Le rentier et la déflation : impact d'une déflation sur la rente ?

Ricou · #1

Les derniers chiffres de l’INSEE faisant apparaître une croissance à 0 % en France pour le premier semestre m’incite à penser que le risque de déflation ne s’éloigne pas.

Nous partageons certaines approches de protection quant à l’inflation en ayant une allocation d’actifs qui nous protège de ce risque inflationniste.

Mais face à un risque de déflation ? Que pratiquez vous ?

Au plaisir de vous lire, je vous laisse la parole

Mots-clés : déflation, rente

skywalker31 · #2

Bonjour

Question d’actualité…

J’ai trouvé un article qui traite plutôt en détail la déflation :
Déflation, la vraie menace - L’Express L’Expansion

On peut y lire notamment qu’un certain gérant de fonds n’investit que dans des groupes qui conservent le pouvoir de fixer les prix en ces temps difficiles. Il dit notamment :
""J’ai éliminé toutes les valeurs de la grande distribution, l’aérien, l’hôtellerie, l’automobile, les services aux collectivités, la pharmacie, les opérateurs télécoms ou l’électronique grand public"

Kapitall · #3

On pourrait commencer par avoir une partie de ses actifs dans une poche obligataire, avec des émetteurs solides (souverains et investment grade), de préférence de longue maturité si la déflation pressentie n’est pas qu’un trou d’air.

Des actions, pas de la même zone monétaire par exemple, ou de la même zone monétaire mais dont l’activité (internationale, spécifique…) fait que la déflation n’est pas un problème majeur.

Du cash, toujours.

prudentinvest · #4

De façon logique et quasi-certaine, l’obligataire et le monétaire s’apprécient en période de déflation. Les conséquences plus hypothétiques (négatives) sont pour le marché action et pour le marché immobilier.

Ces tendances sont à prendre avec des pincettes pour envisager votre allocation d’actifs. Il n’y a pas que ces aspects à prendre en compte : transmission, fiscalité, niveau de connaissance d’une catégorie d’actifs, investissement à court ou à long terme, etc.

Personnellement, si cela peut vous aidé : étant jeune et ayant une visée à long terme, la tendance étant plutôt inflationniste historiquement (9 années sur 10 en moyenne sur le dernier siècle), et les performances étant supérieures pour les marchés actions et immobilier par ailleurs, j’ai choisi d’investir (après avoir constitué une épargne monétaire de sécurité : livrets - PEL) massivement en actions et immobilier (80%) et minoritairement en obligataire (20% via des contrats d’AV).

En d’autres termes : je ne fais rien de particulier face à ce risque et conserve ma stratégie à long terme.

A vous de vous adapter, mais ce n’est qu’un aspect parmi d’autres (nombreux et peut-être plus importants) à prendre en compte !

Boubouka · #5

Une déflation est insoutenable à terme pour rembourser des dettes.

Une déflation Europeenne pourrait être contagieuse.

J’aurai tendance à croire que les dirigeants polititques feront un effort important pour gérer une crise déflationniste au même titre de leur mobilisation leur de la crise de l’Euro.

Donc, sur un long terme, parier sur une inflation même faible me semble plus judicieux.

Dans cette période de faible taux, il convient de s’endetter (plus facile à dire qu’à faire). Si l’état est endetté, il faut s’endetter. Mais contrairement à l’état qui s’endette pour financer son train de vie, un investisseur pourrait s’endetter pour acquérir des actifs. Même si le cout réel de la dette en cas de déflation risque d’être de plus en plus important. Mon pari reste l’inflation même minime.

Voilà mon point de vue qui m’amène à vouloir augmenter mon taux d’endettement (mais j’y arrive difficilement) … l’Etat trouvera une solution pour régler facilement ses dettes (outre le levier des impots qui est à son max) et j’espère pouvoir profiter de cette vague.

Ce n’est qu’un avis … s’il n’est pas pertinent j’accepte volontier des contradicteurs.

Miguel · #6

Déflation et rente

…/…
"La déflation, c’est la victoire du rentier et la mort de l’investisseur",
…/…
En savoir plus sur Déflation, la vraie menace - L’Express L’Expansion
Cette phrase …
Excellent article introduit par skywalker31 post # 2

Dernière modification par Miguel (15/08/2014 01h29)

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Ricou a écrit :

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