 2k j’en achèterais …

sissi · #657

Morgan Stanley research ( je ne peux pas copier/coller)

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Hedge Fund With Top EM Rank Sees More Distressed Debt Gains

(Bloomberg) -- A distressed-debt rally driving gains in high-yield funds still has room to run in countries as diverse as Argentina and Ukraine, according to the hedge fund with the one of the best performances in the asset class.

Junk-rated emerging-market dollar debt has returned more than 13% this year — with most of the top sovereign bond performers in distressed and defaulted credits — namely Argentina, Ecuador, Lebanon and Ukraine, according to data compiled by Bloomberg.

Hedge Fund With Top EM Rank Sees More Distressed Debt Gains ? BNN Bloomberg

sissi · #658

BARX
El Salvador issued $1bn of eurobonds at an interest rate of 9.65%. We recommend a curve flattener (switch out of ELSALV29s and ELSALV30s and into ELSALV52s).
Summary
While El Salvador committed to no new borrowing in its 2025 budget, the authorities did not say anything about another $1bn eurobond placement in 2024. On Thursday, November 14, El Salvador raised $1bn by issuing a 30y bond at an interest rate of 9.65%, adding nearly $2.9bn worth of lifetime interest payments that more than fully offsets the $352mn in debt service saved from their recent debt-for-nature swap. IMF optimism has continued to fuel positive price momentum, but we think that this has distracted market participants from the country’s worrying fiscal and debt metrics. Moreover, valuations screen as expensive relative to peer credits that are already in IMF programs

** ELSALV issued $1bn 30yr at 9.65% px @ 100.00
ELSALV 54 opening 101.45/101.95 3x3
** ELSALV the party keeps going, courtesy of the genius of "the world’s coolest dictator." 1 billion new 2054s priced at 100.00 to yield 9.65%. They are closing 101.60-102.35, 9.45% mid. Other bonds on the curve were up ~2 points and everyone still wants them.
EL Salvador Invites Offers to Tender for Cash Notes
6.375% 27s $99.466
8.625% 29s $100.83
9.25% 30s $102.565
8.25% 32s $95.243
7.625% 34s $87.154

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#653 24/09/2024 10h36

Oblible, le 21/12/2023 a écrit :

#654 24/09/2024 10h50

#655 09/10/2024 10h58

Oblible, le 11/04/2024 a écrit :

Oblible, le 22/12/2023 a écrit :

#656 10/10/2024 15h16

#657 06/11/2024 10h39

#658 18/11/2024 21h42

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