Encore un krach sur le marché actions…

Le graph peut tout aussi bien (et c’est mon analyse) être la résultante d’un plus grand nombre d’acteurs utilisant la marge (notamment le retail ayant découvert les marchés en 2020 via les néo-courtiers et les CFD) sans qu’individuellement le taux de marge soit inquiétant

On ne doit pas lire les mêmes mots
Le graph a été posté avec le commentaire explicite :

On peut se demander s’il n’y aura pas plusieurs affaires type "Archegos" dans les 12-18 mois à venir.

sous-entendu : une telle augmentation de l’utilisation de marge pose un risque systémique ("affaires type Archegos) pour le marché d’actions, d’ailleurs les deux dernières phase de forte hausse ont immédiatement précédé un krach.

Mon avis est qu’on ne peut absolument rien prédire ni dire de ce type de graph sans avoir les données de contexte essentielles qui sont :

- quelle est la distribution de l’utilisation de la marge ?
- quel est le levier moyen et médian des utilisateurs de marge ?
- quelle proportion de valorisation des marchés cette masse de marge (ici nous n’avons qu’une évolution) représente-t-elle ?

Bonjour à tous,

Pour info, l’agence de notation Fitch publie régulièrement ses stats de taux de défauts sur les obligations et les crédits.

Ici, nous pouvons voir les chiffres pour l’Europe :

Europe’s High-Yield Default Rates to Peak in March; Forecast Revised



L’agence table sur un pic de défauts en mars avant une amélioration au courant de l’année 2021, et revoit ses prévisions 2022 pour un scénario moins terrible qu’initialement escompté.

Peut-être pourriez-vous commencer par nous en apporter votre vision.

S’il vous plait ?

Pour ma part, nous sommes juste à la croisée des chemins, il faut savoir arbitrer entre les actions de sociétés qui sont susceptibles d’en profiter (énergie, matières premières) et les autres.
Mais bon, quand ça dégringole d’un coup, souvent presque tout suit.
A moi de sortir le cash (et le caddie) graduellement à ce moment-là.

Mais si retour réel de l’inflation, ce qui n’est pas prouvé, une mauvaise stratégie consiste à ne pas être investi, puisque le cash perd de sa valeur… donc !

Ce qui peut relativiser mes belles paroles propos est que je suis souvent cash entre 25 et 30 % (parfois plus, parfois moins) de la partie de mon argent dédiée à l’investissement
Vu mon grand âge, je ne fais plus de versements sur cette partie de mon patrimoine, à moins d’un hypothétique évènement bien sûr.

Pour moi, l’avenir est toujours incertain, alors il faut gérer au quotidien en conséquence.
Tout en ayant un gros biais moyen/long terme.
Coool…
Désolé, cette réflexion n’est pas de moi, son auteur est un certain Mr William Higgons.

Dernière modification par Aigri (13/05/2021 09h52)

Michaels a écrit :

Bonjour à tous, comment percevez vous le retour de l’inflation?

Je me permets de remettre le lien vers ce post de Scipion8 qui apporte un éclairage très intéressant sur le sujet
Portefeuille d’actions de Scipion8 p.37

Je crois que j’aurais aissi pu poster dans cette discussion ce message (sur les équilibres, et les crises/crash) posté ailleurs.

Bonjour,

J’ai fait une erreur, j’ai corrigé le message.
Vous avez bien compris, inflation = hausse des taux = baisse de TLT
J’utilise beaucoup de future, mais attention à bien comprendre le produit avant de passer un ordre, il s’agit d’indice des prix, il n’y a pas de loyer derrière, donc c’est pour jouer la plus-value.

Je répondrais à votre message privé ce week-end.

Le mal est fait.

Les politiques anti-covid inutiles ont provoqué une impression monétaire sans précédent en une si courte période, inévitablement ça a réveillé le monstre de l’inflation pour le moment les dirigeants des banques centrales ferment les yeux mais bientôt ils ne pourront plus car le rang des gens affamés et sans avenir va grossir. Les nourrir et les calmer avec de l’argent imprimé c’est nourrir le monstre de l’inflation donc c’est grossir le problème.
Vous vous pensez à l’abris avec votre immobilier mais l’augmentation des taux est inévitable maintenant.
Avec l’argent imprimé les gens ont achetés au maximum de leurs possibilités des cryptos, de l’or de l’immobilier des matières premières des actions.
Aujourd’hui les excès sont presque partout donc quasi tout est surévalué.

Concernant l’immobilier si les taux passent de 1% à 5% un couple lambda perdra minimum 100 000 euros de capacité d’emprunt sans parler de tout les effets et biais négatifs auto-renforcants sur les assurances, la fiscalité, les garanties demandées etc d’un démarrage de crise.   
Je peu parier que la crise immo va s’amorcer avant 2023.

L’augmentation des taux et ce déraillement de l’offre et la demande va faire augmenter le nombre de faillite de société et faillite perso..

J’ai ma propre idée de ce qui peut me protéger de tout ça, on verra bien d’ici 2 à 3 ans.

Désolé pour le teasing c’est pas le but, j’ai rien à vendre.
Ce que je vais dire n’engage que moi.
La maison est en feu je suis avec vous dans la maison on ne peut pas sortir mais j’essaye juste de trouver une pièce plus résistante que les autres en attendant les pompiers.

J’essaye d’acheter même indirectement des actifs incorporels d’une grande valeurs pour pas chère rapportant dès aujourd’hui d’immenses cash-flow, de la propriété intellectuelle monétisable.
Des entreprises même endettées aux faibles coûts et avec un pouvoir de fixation des prix.
Des sociétés qui proposent des services que les gens ne peuvent se passer et peut  réglementés. Des services si importants que les gens préféreraient  moins manger qu’abandonner ces services .Et il y’a aussi des entreprises qui optimisent les échanges.

Plusieurs entreprises répondent à ces critères mais il faut les acheter pour pas chère et ça c’est encore plus compliqué.

Le tableau que je dresse est sombres désolé mais les gens ne couperont pas internet et le téléphone. Ils ne couperont pas non plus les réseaux sociaux, la télé-réalité et la fiction pour les faire rêver et vivre par procuration pendant qu’on supprime leurs perspectives et qu’ils ont de plus s’en plus de temps, beaucoup de budget avant cela vont sauter : vacances, vêtements etc
Ils vont encore plus boire de l’alcool fumer et manger des cochonneries le genre de chose qui rassurent quand tout devient inquiétant et il auront besoin des sociétés qui réduisent la frictions de leurs altercations virtuelles ou réelles.

Dernière modification par vbvaleur (05/06/2021 17h15)

Vous devez vous tromper de personne moi je suis full-invest.
Je n’ai pas peur et j’ai jamais été aussi enthousiaste.
Je constate la situation et je me laisse aller à quelques prédictions qui n’engagent que moi.