Recherche d'actions sous-évaluées : stratégies et défis

Cette discussion porte sur la recherche d'actions cotées en bourse dont la valeur est inférieure à la valeur nette de leurs actifs (sous-évaluation). Un membre, nikelulu, souhaite identifier des sociétés présentant cette caractéristique, citant en exemple Renault en 2009 et Air France KLM début 2012. Il s'intéresse particulièrement aux entreprises françaises, en tant que débutant en investissement.

Les autres participants suggèrent plusieurs pistes. L'analyse de la rentabilité des actifs est soulignée comme un facteur crucial. Le simple fait qu'une entreprise cote moins que ses actifs ne garantit pas un investissement rentable ; la rentabilité économique doit être prise en compte. Des exemples comme Exacompta et Girod sont mentionnés, illustrant la nécessité d'une analyse approfondie au-delà de la simple comparaison entre la capitalisation boursière et la valeur des actifs.

La diversification est conseillée. L'achat d'un panier d'actions (au moins 20 sociétés) de ce type est présenté comme une stratégie historiquement performante, s'appuyant sur les travaux de Graham et Schloss. La discussion met en avant la difficulté de prédire le point bas du pétrole, ce qui illustre les défis liés à la recherche de valeurs sous-évaluées dans des secteurs cycliques.

Enfin, l'accès à un outil de screening est suggéré pour faciliter la recherche d'entreprises répondant aux critères recherchés. La discussion souligne l'importance de l'analyse fondamentale pour identifier les opportunités d'investissement, même si la recherche de sociétés sous-évaluées peut être un point de départ intéressant.