Newsletter de l’IH #270
OBJECTIF DE LA NEWSLETTER DE L’IH
Cette newsletter gratuite partage mes idées et réflexions sur l’investissement dans des actions de sociétés cotées en bourse.
Ponctuellement, d’autres sujets sont abordés, autour de la gestion de patrimoine ou du développement personnel.
Toutes les newsletters envoyées depuis sa création en 2012 sont disponibles ici.
NEWSLETTER #270 DE L'INVESTISSEUR HEUREUX
Editeur : Philippe Proudhon
24/11/2017 -- 270
Souscripteurs : env. 3600 | s'abonner
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Portefeuille de Philippe Proudhon : reporting de novembre 2017
"Achetez seulement des actions dont vous serez heureux si le cours baisse de 50% [afin de renforcer à vil prix]." - Philippe Proudhon
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SOMMAIRE
o Best of hebdomadaire des forums
o Suivi de mon portefeuille
o Plus bas à un an
o Foncières cotées
o Aristocrates des dividendes
o Meilleurs fonds/gérants
o Parités des devises
o Taux des emprunts souverains
o Copyright et responsabilités
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o Best of hebdomadaire des forums des investisseurs heureux
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Actions, obligations, monétaire et foncières cotées :
- Carbios : une biotech écologique
- Initiés : suivre les achats des insiders pour gagner en bourse ?
- Les actions sont-elles chères : comment évaluer un marché actions ?
- Delfingen Industry : une équipementier automobile avec des valeurs
- Passat : buche de ramonage et vente assistée par l'image
- Precia : une wide-moat small cap française ?
- Courrier de mise en garde de la MACSF suite à un arbitrage vers le fonds euros !
- Technicolor : opportunité ou piège à valeur ?
SCPI/OPCI et immobilier en direct :
- Dispositif Pinel en y logeant un ascendant : une bonne idée ?
- Vente d'un bien immobilier et remboursement anticipé du prêt ?
- Investissements immobiliers à Saint-Etienne ?
- Opérations d'achat et revente successives sur sa Résidence Principale ?
- Pétition contre l'acharnement fiscal et réglementaire sur les propriétaires immobiliers
- Bulle des SCPI : y a-t-il une bulle sur les SCPI ?
- LIVRE - L'investissement immobilier locatif intelligent
- LMNP : ventilation du coût entre mur et terrain pour le calcul de l'amortissement ?
Stratégies de placement et optimisations fiscales/bancaires :
- Assurance vie d'un grand-parent et parent décédé : quel abattement ?
- Démembrement d'actifs financiers (livrets, PEL…) : que représente la nue-propriété ?
- Formulaire 5000/5002 après un rachat sur assurance vie ?
- PEL : résiliation contrainte d'un PEL au plafond ?
- Saxo Banque : problème sur le versement des dividendes ?
- Lynx : vos avis sur le courtier bourse Lynx ?
- Avance sur Titres Boursorama (crédit lombard à 1,25%) pour acheter des actions ?
- Choix d'un courtier/banque en ligne : comment choisir avec les offres spéciales ?
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o Suivi de mon portefeuille d'actions et foncières cotées
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Bonjour,
Il y maintenant presque neuf ans que le site de l'investisseur heureux existe et que j'ai écrit le livre Rentier en dix ans, pour le compte de la maison d'édition Edouard Valys, qui avait repéré mon blog à l'époque.
Le livre se voulait intemporel, et reste parfaitement d'actualité.
Pour autant, il pourrait s'enrichir de mon expérience depuis lors et de celles des milliers d'échanges qui ont eu lieu depuis sur les forums de l'IH.
L'anniversaire dans quelques jours de mes quatres années comme [semi-]retraité précoce est une occasion supplémentaire de cette mise à jour.
Commençons par le premier chapitre :
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PARTIE 1 - CHAPITRE 1 - Genèse du projet
Ce chapitre traitait de mes motivations ou des motivations pour souhaiter "devenir rentier".
Avec l'expérience, la réalité est que la majorité des gens, même qui le souhaiteraient et s'investiraient pour, ne deviendront pas rentier, pour plusieurs raisons :
Premièrement, si un célibataire peut se contenter d'une rente "modeste" autour de 2000 € mensuel et d'un patrimoine de 600-800 k€, il en va différemment d'un père/mère avec des enfants dont il faudra financer les études universitaires. La rente nécessaire pour sécuriser durablement sa famille est autrement plus conséquente et rend le processus encore plus difficile.
Deuxièmement, le système de retraite actuel pénalise les retraités précoces et il est désavantageux de partir en retraite trop "tôt" : vous aurez cotisé pour ne rien toucher ou peu. Ce point peut toutefois être contourné en devenant "salarié" de sa propre société d'investissement, pour continuer à cotiser et avec l'avantage également de conserver une couverture sociale "standard".
Troisièmement, à nouveau dans un contexte familial, il peut s'avérer difficile d'être retraité précoce avec des enfants et si votre conjoint travaille. Vous serez père ou mère au foyer et pouvez vous sentir socialement isolé et finalement trouver votre vie moins enrichissante que quand vous travailliez (le cas c'est présenté sur nos forums d'un commercial qui regrettait le contact avec ses clients et est reparti travailler).
Est-ce à dire qu'il faut complètement abandonner le projet de "devenir rentier" et que ce livre perd son essence ?
Au contraire.
D'une part, le projet de "devenir rentier", ou plus réaliste, de générer un complément de revenu pour sécuriser sa retraite ou travailler moins (à mi-temps ou au 4/5e sans perte de train de vie) va vous forcer à vous préoccuper de votre patrimoine, de votre épargne et à leur optimisation.
Avec un système de retraite par répartition déresponsabilisant et l'absence de fonds de pension, avec un héritage culturel judéo-chrétien ou encore d'une éducation financière limitée, les Français sont particulièrement peu sensibilisés et incompétents à ce sujet, se limitant aux "conseils" de leur banquier et échouant à comprendre des calculs de pourcentage basiques ou le rôle des marchés boursiers.
Et d'autre part, la majorité de gens, ce n'est pas la totalité : nos forums rapportent également un certain nombre d'exemples de retraites précoces réussies et heureuses.
Dans quinze jours : PARTIE 1 - CHAPITRE 1 - Votre objectif
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Côté portefeuille, à part les mauvaises nouvelles qui s'accumulent sur l'électricien/gazier britannique Centrica (quand ce n'est pas le gouvernement UK qui veut réguler ces tarifs, ce sont les clients qui partent à la concurrence), rien à signaler.
Excellent week-end à vous,
- Philippe
Pour rappel, le suivi de mon portefeuille est réalisé avec XlsPortfolio et les titres sont détenus chez Binck.
Portefeuille au 24/11/2017 :
Calendrier des dividendes bruts associés :
Evolution de la performance dividendes nets réinvestis :
(le graphique est mis à jour le 1er de chaque mois)
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o Actions intéressantes sur leur plus bas à un an
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Cette sélection automatisée s'inspire d'une partie des filtres du livre Investir dans les entreprises extraordinaires :
[légende : société | industrie | cap | rdt% ]
---------> EUROPE : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Imperial Brands | Tobacco | 33,7 | 5,5 |
Reckitt Benckiser Group | Household Products | 50,7 | 2,5 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Industria de Diseno Tex | Specialty Apparel Store | 91,2 | 2,3 |
Hennes & Mauritz | Specialty Apparel Store | 28,0 | 5,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES FINANCIERS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Swedbank | Banks | 22,4 | 6,8 |
Svenska Handelsbanken | Banks | 22,1 | 4,4 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap INDUSTRIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
BAE Systems | Defense Primes | 19,4 | 4,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
SSE | Power Generation | 15,5 | 6,8 |
National Grid | Utility Networks | 33,0 | 5,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> EUROPE : moyennes capitalisations
mid-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
J Sainsbury | Food & Drug Stores | 5,6 | 4,2 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
ISS | Building Maintenance Se | 5,9 | 5,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
SES | Telecom Carriers | 5,7 | 10,8 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : grosses capitalisations
large-cap CONSOMMATION DE BASE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Campbell Soup | Packaged Food | 11,8 | 3,0 |
Molson Coors Brewing | Beverages | 15,4 | 2,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap ENERGIE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Kinder Morgan | Midstream - Oil & Gas | 32,2 | 2,9 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SANTÉ
------------------------+-------------------------+-------+------+
Merck | Large Pharma | 125,0 | 3,5 |
Cardinal Health | Health Care Supply Chai | 15,1 | 3,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
CenturyLink | Telecom Carriers | 12,9 | 15,1 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
large-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
Korea Electric Power | Utility Networks | 18,7 | 5,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> AMERIQUES : moyennes capitalisations
mid-cap CONSO. DISCRÉTIONNAIRE
------------------------+-------------------------+-------+------+
Hanesbrands | Apparel, Footwear & Acc | 6,1 | 3,0 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
mid-cap SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
------------------------+-------------------------+-------+------+
SCANA | Integrated Utilities | 5,2 | 5,6 |
Black Hills | Integrated Utilities | 2,6 | 3,3 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
---------> ASIE/PACIFIQUE : grosses capitalisations
large-cap TÉLÉCOMMUNICATION
------------------------+-------------------------+-------+------+
Telstra | Telecom Carriers | 26,5 | 12,7 |
------------------------+-------------------------+-------+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) rdt% ≥ 2% et résultat net sur douze mois glissants positif
3) large-cap : cap ≥ 10 Md€ et bêta < 1
mid-cap : cap ≥ 2 Md€ et bêta < 0,8
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o Foncières cotées
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les plus importantes foncières cotées.
Consultez le livre Investir dans l'immobilier d'entreprise pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
BUREAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Suntec REIT | SGP | 3,3 | 5,1 | Annuel |
Piedmont Office Realty Trust | USA | 2,4 | 4,2 | Trimestriel |
Champion REIT | HKG | 3,6 | 4,2 | Semestriel |
Brandywine Realty Trust | USA | 2,6 | 3,7 | Trimestriel |
Allied Properties REIT | CAN | 2,6 | 3,7 | Mensuel |
Columbia Property Trust | USA | 2,3 | 3,6 | Trimestriel |
Corporate Office Properties Tr | USA | 2,6 | 3,6 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
COMMERCES ET CENTRES COMMERCIAUX
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DDR | USA | 2,5 | 9,5 | Trimestriel |
Spirit Realty Capital | USA | 3,4 | 8,4 | Trimestriel |
Select Income REIT | USA | 2,2 | 7,5 | Trimestriel |
Intu Properties | GBR | 3,1 | 6,9 | Semestriel |
Vicinity Centres | AUS | 7,0 | 6,2 | Annuel |
Brixmor Property Group | USA | 4,6 | 6,1 | Trimestriel |
Kimco Realty | USA | 6,7 | 6,0 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
LOGISTIQUE ET INDUSTRIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Ascendas REIT | SGP | 4,9 | 6,0 | Semestriel |
Mapletree Industrial Trust | SGP | 2,5 | 5,6 | Trimestriel |
Mapletree Logistics Trust | SGP | 2,5 | 5,6 | Annuel |
STAG Industrial | USA | 2,3 | 5,0 | Mensuel |
Warehouses De Pauw CVA | BE | 2,0 | 4,6 | Semestriel |
EastGroup Properties | USA | 2,7 | 2,7 | Trimestriel |
First Industrial Realty Trust | USA | 3,3 | 2,6 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
SANTÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Omega Healthcare Investors | USA | 4,5 | 9,6 | Trimestriel |
Sabra Health Care REIT | USA | 2,9 | 9,4 | Trimestriel |
Senior Housing Properties Trus | USA | 4,7 | 7,1 | Trimestriel |
Medical Properties Trust | USA | 4,2 | 7,1 | Trimestriel |
HCP | USA | 10,6 | 5,5 | Trimestriel |
Physicians Realty Trust | USA | 2,8 | 5,1 | Trimestriel |
National Health Investors | USA | 2,7 | 5,0 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
RÉSIDENTIEL
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Education Realty Trust | USA | 2,4 | 4,3 | Trimestriel |
American Campus Communities | USA | 4,9 | 4,1 | Trimestriel |
Canadian Apartment Properties | CAN | 3,4 | 3,5 | Mensuel |
Mid-America Apartment Communit | USA | 10,0 | 3,3 | Trimestriel |
Apartment Investment & Managem | USA | 5,9 | 3,2 | Trimestriel |
Camden Property Trust | USA | 7,3 | 3,2 | Trimestriel |
UDR | USA | 8,9 | 3,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERSIFIÉ
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
NorthStar Realty Finance | USA | 2,8 | 9,8 | Trimestriel |
VEREIT | USA | 6,6 | 6,8 | Trimestriel |
Lexington Realty Trust | USA | 2,1 | 6,7 | Trimestriel |
H&R REIT | CAN | 4,1 | 6,5 | Mensuel |
Mapletree Greater China Commer | SGP | 2,1 | 6,4 | Annuel |
Outfront Media | USA | 2,9 | 5,9 | Trimestriel |
Iron Mountain | USA | 9,3 | 5,8 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
DIVERS (FORÊTS, INFRASTRUCTURE...)
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Uniti Group | USA | 2,4 | 14,8 | Trimestriel |
Communications Sales & Leasing | USA | 4,0 | 8,8 | Trimestriel |
GEO Group | USA | 2,9 | 7,0 | Trimestriel |
Gaming and Leisure Properties | USA | 6,8 | 6,8 | Trimestriel |
Corrections Corp of America | USA | 2,6 | 6,5 | Trimestriel |
EPR Properties | USA | 4,2 | 6,0 | Mensuel |
Welltower | USA | 21,2 | 5,1 | Trimestriel |
-------------------------------+-----+------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
2) cap ≥ 2 Md€
3) tri par secteur et rdt%
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o Aristocrates des dividendes
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Cette sélection automatisée met en exergue les rendements sur dividendes les plus élevés parmi les aristocrates des dividendes.
Consultez le livre Devenir rentier en dix ans pour la mise en pratique :
[légende : société | pays| cap | rdt% | dividende ]
S&P EUROPE 350 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
SES | FRA | 5,7 | 10,8 | Annuel |
SSE | GBR | 15,5 | 6,8 | Semestriel |
Capita | GBR | 3,6 | 6,6 | Semestriel |
GlaxoSmithKline | GBR | 72,1 | 6,1 | Trimestriel |
Enagas | ESP | 5,7 | 6,0 | Semestriel |
Vodafone Group | GBR | 67,8 | 5,9 | Semestriel |
Imperial Brands | GBR | 33,7 | 5,5 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Swedish Match | SWE | 6,0 | 5,0 | Annuel |
Red Electrica | ESP | 10,0 | 4,8 | Semestriel |
AstraZeneca | GBR | 71,2 | 4,4 | Semestriel |
Babcock International Group | GBR | 3,9 | 4,0 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Sanofi | FRA | 97,9 | 3,9 | Annuel |
British American Tobacco | GBR | 130,1 | 3,5 | Semestriel |
Roche Holding | CHF | 183,0 | 3,3 | Annuel |
Novartis | CHF | 187,8 | 3,3 | Annuel |
Groupe Bruxelles Lambert | BEL | 14,5 | 3,3 | Annuel |
Aggreko | GBR | 2,5 | 3,2 | Semestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Nestle | CHF | 226,8 | 2,7 | Annuel |
Whitbread | GBR | 7,4 | 2,7 | Semestriel |
Colruyt | BEL | 6,8 | 2,6 | Annuel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
AT&T | USA | 180,4 | 5,6 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Target | USA | 26,3 | 4,3 | Trimestriel |
Exxon Mobil | USA | 289,6 | 3,8 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Chevron | USA | 185,5 | 3,7 | Trimestriel |
Kimberly-Clark | USA | 34,4 | 3,3 | Trimestriel |
Archer-Daniels-Midland | USA | 18,5 | 3,3 | Trimestriel |
Cardinal Health | USA | 15,1 | 3,3 | Trimestriel |
Coca-Cola | USA | 164,6 | 3,2 | Trimestriel |
Consolidated Edison | USA | 22,6 | 3,2 | Trimestriel |
Emerson Electric | USA | 33,5 | 3,1 | Trimestriel |
Procter & Gamble | USA | 188,8 | 3,1 | Trimestriel |
Genuine Parts | USA | 10,7 | 3,1 | Trimestriel |
Leggett & Platt | USA | 5,2 | 3,1 | Trimestriel |
Federal Realty Investment Tru | USA | 8,1 | 3,0 | Trimestriel |
AbbVie | USA | 126,9 | 3,0 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
PepsiCo | USA | 137,9 | 2,8 | Trimestriel |
Cincinnati Financial | USA | 10,0 | 2,8 | Trimestriel |
Nucor | USA | 15,0 | 2,7 | Trimestriel |
Bemis | USA | 3,5 | 2,6 | Trimestriel |
Sysco | USA | 24,1 | 2,6 | Trimestriel |
WW Grainger | USA | 9,6 | 2,6 | Trimestriel |
VF | USA | 24,4 | 2,5 | Trimestriel |
------------------------------+-----+-------+------+-------------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Europe 350 Dividend Aristocrats
S&P 500 Dividend Aristocrats
2) tri par rdt%
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o Sélection d'actions des gérants
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Ces sélections consolident les principales positions des fonds actions large cap value les mieux notés par Morningstar.
Consultez la newsletter #148 pour la mise en pratique :
[légende : société | industrie | présence dans n portefeuilles | rdt%]
ACTIONS EUROPEENNES (16 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Schneider Electric | Electrical Power Equipme | 4 | - |
SAP | Application Software | 4 | 1,3 |
Bayer | Large Pharma | 3 | 2,5 |
Compass Group | Food Services | 3 | 2,2 |
Allianz | P&C Insurance | 3 | 3,9 |
Deutsche Boerse | Security & Cmdty Exchang | 3 | 2,6 |
RELX | Information Services | 3 | 2,1 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
ACTIONS AMERICAINES (17 fonds analysés)
--------------------------+--------------------------+----+------+
Wells Fargo | Diversified Banks | 9 | 2,9 |
JPMorgan Chase | Diversified Banks | 9 | 2,3 |
Johnson & Johnson | Large Pharma | 8 | 2,5 |
Pfizer | Large Pharma | 8 | 3,6 |
Bank of America | Diversified Banks | 8 | 1,8 |
Microsoft | Infrastructure Software | 7 | 2,0 |
Citigroup | Diversified Banks | 6 | 1,8 |
Merck | Large Pharma | 5 | 3,5 |
Chevron | Integrated Oils | 4 | 3,7 |
Lockheed Martin | Defense Primes | 4 | 2,5 |
Philip Morris Internation | Tobacco | 4 | 4,1 |
Procter & Gamble | Household Products | 3 | 3,1 |
AT&T | Telecom Carriers | 3 | 5,6 |
Exxon Mobil | Integrated Oils | 3 | 3,8 |
Cisco Systems | Communications Equipment | 3 | 3,2 |
PNC Financial Services Gr | Banks | 3 | 2,3 |
Suncor Energy | Integrated Oils | 3 | 2,9 |
Capital One Financial | Consumer Finance | 3 | 1,8 |
Apple | Communications Equipment | 3 | 1,4 |
Comcast | Cable & Satellite | 3 | 1,7 |
--------------------------+--------------------------+----+------+
Méthodologie de construction des listes :
1) S&P Global 1200 Index
2) dix premières positions des fonds analysées
2) tri par présence et rdt%
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o Parités des devises
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Parités des devises avec l'Euro et amplitude sur un an :
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
Devises | Cours | +bas | +haut | EUR faible -- EUR fort |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
EUR/USD | 1,19 | 1,03 | 1,21 | ------------------▮--- |
EUR/GBP | 0,89 | 0,83 | 0,93 | -------------▮-------- |
EUR/CAD | 1,51 | 1,38 | 1,53 | -------------------▮-- |
EUR/CHF | 1,16 | 1,06 | 1,17 | -------------------▮-- |
----------------+-------+-------+-------+------------------------+
=====================================================
o Taux des emprunts souverains
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Taux des emprunts d'Etats et écarts entre les taux à dix/deux ans et trente/dix ans :
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Pays | 2 ans | 5 ans | 10 ans| 30 ans|| 10-2 | 30-10 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
Etats-Unis | 1,62 | 2,01 | 2,35 | 2,83 || 0,73 | 0,48 |
Allemagne | -0,75 | -0,34 | 0,37 | 1,24 || 1,12 | 0,87 |
France | -0,58 | -0,16 | 0,76 | 1,74 || 1,34 | 0,98 |
Royaume-Uni | 0,44 | 0,72 | 1,27 | 1,86 || 0,82 | 0,60 |
Japon | -0,16 | -0,10 | 0,06 | 0,85 || 0,22 | 0,79 |
----------------+-------+-------+-------+-------++-------+-------+
=====================================================
o Copyright et responsabilités
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