ABC Arbitrage : une pure valeur de rendement

"la valeur fait une bonne remontée "dès qu’il y a des turbulences elle est complétement atypique voir opposée à tout trend ! ce qui en fait un titre intéressant en période trouble ,c’est le cas depuis 1 mois (QE3, monnaies attaqués , news économiques disparates etc)
aprés CYS , c’est le titre qui me fait le plus peur , mais je risque de renforcer néanmoins pour ces raisons de divergence .

Moi je serais vous j’attendrais un peu parce que ABCA a détaché son dividende il y a deux jours avec le choix de percevoir son dividende en actions a 4.65€.En général le cours chute après le paiement.(edit:j’ai bien dit après paiement et pas après détachement)

bien sur les performances passées ne présagent pas des perfs à venir…blablabla. Mais étant actionnaire depuis pas loin de 10 ans, je n’ai pas eu à me plaindre. Entre les dividendes en cash et en action c’est plutot un bon placement. En revanche je ne pense pas qu’il faille en attendre une belle plus value et ne pas oublier que le jour ou le dividende sera coupé pour une raison ou une autre l’action risque de finir au sous sol.
J’ai aussi opté pour le réglement en action cette année, à noter que certaines années ce n’etait pas interressant

Dernière modification par mercators (03/07/2015 12h09)

Bonjour,

Le rendement proposé ce jour est de l’ordre de 8,3% et j’ai personnellement choisi de renforcer cette valeur dans mon PEA. Elle représente désormais environ 20% de celui-ci qui représente lui-même 20% de mes avoirs financiers.

Si 8% de rendement ne font pas rêver, la société représente pour moi un excellent fond de portefeuille et une source de revenus passifs appréciables, même non directement (puisque les titres sont logés dans un PEA). Si les performances passées ne présagent pas du futur, ABC Arbitrage reste sur 20 années bénéficiaires d’affilée.

Je ne vois pas personnellement de catalyseur à court terme pour l’action elle-même, les différents mécanismes de Quantitative Easing (QE) actuellement en œuvre sur les marchés où opère ABC Arbitrage réduisant fortement la volatilité et donc la capacité pour la société à dégager des bénéfices sur son cœur de métier. Pour autant, ces QE ne seront pas éternels et il est probable qu’à moyen terme la volatilité sur les marchés redeviendra significativement plus importante qu’aujourd’hui. Autrement dit, l’activité d’ABC Arbitrage m’apparaît aujourd’hui au creux de la vague, ce qui rend l’investissement plutôt sécurisé. L’action peut évidemment baisser, mais son rendement constitue un amortisseur à la baisse. A l’inverse, lorsque les conditions de marché permettront à ABC Arbitrage de constituer des revenus et des bénéfices plus importants, la société sera en mesure de proposer un dividende plus important ce qui devrait avoir un effet mécanique à la hausse de la valeur du titre.

Bien évidemment, rien n’est certain en bourse, mais sur le marché ouvert au PEA, ABC Arbitrage représente je pense une opportunité de fond de portefeuille pour qui recherche du rendement et des revenus passifs.

On ne peut rien prévoir sur cette valeur, on ne connait rien des algorithmes.

Faut-il connaitre les secrets de fabrication d’Airbus ou la composition de Coca Cola pour acheter des actions ?

8% ce n’est pas si mal par les temps qui courent, et 20 ans d’antériorité ce n’est pas rien.
Je ne pense pas que d’autres hedges funds acceptent mes petits investissement de quelques milliers d’euros.
Le problème de cette boite est la dilution causée par la trop généreuse distribution d’actions gratuites aux dirigeants.

Effectivement ce n’est peut être pas l’affaire du siècle mais plutot que de shorter un marché qui est assez cher je préfère acheter de la volatilité au travers d’ABCA, qui gagnera de l’argent à la hausse et beaucoup plus à la baisse.

Je trouve que 13% ça fait quand même beaucoup, je doute que ce soit un niveau qui se maintienne ainsi dans le temps…

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Rendement 2016: 8.32 %

Ces estimations sont dignes de Mme Irma.

bifidus a écrit :

Faut-il connaitre les secrets de fabrication d’Airbus ou la composition de Coca Cola pour acheter des actions ?

Pas du tout sauf que dans ces entreprises je comprends le processus qui permet de générer de la valeur ajoutée

Quand on voit le développement de boites comme Optiver, IMC, Flow Traders ou Virtu, on se dit qu’ABC arbitrage était sur un créneau porteur mais qu’ils n’ont pas su saisir le bon wagon.

Dooffy a écrit :

Bonsoir,

Vic a écrit :

Pas du tout sauf que dans ces entreprises je comprends le processus qui permet de générer de la valeur ajoutée

Pour ma part, je crois qu’on ne pourra jamais vraiment dire qu’on comprend un processus permettant de générer de la valeur ajoutée dans le détail à mon d’être un "insider investor" (en tout cas c’est mon avis).
En particulier, dans les groupe de défense ou de construction d’ouvrages collossaux (un avion en fait parti), avec tous les risques (de contrepartie, de change, de fournisseurs, etc.) qui existent, je vous tire mon chapeau.
Il suffit de voir la complexité des algorithmes de négoce de gaz d’Engie par exemple pour confirmer qu’on est plutôt dans l’ignorance plus ou moins profonde selon les entreprises (et notre connaisasnce du secteur).

Maintenant, s’il faut connaitre les tenants et aboutissants des processus de création de valeur ajouté et avoir une vision moyen terme des bénéfices et autres données financières fiables, je pense qu’il vaut mieux retourner au fonds en euros.

Enfin c’est mon point de vue.

Bien à vous,

Je ne parle pas de détail mais en gros. Vous êtes très très très loin de ma pensé.
Je suis très bête et je comprends que des choses simples :
Coca Cola gagne de l’argent en rajoutant du CO2, du sucre, des exhausteurs de gout et des colorants dans de l’eau et en revandant le tout
Airbus gagne de l’argent en achetant des matières premières ou des éléments d’avions auprès de sous traitant, assemble le tout et le revend.
ABC Arbitrage je ne comprends pas.
Je ne vais pas plus loin si je n’arrive pas à résumer en une phrase comment l’entreprise gagne de l’argent.

Est ce que cette valeur est à placer dans le secteur des valeurs dites "financières" ?

Vic a écrit :

On ne peut rien prévoir sur cette valeur, on ne connait rien des algorithmes.

Si nous ne connaissons rien des algorithmes utilisés par ABCA qui constituent une grande partie de son patrimoine, nous comprenons ce qu’est l’arbitrage non? Nous ne connaissons rien ou presque aux algorithmes de Google, cela ne nous empêche pas de l’utiliser ou encore ses actionnaires historiques d’être des hommes au portefeuille bien garni. Ce que je veux bien concéder concernant cette action, c’est que le paiement en actions du dividende ne bénéficie pas véritablement à l’actionnaire. Je préférerais à l’inverse qu’ABCA rachète une partie de ses actions pour les annuler. Pour autant, s’agissant du track record des dividendes versés par la société, vous pouvez vérifier ici les dividendes historiques d’ABCA

Vous pouvez voir par exemple que qui a acheté l’action en 2003 à 3,12 € et l’a conservée, a reçu 6,26 € de dividendes, avec une action ce soir à 4,80 €.

Enfin, depuis mon premier message l’action est passée de 4,85 € à 4,80 € quand les marchés se prennent globalement les pieds dans le tapis de manière prononcée. Faut-il être aveugle pour ne pas y voir la résilience associée au rendement de l’action, ou encore du business lui-même de l’entreprise qui se nourrit de la volatilité, même si comme l’indique GoodbyLenine, le business d’ABCA n’est pas un exercice facile?

Personnellement, je ne cherche à convaincre personne, mais sur le marché français du PEA, je trouve dommage de passer à côté quand il s’agit d’identifier des revenus passifs.

BullAndBear a écrit :

Quand on voit le développement de boites comme Optiver, IMC, Flow Traders ou Virtu, on se dit qu’ABC arbitrage était sur un créneau porteur mais qu’ils n’ont pas su saisir le bon wagon.

BullAndBear, pouvez-vous détailler sur quels critères vous basez votre pensée pour affirmer que les sociétés citées ont un développement plus intéressant qu’ABCA?

J’ai l’impression que votre propos concernent les entreprises elles-mêmes sur des critères (lesquels?) liés au développement de celles-ci, en dehors de toute considération concernant l’actionnaire. Je n’ai pas non plus l’impression que ces entreprises proposent un historique aussi important qu’ABCA (mais je peux me tromper). Bref, pouvez-vous détailler votre pensée?

Dernière modification par Frederic91 (21/08/2015 00h09)