Newsletter de l’IH #365

Votez pour votre courtier/banque/SCPI/service préféré en 2022 !

OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH

Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.

Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.

Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.

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NEWSLETTER BOURSIÈRE #365 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon

06/01/2022 -- 365
Souscripteurs : 5676 | s'abonner | version en ligne | archives
Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de janvier 2022

"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon

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SOMMAIRE
o Best of récent des forums
o Edito et Suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités

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o Best of récent des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :

SCPI/OPCI et immobilier en direct :

Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :

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o Edito & Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Bonjour à toutes et à tous, et bonne année 2022,

Comme l'année dernière, je vous invite à "voter" pour les différents courtiers/banques/SCPI/services/etc. que vous recommanderiez à un proche en 2022.

J'ai volontairement remis à zéro les sondages 2021, car une notation désuète n'est pas très utile, voire injuste pour les services qui se sont améliorés.

La liste n'est pas exhaustive, mais basée sur les discussions les plus populaires sur nos forums.

Pour voter, il suffit d'être connecté aux forums et cliquer sur les dicussions qui vous intéressent, vous aurez alors accès au sondage correspondant :

Fonds fermés
- Pershing Square
- Third Point Offshore Investors

Banques/Courtiers/Services financiers
- Bourse Direct
- Interactive Brokers
- Saxo Banque
- ING Direct
- Bforbank
- Fortuneo
- Lynx Broker
- Degiro
- Boursorama Banque
- Martin Maurel
- Trade Republic
- Invest Store Intégral
- BUX Zero
- TradeStation
- Firstrade Securities
- XTB
- Revolut Banque
- Finary

Assurances-vies
- Meilleur Taux Placement
- Yomoni
- Nalo Patrimoine
- Futura Vie
- Linxea

Services immobilier/SCPI
- Moniwan
- Homunity
- Louve Invest
- Jedeclaremonmeuble.com

SCPI/SCI
- Vendôme Régions
- Pierre Plus
- Corum Origin
- Eurion
- Neo
- Primopierre
- Pierval Santé
- Efimmo
- Eurovalys
- Epargne Pierre
- Corum XL
- Ficommerce
- PF Opportunité
- Rivoli Avenir Patrimoine
- Cristal Rente
- Selectinvest 1
- PrimoFamily
- Sofipierre
- Viagénérations
- Iroko Zen
- la SCI Capimmo
- LF Europimmo
- Kyaneos Pierre
- LF Opportunité Immo
- Altixia Cadence XII
- Europe Invest
- PF Hospitalité Europe
- PFO2
- Actipierre Europe
- Epsilon 360°
- Novapierre Résidentiel
- Cap Foncières et Territoires
- LF Avenir Santé
- Primovie
- SC Novaxia R
- Activimmo
- Grand Paris Résidentiels
- Epargne Foncière
- Coeur d'Europe
- Immorente
- Novapierre Allemagne
- Aestiam Pierre Rendement
- Atlantique Pierre 1
- Interpierre Europe Centrale
- Interpierre
- PF Grand Paris
- Le Patrimoine Foncier
- Aestiam Placement Pierre
- Coeur de Régions

Cryptoactifs
- Binance
- Coinbase
- Pi Network
- Crypto.com

Partenariat pour l'achat de SCPI avec un bonus commercial

Si vous voulez acheter des SCPI à crédit ou au comptant dans des conditions très avantageuses, lisez ce message.

Portez-vous bien et à dans quinze jours,

-Philippe (cliquez ici pour laisser un commentaire)

Portefeuille d'actions au 6 janvier 2022 :

Publication de mon reporting annuel 2021 : la progression du portefeuille a été un stupéfiant +43,8% (dont quelques pourcents liés aux chèques ARCP), mais à nuancer car l'année 2020 avait été très mauvaise (-16,5%).

Cette dernière quinzaine, j'ai légèrement renforcé Euronext, le holding familial suédois Lundbergföretagen et le fonds fermé Third Point Investors.

J'ai aussi allégé Pfizer et Nutrien : avec leur forte progression boursière en 2021, ses lignes étaient devenues un peu trop grosses à mon goût dans mon portefeuille.

Vous constaterez que malgré une valorisation de presque 700 k€, le montant des dividendes vivote assez loin de mon objectif de 2 SMIC mensuels.

C'est qu'aujourd'hui, cet objectif n'est plus ma priorité, ce serait même le contraire. Depuis huit ans de retraite précoce, j'ai une bonne visibilité sur mes dépenses, une certaine visibilité sur les rentrées (revenus hors portefeuille boursier) : et chaque mois je gagne toujours plus que ce que je ne dépense. Il faut dire qu'entre temps je me suis installé avec ma femme, et certaines dépenses sont mutualisées, ce qui abaisse encore le seuil de dépenses mensuelles.

J'ai mis le temps, mais j'ai enfin "compris" que si percevoir des dividendes est rassurant voire grisant, cela entraîne aussi des tas d'impôts supplémentaires, et avoir un revenu fiscal de référence élevé vous fait systématiquement passer dans la mauvaise catégorie (la catégorie des truffes qui continuent à payer la taxe d'habitation, et qui ont eu à payer la taxe Puma).

Tout ça pour qu'au final l'argent des impôts/taxes soit régulièrement dilapidé ("quoiqu'il en coûte"), et en prime être "couvert de merde" par notre Président, alors que je suis collecteur net pour la sécurité sociale de plusieurs milliers, voir dizaine de milliers d'euros chaque année depuis plus de vingt ans.

Bref, je pourrais liquider mon portefeuille d'actions et tout réinvestir sur Realty Income et Vici Properties, qui offrent des dividendes relativement élevés et solides, et augmenter ainsi significativement les dividendes boursiers encaissés.

Mais, dans ma situation actuelle, il est plus pertinent de viser prioritairement l'accroissement du patrimoine et sa résilience, que l'accroissement des flux de revenus : je ne suis pas devenu "anti-dividende" pour autant, mais chercher leur maximisation est simplement, fiscalement déraisonnable.

Calendrier des dividendes bruts associés :

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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée et simplifiée s'inspire du rapport boursier IH Score, qui met en exergue les actions européennes et américaines supposées les plus solides et rentables :

---------> EUROPE : grosses capitalisations

large-cap INDUSTRIE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Knorr-Bremse | DE | 14 | 20,0 | 0,8 | 1,7% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

---------> EUROPE : moyennes capitalisations

mid-cap SOINS DE SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Grifols | ES | 9 | 14,7 | 0,2 | 2,2% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

---------> AMÉRIQUE : grosses capitalisations

large-cap INDUSTRIE
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Rollins | US | 14 | 39,4 | 0,6 | 1,2% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 1%, PE ≥ 0, ROE ≥ 10%
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
4) cours proche du +bas à 52 semaines

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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée et simplifiée s'inspire du rapport boursier REIT et infrastructures, qui synthétise les données boursières d'environ 450 foncières cotées européennes, américaines et sociétés d'infrastructures.

Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :

BUREAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Equity Commonwealth      | US |     3 | 145,9 | 0,3 | 10,7% | T |
Inovalis REIT            | CA |   0,2 |   8,4 | 1,5 | 8,6% | M |
Office Properties Incom | US |     1 | -22,6 | 1,2 | 8,5% | T |
True North Commercial R | CA |   0,5 | 16,1 | 1,4 | 8,0% | M |
Slate Office REIT        | CA |   0,2 |   8,6 | 1,3 | 8,0% | M |
Regional REIT            | UK |   0,6 | 13,3 | 0,9 | 6,8% | T |
Mack-Cali Realty         | US |     1 | -32,4 | 1,0 | 6,2% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Klépierre                | FR |     6 | 113,1 | 2,0 | 10,1% | S |
Unibail-Rodamco-Westfie | NL |     9 | 42,6 | 2,4 | 8,9% | S |
Carmila                  | FR |     2 | 335,8 | 2,0 | 7,2% | A |
SmartCentres REIT        | CA |     4 | 18,1 | 1,2 | 5,8% | M |
Spirit Realty Capital    | US |     5 | 17,7 | 1,3 | 5,3% | T |
Choice Properties REIT   | CA |     3 | 13,4 | 0,6 | 4,9% | M |
CT REIT                  | CA |     3 | 11,3 | 1,0 | 4,9% | M |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Dream Industrial REIT    | CA |     3 |   9,8 | 1,0 | 4,1% | M |
STAG Industrial          | US |     7 | 19,4 | 0,9 | 3,1% | M |
Granite REIT             | CA |     5 |   6,1 | 0,8 | 2,9% | M |
Castellum                | SE |     8 | 11,5 | 0,5 | 2,8% | S |
Americold REIT           | US |     8 | 36,6 | 0,2 | 2,7% | T |
Tritax Big Box REIT      | UK |     5 |     - | 0,7 | 2,6% | T |
Summit Industrial Incom | CA |     3 |   4,5 | 0,9 | 2,5% | M |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

SANTÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Omega Healthcare Invest | US |     6 | 11,6 | 0,9 | 8,9% | T |
Sabra Health Care REIT   | US |     3 | 23,2 | 1,4 | 8,4% | T |
National Health Investo | US |     2 | 13,8 | 1,0 | 6,1% | T |
NorthWest Healthcare Pr | CA |     2 |   6,9 | 0,8 | 5,8% | M |
Physicians REIT          | US |     4 | 19,4 | 0,8 | 4,9% | T |
Medical Properties Trus | US |    12 | 18,0 | 0,6 | 4,8% | T |
Assura                   | UK |     2 | 19,2 |    - | 4,2% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

RÉSIDENTIEL
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Broadstone Net Lease     | US |     4 | 19,5 |    - | 4,3% | T |
Grand City Properties    | DE |     3 | 11,9 | 0,4 | 3,9% | A |
American Campus Communi | US |     7 | 28,8 | 1,0 | 3,3% | T |
Apartment Income REIT    | US |     8 | 23,0 | 0,5 | 3,2% | T |
Equity Residential       | US |    30 | 18,5 | 0,8 | 2,7% | T |
AvalonBay Communities    | US |    31 | 21,3 | 1,0 | 2,5% | T |
UDR                      | US |    16 | 27,1 | 0,7 | 2,4% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

DIVERSIFIÉ
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Icade                    | FR |     5 |   4,9 | 1,4 | 6,3% | S |
Altarea                  | FR |     3 | 63,5 | 1,4 | 5,5% | A |
W. P. Carey              | US |    13 | 17,8 | 0,8 | 5,2% | T |
Covivio                  | FR |     7 | 15,5 | 1,5 | 5,0% | A |
Crombie REIT             | CA |     2 | 20,0 | 0,8 | 4,9% | M |
Nexity                   | FR |     2 |   4,4 | 1,3 | 4,8% | A |
MERLIN Properties        | ES |     5 | 31,2 | 1,6 | 4,6% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
EPR Properties           | US |     3 | 17,7 | 1,8 | 6,2% | T |
Gaming and Leisure Prop | US |    11 | 15,0 | 1,0 | 5,5% | T |
MGM Growth Properties    | US |     6 | 11,7 | 0,9 | 5,2% | T |
Iron Mountain            | US |    12 | 13,2 | 0,8 | 4,9% | T |
VICI Properties          | US |    17 | 15,4 | 1,1 | 4,8% | T |
Uniti Group              | US |     3 | 10,4 | 1,1 | 4,5% | T |
Lamar Advertising        | US |    10 | 20,6 | 1,4 | 3,3% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) large-cap et mid-cap
3) tri par secteur et rdt%
4) 7 premières positions

voir la liste complète des foncières cotées

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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.

Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :

S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Enagás                   | ES |     5 | 14,9 | 0,6 | 8,4% | S |
British American Tobacc | UK |    76 |   7,7 | 0,7 | 7,9% | T |
Skandinaviska Enskilda   | SE |    27 | 11,8 | 1,1 | 6,4% | A |
Red Eléctrica            | ES |    10 | 14,7 | 0,3 | 5,3% | S |
BAE Systems              | UK |    21 | 11,1 | 1,0 | 4,4% | T |
Whitbread                | UK |     8 | 34,5 | 1,2 | 4,0% | S |
Novartis                 | CH |   174 | 12,2 | 0,5 | 3,7% | A |
NEXT                     | UK |    13 | 14,1 | 1,3 | 3,7% | S |
Unilever                 | NL |   121 | 18,1 | 0,2 | 3,6% | T |
Unilever                 | UK |   122 | 18,1 | 0,2 | 3,6% | T |
Sanofi                   | FR |   111 | 12,1 | 0,5 | 3,6% | A |
Johnson Matthey          | UK |     5 |   9,8 | 1,3 | 3,5% | S |
Groupe Bruxelles Lamber | BE |    15 | 19,2 | 0,9 | 2,5% | A |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
AT&T                     | US |   162 |   7,0 | 0,7 | 8,2% | T |
Exxon Mobil              | US |   238 | 11,0 | 1,3 | 5,5% | T |
International Business   | US |   108 | 10,9 | 1,1 | 4,8% | T |
Chevron                  | US |   203 | 12,0 | 1,3 | 4,5% | T |
AbbVie                   | US |   212 |   9,0 | 0,8 | 4,2% | T |
Realty Income            | US |    36 | 39,5 | 0,8 | 4,2% | M |
Leggett & Platt          | US |     5 | 10,1 | 1,5 | 4,1% | T |
Amcor                    | US |    16 | 14,4 | 0,4 | 4,0% | T |
People's United Financi | US |     7 | 13,4 | 1,1 | 4,0% | T |
Cardinal Health          | US |    13 |   8,6 | 1,0 | 3,8% | T |
Consolidated Edison      | US |    27 | 18,3 | 0,2 | 3,6% | T |
Walgreens Boots Allianc | US |    41 | 10,1 | 0,5 | 3,6% | T |
Franklin Resources       | US |    15 |   9,4 | 1,2 | 3,5% | T |
3M                       | US |    92 | 17,1 | 1,0 | 3,3% | T |
Kimberly-Clark           | US |    42 | 18,7 | 0,5 | 3,2% | T |
Federal Realty Investme | US |     9 | 53,8 | 1,1 | 3,1% | T |
The Coca-Cola            | US |   232 | 22,9 | 0,7 | 2,8% | T |
V.F.                     | US |    26 | 20,5 | 1,5 | 2,7% | T |
The Clorox               | US |    19 | 31,6 | 0,2 | 2,7% | T |
Atmos Energy             | US |    12 | 17,6 | 0,5 | 2,6% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) rdt% ≥ 2,5%
3) tri par rdt%

voir tous les aristocrates européens et américains

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o Sélection d'actions des gérants
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Cette sélection automatisée et simplifiée s'inspire du rapport boursier Gérants, qui met en exergue les entreprises cotées les plus sélectionnées parmi environ 90 fonds (dont immobilier et infrastructures) étoilés Morningstar.

Les actions appartenant au Top 25 d'au moins 5 fonds sont listées :

ACTIONS EUROPÉENNES
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Roche Holding            | CH |   313 | 19,4 | 0,3 | 2,3% | A |
Vonovia                  | DE |    38 | 19,1 | 0,4 | 3,2% | A |
SEGRO                    | UK |    20 | 48,5 | 0,5 | 1,6% | S |
Adyen                    | NL |    71 | 122,0 | 1,1 |     - | A |
ASML Holding N.V.        | NL |   290 | 40,7 | 0,9 | 0,5% | S |
Nestlé                   | CH |   333 | 26,3 | 0,2 | 2,1% | A |
Cellnex Telecom          | ES |    32 | 196,1 | 0,2 | 0,1% | S |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

ACTIONS AMÉRICAINES
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+
Alphabet                 | US | 1695 | 26,4 | 1,1 |     - | T |
Microsoft                | US | 2184 | 37,5 | 0,9 | 0,7% | T |
Amazon.com               | US | 1502 | 53,8 | 1,1 |     - | T |
Apple                    | US | 2576 | 32,1 | 1,2 | 0,5% | T |
Meta Platforms           | US |   828 | 22,6 | 1,3 |     - | T |
Prologis                 | US |   108 | 85,5 | 0,8 | 1,5% | T |
Visa                     | US |   414 | 29,9 | 1,0 | 0,7% | T |
NVIDIA                   | US |   645 | 58,8 | 1,4 | 0,1% | T |
Mastercard               | US |   322 | 33,0 | 1,1 | 0,5% | T |
Sun Communities          | US |    21 | 78,7 | 0,6 | 1,6% | T |
Welltower                | US |    34 | 55,9 | 1,0 | 2,9% | T |
Equinix                  | US |    65 | 92,6 | 0,4 | 1,4% | T |
UnitedHealth Group       | US |   418 | 22,1 | 0,8 | 1,2% | T |
Eli Lilly                | US |   230 | 28,7 | 0,3 | 1,4% | T |
JPMorgan Chase           | US |   423 | 13,4 | 1,1 | 2,5% | T |
Shopify                  | US |   135 | 277,8 | 1,5 |     - | T |
Adobe                    | US |   233 | 39,7 | 1,1 |     - | T |
Simon Property Group     | US |    47 | 23,4 | 1,5 | 4,1% | T |
Thermo Fisher Scientifi | US |   225 | 30,2 | 0,7 | 0,2% | T |
Extra Space Storage      | US |    26 | 38,3 | 0,3 | 2,3% | T |
American Tower           | US |   115 | 47,6 | 0,3 | 1,9% | T |
Danaher                  | US |   200 | 31,7 | 0,7 | 0,3% | T |
Johnson & Johnson        | US |   399 | 15,9 | 0,7 | 2,5% | T |
Cisco Systems            | US |   228 | 17,2 | 0,9 | 2,3% | T |
Texas Instruments        | US |   156 | 23,4 | 0,9 | 2,4% | T |
ASML Holding N.V.        | US |   280 | 40,8 | 0,9 | 0,5% | T |
Invitation Homes         | US |    23 | 69,0 | 0,9 | 1,5% | T |
Digital REIT             | US |    44 | 98,0 | 0,2 | 2,7% | T |
NextEra Energy           | US |   157 | 32,8 | 0,3 | 1,7% | T |
Accenture                | US |   237 | 37,3 | 1,1 | 0,9% | T |
Sea                      | US |    98 |     - | 1,3 |     - | T |
Tesla                    | US | 1021 | 122,0 | 2,0 |     - | T |
UDR                      | US |    16 | 222,2 | 0,7 | 2,4% | T |
Essex Property Trust     | US |    20 | 62,1 | 0,7 | 2,4% | T |
Crown Castle Internatio | US |    79 | 57,1 | 0,4 | 2,8% | T |
Bank of America          | US |   334 | 14,0 | 1,5 | 1,8% | T |
The Procter & Gamble     | US |   351 | 26,2 | 0,4 | 2,1% | T |
-------------------------+----+-------+-------+------+-------+---+

Méthodologie de construction des listes :
1) env. 90 fonds US, investissant globalement
2) analyse des 25 premières positions
3) actions présentes dans le Top 25 d'au moins 10 fonds
4) tri par nbr de sélection

voir toutes les positions et classements

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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :

----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises         | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD         | 1,13 | 1,12 | 1,23 | --▮------------------ |
EUR/GBP         | 0,84 | 0,83 | 0,87 | ▮-------------------- |
EUR/CAD         | 1,45 | 1,42 | 1,54 | -----▮--------------- |
EUR/CHF         | 1,04 | 1,03 | 1,11 | -▮------------------- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+

voir l'évolution des devises

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o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :

----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays            | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
États-Unis      |   0,9 |   1,5 |   1,7 |   2,1 || 0,87 | 0,38 |
Allemagne       | -0,6 | -0,4 | -0,1 |   0,3 || 0,53 | 0,35 |
France          | -0,7 | -0,3 |   0,2 |   1,0 || 0,89 | 0,75 |
Italie          | -0,1 |   0,4 |   1,3 |   2,1 || 1,36 | 0,82 |
Royaume-Uni     |   0,8 |   0,9 |   1,1 |   1,2 || 0,33 | 0,12 |
Japon           | -0,1 | -0,1 |   0,1 |   0,7 || 0,20 | 0,60 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+

voir le graphique complet de la courbe des taux

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o Copyright et responsabilités
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