PEA : quand acheter un portefeuille d'actions clé en main ?

ronin a écrit :

Investir oui
Mais pas à n’importe quel prix !

Très sage.

Pour peu que l’on veuille sortir des sentiers battus (i.e "les meilleurs coins") et surtout que l’on fasse des efforts de recherches, les opportunités sont encore présentes.
Je suis actuellement co-propriétaire d’au moins 5 sociétés en portefeuille sur lesquelles je pourrais tout à fait me positionner à nouveau.

Après, dans le cadre d’une approche GARP, les choses me semblent effectivement plus compliquées.

Dans ces cas là, la meilleur chose à faire "est de rester assis sur sa chaise", comme dirait les 2 compères de Berkshire.

Merci Françoisolivier,

C’est effectivement intéressant.
Je ne connaissais pas l’investisseur français.
De bonnes lectures en perspectives.

Maintenant, je ne suis pas uniquement focalisé sur le rendement
Quand au CAC, il consolide enfin : la voilà la porte d’entrée que j’attendais
Je compte donc faire mes emplettes cet été.

Lorsque le CAC sera à 3000, les entreprises que vous visez feront des pertes et vous ne voudrez plus les acheter sous le prétexte de "ne pas attraper un couteau qui tombe".
C’est le risque de l’inaction.

FAITH a écrit :

Juste pour la plaisanterie: as-tu la même réaction si ce billet est dans une zone de sables mouvants ?

Je me débrouillerai pour trouver une canne à pêche

ronin a écrit :

Mais entre la pratique et la théorie, il y a un monde.
Où les trouvez-vous actuellement les billets de 50 € sur la Bourse de Paris ?
Pour ma part, je me contente d’éviter d’investir de manière contra-cyclique.
Je ne suis pas un expert, mais j’essaie de faire marcher mon bon sens.

Et bien ronin, nous avons la même approche : le bon sens ! Au passage, je ne sais pas ce que c’est que d’investir de manière contra-cyclique, ou cyclique d’ailleurs.

Tout d’abord, le terrain de jeu est franchement plus réduit si on ne se restreint pas à Paris, ce serait dommage. Ensuite, sortir des sentiers battus permet de s’affranchir du syndrome bien connu "rentrer bredouille".

Une grande partie des sociétés dans lesquelles je suis investis présente encore des marges de sécurité correctes.
Je ne peux malheureusement pas toutes les dévoilées ici mais Conduril (Conduril : investir en Afrique à prix cassé), dont j’ai déjà parlé sur ce forum, n’est toujours pas excessivement chère.
Gévelot est dans le même cas de figure (Gévelot : un industriel présent dans l’exatraction à froid et les pompes).

Après, on vous sent presque désolé de devoir attendre. Ne rien faire, en tout cas sur les marchés, est ce qui caractérise la plus grande partie de son temps d’un investisseur (i.e long terme et s’intéressant aux sociétés).

Tout ce temps peut-être mis à profit pour étudier d’autres sociétés, lire et se former. C’est très important et je trouve cela excellent. On apprend, on se forme, et de temps en temps on tire une cartouche.
Le temps d’action est inversement proportionnel au temps de préparation.

Dernière modification par spiny (08/07/2014 19h47)

ronin a écrit :

Évidemment…
Où les trouvez-vous actuellement les billets de 50 € sur la Bourse de Paris ?

Vous êtes sûr de bien chercher?

@françoisolivier
Il y a encore 3 semaines le CAC était proche des 4600
Aujourd’hui on s’achemine vers les 4300
Alors oui, cela fait une différence
Surtout en si peu de temps
Quant à ma marge de sécurité, elle évolue selon les dossiers
Tant il est vrai que les sociétés de rendement sont plutôt bien valorisées
Mais ce n’est pas la seule corde à mon arc.

@thomz & FO
Il me semble que les bons dossiers value à -40/-50% sur le marché parisien se font rares.
Évidemment, je suis ouvert à toute suggestion.

Après la porte d’entrée, il y a le couloir… : lol
Nikki n’a pas tord : "je ne veux pas attraper un couteau qui tombe".
J’attends qu’il soit tombé avant de le ramasser.

PS : j’avais concocté une autre réponse, mais elle était inappropriée.
My fault.

Dernière modification par ronin (09/07/2014 02h34)

Un petit point perso :
Le CAC ne sait plus trop où il en est
Il est sur la ligne de crête 4300/4350
Et semble hésiter à choisir son camp
Reculer vers les 4100
Ou repartir à la hausse
Donc dans le doute je m’abstiens
Seule certitude, les perfs du CAC depuis le début de l’année
Ont été effacées en 1 mois.

Encore une fois, cela peut paraitre dérisoire pour certains
Mais je veux éviter de me lancer de manière contra-cyclique
Quand les indicateurs techniques sont au rouge
Cela signifie attendez
Pas foncez.

Concernant l’Investisseur Français
Thomz a suggéré que mon stock picking pourrait ne pas être optimal
Sous-entendu qu’un abonnement à ce site pourrait être utile
Je n’en doute pas
Mais ma philosophie de l’autonomie financière suppose d’essayer de se débrouiller par soi-même
Par ailleurs, l’abonnement prend tout son intérêt sur un compte-titre à visée internationale
Ce qui ne correspond pas à mon objectif du moment.

Bonne soirée.

GM, vous m’avez compris !
La pensée unique n’est pas mon dada
Je ne me range du côté de mon interlocuteur
Que lorsque son argumentaire fait mouche
Et sur un point bien précis.

Vous avez raison je m’intéresse de trop près à l’analyse technique du CAC
Ce n’est pas pertinent à long terme, ni dans la sélection des entreprises
Mais à défaut d’indicateur fiable
Et compte tenu de ma configuration particulière :
Une somme fixe à investir sur des entreprises essentiellement françaises
Cela ne m’a pas paru complètement incongru de fixer le thermomètre
S’il y a mieux à faire, je suis tout ouie.

Agir par soi-même
Ne signifie pas forcément agir seul
Où que l’accès à l’information n’a pas un prix
Mais ma priorité est de forger ma propre opinion
Compte tenu des ressources déjà disponibles
Et à peu de frais.

Dernière modification par ronin (19/07/2014 01h48)

Vous avez raison GoodbyeLénine
L’idéal serait d’investir progressivement
Je ne peux pas le faire pour des raisons personnelles
Maintenant que voulez vous, je n’ai pas pour habitude de sauter parce-qu’on me le dit
Mais parce-que je le décide.
La théorie du BB nageur a ses limites.
Je retranscris ici mes interrogations et mon sentiment.
Jusqu’à présent vous noterez que ma patience et ma prudence ne m’ont pas donné tord.
Serais-je plus crédible à vos yeux si j’étais investi mais perdant ?
Et encore faudrait-il que cette crédibilité m’importe.
Sans vouloir vous offenser également.

De l’eau a un peu coulé sous les ponts : je me suis lancé
Mon PEA est à l’équilibre, ce qui tient du miracle compte tenu du marché.
Positions défensives + trackers de diversification + 40% cash actuellement

Point + : j’ai évité la noyade
Point - : faut beaucoup ramer

Il m’apparait que l’AV vs le PEA sont 2 sports biens distincts :
Je trouve que le PEA fait penser au surf : patience et opportunisme pour prendre la vague
Quand les UC d’une AV s’apparentent à un sport de voile : gestion de la prise au vent et des courants marins. Voilà pour les impressions d’un débutant sur PEA.

J’ajouterai que je crains un retournement du marché qui a connu un cycle vertueux depuis 3 ans.
Je sais que cette notion de cycle ne plait pas à tous, mais je l’intègre à ma réflexion.