Encore un krach sur le marché actions…

Si vous regardez le S&P500 à partir des années 60, vous risquez d’avoir encore plus peur. Et à cette époque, il y avait de l’inflation, contrairement au Japon après 1990 (sans parler de l’effet devise, le yen ayant réguièrement augmenté VS dollar depuis des décennies).

Donc, oui, ça arrive. 10 ans, ce n’est pas long dans l’univers de l’investissement en actions…

L’inflation US est à 7,9% en février sur un an… Record depuis 1982.

La vague n’est pas encore arrivée. Les banques centrales vont devoir remontrer les taux progressivement et on aura une récession ou laisser filer l’inflation. Le quidam ne tolérera jamais une augmentation supplémentaires des prix de la vie courante. L’inflation ressentie (pas celle vendue par l’INSEE) est énorme.

C’est moi ou quoi ?

A 12h27, j’ai vu le CAC40 à 6460 , pour redescendre à 12h31 à 6360 ?

IH : est-ce que cela vaut vraiment la peine d’être mentionné ?

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Je tiens à signaler que pour l’instant, Poutine n’a pas joué une seule de ces cartes de rétorsion.
Je ne pense pas non plus qu’il s’attend à une levée des sanctions immédiate dès lors que la guerre sera fini, même si des accords ont été trouvé avec l’Ukraine.

Le pétrole et le gaz ont baissé (donc les revenus de la Russie aussi), Poutine a tout intérêt à remontrer des dents, pour le faire remonter, et envoyer de la volatilité sur les marchés.

Avoir une hausse fulgurante certes, mais au risque de perdre combien si un des acteurs politiques agitent les marchés.
La hausse d’hier est très inquiétante, on imagine pas combien cela pourrait descendre si la Russie laissait émaner ne serait ce qu’un doute sur la coupure de Gaz Nord Stream 1.

Ça aurait juste l’effet d’une bombe atomique de volatilité.

On n’entends plus personne se plaindre de la limite à 80 sur les nationales en effet!

Quand je dis qu’investir ou (désinvestir) en fonction de l’actualité N’est PAS la bonne façon de s’enrichir :



Et il n’a échappé à personne que c’est TOUJOURS la guerre en Ukraine.

Ce qui était pricé au début de la guerre, était la possibilité d’une escalade du conflit.

Mais maintenant il est acté que les autres pays n’entreront pas en guerre au côté de l’Ukraine.

Donc on est revenu à la narration habituelle : les hausses de taux de la FED pour contrer l’inflation.

Certes, mais en même temps ça fait + de 12 ans que je recommande la diversification géographique dans ses placements.

Il n’y a même pas besoin de guerre, il suffit de regarder l’historique du Nikkei pour comprendre pourquoi il ne faut pas mettre ses "œufs" dans le même pays.

Je pense qu’en fait l’objet du discours d’IH n’est pas de timer le marché mais de démontrer que chercher à justifier un point d’entrée ou de sortie selon les actualités est relativement vain quelles que soient les actualités d’ailleurs.
Ayant commencé mes premiers pas en bourse en juin 2007, et tout vendu début 2009, ça m’a servi de leçon !

Pour ma part mon portefeuille est composé de small et parfois très small caps françaises toutes, j’ai contemplé la chute faramineuse de mon portefeuille (le vendredi où le cac a fait   -5 pour cent j’ai fait  - 7 pour cent, gulp!).
Et aujourd’hui il est remonté encore plus haut qu’avant le début de la guerre, c’est à dire qu’il surperforme le cac.
Ce n’ est pas pour me vanter, c’est juste pour dire que si on regarde son portif et le marché collé à la vitre, on peut se faire peur. Tout le temps. Alors que si on a bien choisi ses titres, la valorisation du portefeuille s’en ressentira forcément.

Après on vit les vagues du marché mais ça c’est son irrationnalité.
D’ailleurs quand je lis que le marché a fait ceci ou cela à cause d’une nouvelle ou une autre, j’écoute surtout une justification a posteriori à certains mouvements : quand un titre n’est pas cher et que l’entreprise bosse bien, sauf catastrophe elle continue à vivre.
Quand un titre est trop cher et qu’en plus l’entreprise est mal gérée, on finira par le payer.
Tout le reste c’est des histoires qu’on se raconte, et dans le monde de la bourse qui semble si marqué par la rationalité, il me semble que quand même beaucoup de gens se racontent beaucoup d’histoires, l’humain détestant l’incertitude pourtant inhérente à la vie naturelle. Et le plus souvent se racontent des histoires sous couvert de rationalité, alors que la fonction de ces discours n’est en fait autre que pour se rassurer plus qu’autre chose, à mon avis.

Rah que c’est dur de ne pas laisser influencer sa pensée par la foule !

Il faudrait déjà s’assurer qu’ils n’ont pas de restriction les obligeant à rester investi à 95% sur les marchés avant d’écouter leur conseil.

Winter is coming ?
C’est le printemps. Les arbres se couvrent de fleurs et les insectes bourdonnent, bref rien que de très normal.
Il me semble que c’est un peu la même chose pour la finance et il se pourrait que l’hiver (précipité par l’ours Poutine) s’annonce si je m’en réfère aux cycles tels qu’évoqués ici ; https://blocnotesdeleco.banque-france.f … racyclique

Seul gros problème à propos de cette note d’information, j’ai bien peur que le coussin contracyclique cité n’ait déjà été employé pour la crise Covid non ?

Pour appuyer mon propos en ce qui concerne un hiver supposé je dirais que, en ce qui concerne les indices :
-    Je n’aimerais pas que cette courbe descende encore (en gris les récessions)


Source https://fred.stlouisfed.org/series/T10Y2Y/
-    Le Schiller est très haut


Source https://www.gurufocus.com/economic_indi … shiller-pe

-    L’inflation est au plus haut un peu partout dans le monde.
A ce sujet, je m’attendais à ce que Powell remonte un peu les taux en septembre et, en les remontant plus tard, ça me semblait déjà difficilement contenable. Alors avec la guerre, il sera, à mon avis, impossible de sacrifier le bon peuple aux gémonies de l’inflation : conséquente hausse des taux obligatoires probable, non ?

-    Le Covid, que l’on avait un peu vite oublié refait surface et compromet (entre autre) les approvisionnements depuis la Chine.

Ces propos ne sauraient en aucun cas être une analyse : je suis néophyte comme l’atteste ma réputation et l’emploi du conditionnel un peu partout dans ce message. Il s’agit d’une requête auprès des experts ici présents : qu’en pensez-vous ?

Edit suite à la 1ère réponse : je suis en phase d’observation avant investissement à LT en DCA avec, pour l’instant, la quasi-totalité mes économies dans une AV composée essentiellement d’obligations indexées sur l’inflation. Je suis donc relativement serein. Vos réponses serviront à mon éducation financière (et peut-être à celle d’autres personnes)

Dernière modification par Lamat (25/03/2022 22h55)

En cherchant un peu sur le net on trouve pas mal de modèles basé sur macro/momentum/volatilité qui battent un DCA ou B&H sur ETF World.

Il serait bien de toujours remettre la performance par rapport à la volatilité et au risque.
Imaginez un modèle qui évite les crack et perd 3 points de performance par an, perso je le prend, et les 3 points perdu sur les 10 en moyennes, je les récupère en investissant 10/7=1.42x de plus, et en dormant plus facilement la nuit.

La vérité qu’on voit sur tout les plateaux télé aussi bien fr us ch ou uk, c’est que les gérants ne disent jamais mot pour mot qu’ils sont obliger de rester investi à quasi 100% sur les marchés qu’importe la situation, et par conséquent, ils prônent le DCA , le TINA (there is no alternative) , à dire qu’il y à des tonnes d’alternatives, mais comme la plupart des gens n’ont pas le temps de chercher trop loin, tout le monde se donne cette fausse croyance car c’est plus facile, ca donne une discipline et évite de faire quelque chose sans colonne vertébrale.

Mais l’hypocrisie des gérants de fonds me dégoute au plus au point "nous sommes en guerre, l’énergie est cher, l’inflation est au plus au point, les prévisions vont être revu à la baisse mais TINA , sinon c’est livret A"

Pour mémoire.

Voyez où est le CAC aujourd’hui : 6800 points.

Et comment doit on interpréter ce message? J’ai bien compris qu’il ne s’agit pas de stigmatiser spécifiquement Priority, mais tous ceux qui pensent comme lui ont donc fondamentalement tort?

Que les marchés évoluent dans un sens ou dans l’autre, j’ai l’impression qu’il y a toujours quelqu’un pour vous rappeler que vous n’avez rien compris selon que votre thèse s’est réalisée ou non..

Comme vous le rappelez très justement…cela ne fait que 23 jours..

J’ai la faiblesse de penser qu’il est encore un peu tot pour crier victoire comme il était un peu tot pour croire que les marchés allaient s’écrouler il y a quelques semaines..

Bien à vous,

Dernière modification par Selden (29/03/2022 19h02)