Obligations d'entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpétuelles incluses

sat a écrit :

@ST : vous arrivez à survivre à la débâcle du Shanghai composite et au milieu de tous ces cyclones ? J’entendais dire que le rebond viendra demain, c’est ce que diraient les futures. Bon courage en tout cas.

Je ne suis plus directement expose aux actions HK/ Chine. J’avais vendu mes actions A-shares il y a pas mal de temps, car je ne comprenais plus les valos. J’etais sorti avec un gain de circa. 45%, ce qui pendant un bon moment a pu paraitre stupide [ car j’aurais pu sortir a +140% au plus haut ]. Force est de reconnaitre que je suis moins ridicule aujourd’hui, le marche cote plus bas, et le gouvernement semble perdre pied. Je suis plus constructif sur les valos des actions cotees a HK, mais le sentiment est tres mauvais, et les EPS growth ne fourniront pas de catalyste fondamental a la hausse a court terme. Cela dit, le marche est survendu, des opportunites de trading vont sans doute emerger.

Enfin, nous cloturons notre achat de villa au Vietnam lundi prochain, un investissement relativement "lourd". Comme nous l’achetons cash, il ne me reste pas grand chose comme munitions pour "spieler" ou reinvestir. Nous ne toucherons pas au reste du cash / actifs sans risque que nous conserverons, par prudence (conjuguale plus que financiere, cela rassure mon epouse, j’achete ainsi la paix ds notre couple ha ha).

BaV - S.T.

Les rendements sur le HY US sont très intéressants en ce moment et l’Euro est remonté par rapport au dollar.
Parmi les obligations disponibles, Nationstar 2022 semble offrir un rendement par rapport au risque attractif. Nationstar fait partie de ces entreprises qui se sont attirés les foudres des régulateurs américains, en particulier Lawsky. Leur business model est de racheter des emprunts qui ne sont plus rembourses et de se les faire payer. Le principal concurrent Ocwen a beaucoup souffert de l’intervention du régulateur du fait de pratiques discutables et d’une structure actionnariale complexe prêtant aux conflits d’intérêts.
La première partie aurait sans doute pu s’appliquer a Nationstar. Mais le régulateur s’est rendu compte que ces entreprises étaient des rouages essentiels de la finance aux USA. Ils ont donc considérablement freine leurs actions après avoir fait un exemple. Autant l’investissement dans l’action prête a discussion, autant les fondamentaux ne semble pas laisser de grandes inquiétudes sur le risque de crédit pour Nationstar (je vous laisse faire votre propre opinion). Nationstar est détenu majoritairement par Fortress Investment Group.

Étés-vous sûre du code ISIN ?
Celle du lien indiqué est déjà sur le marché depuis fin 2014 et est à 111% sur le marché secondaire.

5,375% GE Capital European Funding (2018) - XS0340180149 - Börse Berlin

reinanto54 a écrit :

Bravo Tssm, Sissi , Sat pour cet investissement! [Abengoa 2016]

C’est surtout Betcour (message 1086) qu’il faudrait féliciter : s’il n’a pas revendu entretemps il aura déjà une PV latente de plus de 40% en quelques jours ! Et bien entendu à Sissi et Tssm mes remerciements, encore provisoires mais définitifs dès le remboursement de l’obligation.

Dernière modification par sat (28/08/2015 22h20)

reinanto54 a écrit :

Bravo Tssm, Sissi , Sat pour cet investissement! Il faut savoir garder la tête froide dans les moments difficiles! Heureusement que les marchés surréagissement ce qui permet de faire des achats à bon compte!

Reinato54, Je serai satisfait quand l’augmentation de capital sera garantie par les banques, avant profil bas

J’ai mal vécu ce dossier, achat trop vite, trop cher, trop lourd sans véritablement appréhender les problèmes découverts jour après jour une fois sur le dossier (certes avec beaucoup de bruit négatif …)

Le résultat sera très probablement bien gras en ce qui me concerne mais avec un mauvais arrière goût

Il faut que je revoie mes critères de spéculation pure, je ne parle pas de porter du HY comme je le fais couramment et qui rentre dans ma stratégie, ainsi que ma communication sur le forum sur ces dossiers très spéculatifs

@Tssm
Comme vous aviez déjà tradé cette valeur il y a quelques mois, je pense que vous étiez parti dans l’esprit que le titre allait vite remonter vers le pair et vous n’aviez pas anticipé une chute si forte vers le niveau des 60. A ce cours là, on peut légitimement se demander si on n’a pas manqué quelque chose. Quand une opportunité se présente, on se demande si c’est juste une aberration très ponctuelle ou bien si elle est liée à des éléments plus "fondamentaux".
Chacun doit se faire son opinion avant d’investir et ne rien prendre pour argent comptant. Le forum est un lieu d’échange et je prends du plaisir à vous lire ainsi que sissi, sat, ST, robdream, zebonder.

Côté très spéculatif, il y a en ce moment les bonds de Peabody….

Je partage les précédents commentaires et je le répète, nous sommes tous des grands garçons (ou filles) ici et c’est à chacun de nous de faire nous même notre due diligence avant d’investir (et même après!). Je fais partie de ceux qui n’ont pas un large accès aux infos obligataires et ce forum, entre autres sources, me permet d’y remédier et d’apprendre. D’ailleurs un investisseur qui dit qu’il sait ne m’inspire pas forcément une grande confiance. Je préfère ceux qui cherchent et il me semble que c’est le cas pour nous tous ici.

Je lisais un article dans El Confidencial cité plus haut et il semble en effet que Banco Santander / Ana Botín essaie de se débarrasser de cette patate chaude en appelant d’autres banques à la rescousse.

@Tssm et Sissi : quelle que soit l’issue de l’émission 2016 Abengoa, je vous inviterai à déguster une bonne soupe à la prochaine occasion.

Tssm a écrit :

Tssm a écrit :

sissi a écrit :

MAG se fait racheter a 100% par une boite de Taiwan.
L’obligation 2016 a baisse hier suite au report des résultats mais remonte aujourd’hui
A1H3EY  | MAG IAS-Anleihe: 7.500% bis 08.02.2016 | finanzen.net

Transaction prévue pour octobre 15
Pas de CoC dans le prospectus
Mais maturité en février 16
Pas  de chiffre sur acquéreur mais une boite qui fait 3,3Milliards de CA doit pouvoir rembourser une dette de 50millions (c’est de l’analyse crédit poussée !)
Petite tranche par 1k
Apparemment vers 92 sur le marché (pas demandé prix réel)

Ca peut donc couponner à 7,5% annuel sur 8 mois + PV. Un dossier comme les aime Reinanto54 !

Bien sur transaction peut échouer, juste MOU signé pour l’instant

Un dossier qui se passe bien

MAG IAS GmbH: QUASI AD-HOC / Fair Friend Group und Gesellschafter der MAG-Gruppe unterzeichnen Kaufvertrag zur Akquisition der MAG-Gruppe durch FFG  - dgap.de

Closing prévu au T4 2015
FFG annonce ce jour reprendre les engagements sur l’obligation MAG IAS "FFG hat sich verpflichtet, die MAG in die lage zu verstezen, alle bestehenden verpflichtungen aus der anleihe …"
Obligation vaut vers 98

Bizarre que l’obligation stagne à 95% et n’atteigne pas le pair.

BCP [Singapore] VI Cayman Financing Co. Ltd. bis 15.04.2021 - A1ZFDR - Börse Frankfurt

Bien vu pour Faiveley, la courbe fait plaisir à voir

FAIVELEY TRANSPORT Chart | Chartanalyse | Indikatoren

Tssm a écrit :

Par exemple, je suis sur 2 dossiers actuellement, regardez Faiveley qui cote 92 alors OPA cash à venir à 100

Hello,

Sauf erreur de ma part l’OPA n’est que à 25% en cash et le reste en actions préférentielles.

Tout à fait. Mea culpa, je me suis fait pieger par une depeche boursorama… Du coup, ca me semble interessant de prendre du faiveley à 92

Des difficultés sur l’augmentation de capital d’Abengoa avec trois banques importantes qui ne veulent pas souscrire. Les fondateurs (famille Benjumea) semblent résister à la perte de contrôle qu’ils subiraient.

Article en espagnol :
http://www.elconfidencial.com/mercados/ … oa_998519/

@valeurbourse, je vous recommande google translate pour les langues étrangères. Ce n’est pas toujours parfait mais donne l’idée.

A regarder les derniers échanges autour de 50% sur la Grupo Isolux 2021 6,625% les marchés ne semblent pas vraiment impressionnés … idem comme vous dites sur Abengoa Sissi.