Avantages actionnaires, primes de fidélité avc les actions au nominatif…

Small Cap peu connue du Grand Public, Inter Parfum distribue 10% d’actions gratuites par an en plus d’un dividende correct de 2.2%.
Parcours sans faute et croissance régulière qui se paie actuellement à peine 15 fois les bénéfices (ce n’est vraiment pas énorme pour le secteur du luxe).

Tout d’abord il n’y a aucune différence entre distribuer un dividende que l’on peut toucher en actions et toucher des actions gratuites.

Ni l’un ni l’autre ne créent de la valeur mais ils sont un excellent moyen de mettre en avant la valeur crée par une entreprise.

Bien sur que si France Telecom qui a une croissance nulle distribue des actions gratuites cela n’a aucun interet. Bien sur que si pages jaunes qui est endetté jusqu’au coup distibue plus de 100% de son bénéfice c’est catastrophique.
bien sur que quand VIAL au bord de la faillite distribue un dividende exceptionnel c’est pour la curée avant d’achever la bête.

Par contre quand des entreprises comme Air Liquide ou Inter parfum qui ont entre 10% et 20% de croissance annuelle distribuent des actions gratuites, l’augmentation du nombre d’action reflète l’augmentation du bénéfice de la société.
Et malgré cette augmentation le dividende augmente lui aussi.

Cela permet à l’investisseur de profiter de la croissance sans que la société ne végète oubliée des analystes. On retient le cours et on oublie les actions versées, au pire le cours reste stable et on a empoché les actions contrairement à certaines small qui restent désespérément sous cotées.

Tout le monde cite ABCA qui verse ses dividendes en actions comme une société de rendement, et bien Inter Parfum offre un bien meilleur rendement qu’ABCA avec une croissance annuelle de 20% et sur un secteur trés porteur.

Aprés c’est une société assez risquée car elle est assez dépendante d’un gros contrat, mais c’est une trés belle boite trés bien gérée qui mérite qu’on y mette une petite part de son portefeuille.

on avait déjà un peu abordé cette question, en complément :
Dividendes : cash ou titres ?

bifidus a écrit :

La théorie est une chose, la valorisation de mon portefeuille en est une autre. Je préfère avoir tord avec le marché que raison avec le théorie !

Effectivement, je vous rejoins sur ce point…

la question initiale était tout de même d’assimiler les actions gratuites à un dividende. Fondamentalement c’est tout de même différent et il faut au moins en avoir conscience.

Dans votre cas (10% d’actions gratuites tous les ans), le nombre d’actions en circulation aura pratiquement doublé en 8 ans… Pas sûr que le marché ne finisse pas par s’en rendre compte.

GoodbyLenine a écrit :

Par ailleurs, la fiscalité est bien différente, entre dividende et action gratuite.

Je suis d’accord, la fiscalité peut éventuellement être un avantage.

Pour le reste, j’essaie juste de dire depuis le début que c’est un artifice qui consiste à découper un gâteau en plus de parts, sans augmenter la taille du gâteau.
Si la taille du gâteau augmente par la même occasion c’est bien, et c’est même le plus important…
Mais si on découpe plus de parts, pour faire oublier que le gâteau ne grossit pas ou pour faire croire qu’il grossit plus vite, cela relève de l’enfumage.

Bref je ne suis pas fan de ce genre de pratique.

Ton billet étant daté de mars 2011, je suppose qu’il ne dois pas être considéré comme tenu à jour régulièrement, mais comme une photo en mars 2011. S’il faut considéré que c’est supposé à jour tout le temps, et que les lecteurs sont invités à signaler d’éventuelles erreur, il faudrait l’indiquer (et préciser comment signaler les erreurs) (, et informer les club d’actionnaires concernés pour qu’ils signalent éventuellement des modifications ou même devenir membre de tous ces clubs).

Il serait aussi très utile de ne pas se limiter aux avantages des clubs d’actionnaires, mais d’y ajouter les avantages des actionnaires fidèles comme ceux détenant des actions au nominatif depuis un certain temps (concerne Air Liquide, Lafarge, L’Oréal je crois,  par exemple).

Sinon, je n’ai pas trouvé d’erreur aujourd’hui pour les sociétés dont je connais les infos.

Savez-vous si il existe des "club actionnaire" comme cité plus haut mais pour les sociétés US ?
ex : American express, Macdo, Coca-cola?
Peut être qu’il est possible d’obtenir certains avantages?

QUELQUES UN ,  INDICATIONS VALABLES A LA DATE D OCTOBRE 2012
Outre les avantages listés ci dessous, ils offrent tous la newletters et les infos sur l’entreprise évidement.
ARKEMA
25 au porteur ou 5 au nominatif
-conférences pour découvrir les produits d’Arkema
-partenariat avec le Palais de la découverte offre la possibilité de participer à des visites guidées du Palais ;
-Manufacture des Gobelins, située dans le 13ème arrondissement de Paris, ouvre également
ses portes aux membres du Club dans le cadre de visites privées

1855
tout actionnaire personne physique, majeure, et détentrice, à la date du 1er janvier de chaque année, d’au moins 10.000 actions 1855, que ces actions soient au porteur ou au nominatif.

-Une carte cadeau 1855 d’une valeur de 25 euros, valable sur 25.000 références de vins, et sans montant minimum de commande.

-Deux places offertes pour une Soirée 1855 (Champagne, La vie en rose, …,), pour une valeur de 50 euros (chaque place ayant une valeur de 25 euros)

-Deux invitations à des avant-premières de ventes privées de Bordeaux et de Champagnes, qui permettent de bénéficier des prix les plus bas du marché

SAFRAN
toute personne physique détenant au moins une action Safran. (Le Club n’est pas ouvert aux salariés actionnaires du Groupe)

-Lettre actionnaires + visites de sites du groupe

EURODISNEY
100 actions au porteur ou nominatif
Invitations a avant première lors de sorties de film disney ou nouveaux manèges, réductions sur certains restaurants, boutiques disney et billets d’entrée.(25% sur chambres, 15% sur restau ou boutiques)  Carte actionnaire valable deux ans permettant l’entrée au parc via le club mickey  avec 4 invités (petit salon privatif  ouvert en matinée et permettant de boire café et boisson gracieusement ainsi que quelques viennoiseries)

FASHION BELAIR
100 actions au porteur ou nominatif.
-Un bon d’achat d’une valeur de 50€ valable dans les boutiques Bel Air ou une remise de 50€ sur toute commande sur la boutique en ligne

-Une invitation pour deux personnes aux ventes privées de la marque Bel Air

ADVINI
1000 actions
découvrir nos maisons ou participer aux événements qu’elles organisent
découvrir  nos vins à des conditions préférentielles

On peut rajouter à la liste des primes de fidélité :

-EDF
-Crédit Agricole

Ca fait un petit bonus sympa pour les buy and hold.

J’ai essayé de creuser (détenant qqs actions des ces entreprises) :

  EDF : +10% sur dividende en étant au nominatif depuis au moins 2 ans.
       (ça représente en gros +0.12€/action/an ou +0.4%/an)

  Crédit Agricole : +10% sur dividende en étant au nominatif depuis au moins 2 ans.
       (il n’y a pas eu de dividende depuis 2010)

Le passage au nominatif administré a quand même quelques inconvénients (le passage d’un ordre de vente par internet est moins facile), voire un coût (je me souviens avoir été facturé … par le Crédit Agricole).

Autant pour Air Liquide, où l’avantage est substantiel (vers 1%/an, grâce au +10% sur les actions gratuites, en plus du dividende), le passage au nominatif semble vite avantageux, autant pour EDF et Crédit Agricole, c’est plus discutable…

Le CA était le teneur de compte, et c’est eux qui m’ont pris qqs frais.

Le code ISIN est différent au porteur et au nominatif administré (par ex pour Air Liquide : FR0000120073 au porteur et FR0000053951 au nominatif admin ), et sur le marché seul le code "au porteur" est côté, d’où le potentiel souci au moment de passer un ordre.

Pour BELVEDERE : Partenaire du groupe Belvédère, l’Abbaye de Talloires offre une remise de 20 % sur les prix de chambre à tous les actionnaires du groupe.

Dooffy a écrit :

GoodbyLenine a écrit :

Le CA était le teneur de compte, et c’est eux qui m’ont pris qqs frais.
.

Bonjour,

Je confirme que seules les titres détenus "au porteur" sont négociables.
Si frais il y a eu pour passer du "porteur" au "nominatif administré", frais similaires il y aura pour passer du "nominatif administré" au "porteur" en vue de la cession desdits titres.
J’en ai eu la confirmation par mon intérmédiaire financier Binck.
Un investisseur averti en vaux deux.

Bien à vous,

Merci pour cette info. ça m’étonnais car j’étais persuadé d’avoir déjà effectué des ventes d’EDF sans frais alors que j’en détiens en nominatif administré chez Binck. (mais peut être est-ce aussi du aux frais du courtier, après tout, binck ne facturait pas de frais pour passage au nominatif avant) .

Ou alors peut être que celà dépend aussi de la façon dont est géré le nominatif administré ?
Je m’explique: Jusqu’à présent, les sociétés pour lesquelles j’étais au non administré, elles étaient visibles sur mon CTO et je reçevais évidement les documents des AG. Mais dernièrement j’ai demandé le passage au nominatif administré chez ACCOR, et j’ai eu la surprise de reçevoir des codes de connexion pour la plateforme Nominet de la société génerale, qui gère les comptes au nominatif pour Accor. 

En tout cas, ces frais ne sont pas vraiment clair dans la tarification des courtiers.